$Tempus AI_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

1
1
收藏

醉拳甘迺迪
03-04

$Tempus AI(TEM)$ 首先要认识到ai医疗是个非常有前途的方向，且必定会诞生超级公司；

然后，就是要判断哪个公司会成，现在来看，tem成的概率大

“AI新贵”Tempus AI十天跌去43%，是泡沫破碎还是抄底时机？

在未来几个季度，Tempus AI的股价可能仍会波动，但着眼于长期的价值投资者，现在应该是一个逢低建仓的机会。Q4业绩情况尽管 Tempus AI 第四季度的总体数据喜忧参半，但有几个因素值得考虑。然而，相较于 Tempus AI 的初步预期，这一指引实际上略有上调。从字里行间来看，Tempus AI 现在的有机增长预期似乎比一个月前略好。对于 Ambry Genetics，Tempus AI 预计该公司在 2025 年将增长约 25%，这意味着营收约为 3.75 亿美元。对于Tempus AI 来说，最大的风险之一仍然是竞争加剧的可能性。

“AI新贵”Tempus AI十天跌去43%，是泡沫破碎还是抄底时机？

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

1

举报

评论（1）

推荐
最新

小韭菜321
·03-04
亏麻了
回复
点赞
举报

热议股票

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"magic":2,"id":409899711709440,"tweetId":"409899711709440","gmtCreate":1741082897866,"gmtModify":1741082899749,"author":{"id":3502341397240080,"idStr":"3502341397240080","authorId":3502341397240080,"authorIdStr":"3502341397240080","name":"醉拳甘迺迪","avatar":"https://static.tigerbbs.com/cc9232c80e43d351cf59acf1b10d03b4","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":14,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body><a href=\"https://laohu8.com/S/TEM\">$Tempus AI(TEM)$&nbsp;</a><v-v data-views=\"1\"></v-v> 首先要认识到ai医疗是个非常有前途的方向，且必定会诞生超级公司；\n<p>然后，就是要判断哪个公司会成，现在来看，tem成的概率大</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><a href=\"https://laohu8.com/S/TEM\">$Tempus AI(TEM)$&nbsp;</a><v-v data-views=\"1\"></v-v> 首先要认识到ai医疗是个非常有前途的方向，且必定会诞生超级公司；\n<p>然后，就是要判断哪个公司会成，现在来看，tem成的概率大</p></body></html>","text":"$Tempus AI(TEM)$ 首先要认识到ai医疗是个非常有前途的方向，且必定会诞生超级公司； 然后，就是要判断哪个公司会成，现在来看，tem成的概率大","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/409899711709440","repostId":1154776946,"repostType":2,"repost":{"id":"1154776946","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1741080447,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1154776946?lang=&edition=full","pubTime":"2025-03-04 17:27","market":"us","language":"zh","title":"“AI新贵”Tempus AI十天跌去43%，是泡沫破碎还是抄底时机？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1154776946","media":"老虎资讯综合","summary":"在未来几个季度，Tempus AI的股价可能仍会波动，但着眼于长期的价值投资者，现在应该是一个逢低建仓的机会。Q4业绩情况尽管 Tempus AI 第四季度的总体数据喜忧参半，但有几个因素值得考虑。然而，相较于 Tempus AI 的初步预期，这一指引实际上略有上调。从字里行间来看，Tempus AI 现在的有机增长预期似乎比一个月前略好。对于 Ambry Genetics，Tempus AI 预计该公司在 2025 年将增长约 25%，这意味着营收约为 3.75 亿美元。对于Tempus AI 来说，最大的风险之一仍然是竞争加剧的可能性。","content":"<html><head></head><body><p>自2月14日创下历史新高以来，“AI新贵” <a href=\"https://laohu8.com/S/TEM\">Tempus AI</a> 过去10个交易日已累计跌超43%，曾经的木头姐与佩洛西“心头好”风光不再：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69b4f458f8540b1f6c1dff968059c94a\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p>经历了连续的暴跌之后，市场必然会对Tempus AI 的前景提出疑问：这是泡沫破碎还是抄底时机？</p><p>从最近公布的第四季度财报来看，公司Q4的财务数据与其 1 月中旬的初步公告相符。尽管这些数据略低于市场普遍预期，但鉴于此前已有初步公告，这并不意外。</p><p>实际上，公司还略微上调了 2025 年的营收指引，并对调整后EBITDA的盈利情况给出了更具体的说明。的确，该公司仍处于盈利进程的早期阶段。不过，其主要关注点仍应放在营收增长和客户接纳方面。</p><p>Tempus AI 是医疗保健人工智能行业的领先企业，虽然该公司的应用仍处于被采用的早期阶段，但 Tempus AI 已开发出一种专有的数据模型，旨在提供个性化的医疗保健治疗建议。</p><p>投资者可能会继续担心该公司维持快速增长的能力，然而对于 2025 年而言，30% 的有机营收（organic revenue）增长预期似乎颇具吸引力，此外公司对 Ambry Genetics 的收购已正式完成，未来将会整合到 Tempus AI 中。</p><p>公司对人工智能的投资仍处于早期阶段，但在医疗保健领域存在巨大的机会，虽然医疗保健AI投资可能需要多个季度才能获得发展动力，但 Tempus AI 提供了一个具有差异化的市场领先解决方案。</p><p>在未来几个季度，Tempus AI的股价可能仍会波动，但着眼于长期的价值投资者，现在应该是一个逢低建仓的机会。</p><h3 id=\"id_1003516\" style=\"text-align: start;\">Q4业绩情况</h3><p>尽管 Tempus AI 第四季度的总体数据喜忧参半，但有几个因素值得考虑。</p><p>公司第四季度营收为 2.007 亿美元，同比增长 35.8%，不过比市场普遍预期低了 210 万美元。本季度调整后的 EBITDA 亏损收窄至 780 万美元，而上个季度的亏损为 2180 万美元。</p><p>虽然公布的总体数据未达预期，但应着重注意的是，Tempus AI 在 1 月 13 日就已提供了初步财务业绩，其中包括营收 2 亿美元（已达成）以及调整后的 EBITDA 环比改善（已达成）。在此背景下，第四季度的实际业绩与管理层的预期非常相符。</p><p>审视该公司的两个业务板块，可以发现两者在第四季度都表现强劲：</p><p>基因组学业务营收为 1.204 亿美元，同比增长 30.6%，业务量同比增长 22.5%。全年来看，该公司共进行了 27.08 万次肿瘤下一代测序（Oncology NGS）检测，每次检测的平均营收同比增长 5%，达到 1530 美元。</p><p>的确，基因组学业务板块的增长有所放缓，但随着公司规模的不断扩大，这在很大程度上是预料之中的，且对 Ambry Genetics 的收购将归入这一业务板块。</p><p>Ambry Genetics 每年对约 40 万名患者进行测序，产生了大量数据。Tempus AI 可以利用这些数据来扩充其现有的数据服务。Ambry Genetics 的产品线使 Tempus AI 能够立即拓展到新的领域（儿科、罕见病、心脏病学、生殖健康、免疫学等）。</p><p>在数据与服务业务板块，该公司第四季度营收为 8020 万美元，同比增长 44.6%。重要的是，该公司报告的剩余合同总价值超过 9.4 亿美元，其中包括约 3 亿美元的未来选择权收入。从本质上讲，该公司数据与服务业务板块的潜在合同总价值超过 12.4 亿美元。</p><p>此外，该业务板块在 2024 年的净营收留存率约为 140%。对于软件公司来说，这是一个非常重要的指标，它代表了现有客户平均支出相比去年同期的增长幅度。所以如果一个客户在 2023 年支出 100 美元，那么在 2024 年，平均每个客户的支出约为 140 美元。</p><p>这一非常强劲的指标表明，现有客户从 Tempus AI 的服务中获得了很多价值，并且他们有很高的意愿进一步增加支出。</p><p>说到 2025 年的业绩指引，总体数据再次略低于最初预期。然而，相较于 Tempus AI 的初步预期，这一指引实际上略有上调。</p><p>对于 2025 年，Tempus AI 现在预计营收约为 12.4 亿美元，同比增长约 79%。这略高于该公司 1 月中旬提供初步业绩时预计的约 12.3 亿美元营收。</p><p>在营收指引中，其中包括 Tempus AI 核心业务约 30% 的增长，而此前提到的有机增长是 “接近 30%”。从字里行间来看，Tempus AI 现在的有机增长预期似乎比一个月前略好。</p><p>对于 Ambry Genetics，Tempus AI 预计该公司在 2025 年将增长约 25%，这意味着营收约为 3.75 亿美元。鉴于此次收购于 2025 年 2 月 3 日完成，这意味着 12 个月中有大约 11 个月的营收将计入 2025 年，即 Ambry Genetics 约贡献 3.5 亿美元营收。</p><p>2025 年调整后的 EBITDA 预计约为 500 万美元。由于该公司此前预计 2025 年调整后的 EBITDA 仅为正值，这一最新指引符合预期。</p><p>总体而言，该公司第四季度的业绩几乎与其初步业绩一致。2025 年的指引指标实际上略好于预期，因此这份最新的财务报告对 Tempus AI 来说总体是积极的。</p><h3 id=\"id_844979538\" style=\"text-align: start;\">估值与风险</h3><p>对一家处于早期阶段的公司进行估值时，最具挑战性的方面之一是确定合适的股票估值倍数。Tempus AI 目前的预期营收倍数约为 8.8 倍，虽然这对一些投资者来说可能较高，但这与其他领先的软件公司非常相符。</p><p>需要考虑的一点是，Tempus AI 的增长在未来多年可能会高于软件公司的平均水平。如果 Tempus AI 能够保持 25% 以上的有机营收增长，那么从未来的角度看，当前的估值就会合理得多。</p><p>该公司目前的市值约为 97 亿美元，拥有约 4.5 亿美元现金和约 4.35 亿美元债务，当前企业价值略低于 97 亿美元。</p><p>2025 年的营收指引约为 12.4 亿美元，假设 2026 年增长 25%（这意味着增长速度会放缓），2026 年的营收最终可能达到约 15.5 亿美元。这将意味着营收倍数约为 6.3 倍，更为合理。</p><p>对于希望增加对医疗保健人工智能投资的长期投资者来说，Tempus AI 仍然是一个有吸引力的早期投资机会。该公司在产品被市场接受的进程中仍处于早期阶段，但Tempus AI 有大量的新市场机会来提升产品的吸引力。</p><p>对于Tempus AI 来说，最大的风险之一仍然是竞争加剧的可能性。如果公司能够证明其解决方案符合市场需求，这可能会吸引更多竞争对手进入该领域。</p><p>此外，随着整个医疗保健行业开始对人工智能解决方案投入更多资金，这个终端市场的竞争可能会更加激烈。</p><p>从最近的财务业绩可以看出，未达到投资者预期的数据导致了股价回落。如果该公司再次公布令人失望的季度业绩，或者下调 2025 年的业绩指引，可能会面临更多问题。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“AI新贵”Tempus AI十天跌去43%，是泡沫破碎还是抄底时机？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n“AI新贵”Tempus AI十天跌去43%，是泡沫破碎还是抄底时机？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/102\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-03-04 17:27</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>自2月14日创下历史新高以来，“AI新贵” <a href=\"https://laohu8.com/S/TEM\">Tempus AI</a> 过去10个交易日已累计跌超43%，曾经的木头姐与佩洛西“心头好”风光不再：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69b4f458f8540b1f6c1dff968059c94a\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p>经历了连续的暴跌之后，市场必然会对Tempus AI 的前景提出疑问：这是泡沫破碎还是抄底时机？</p><p>从最近公布的第四季度财报来看，公司Q4的财务数据与其 1 月中旬的初步公告相符。尽管这些数据略低于市场普遍预期，但鉴于此前已有初步公告，这并不意外。</p><p>实际上，公司还略微上调了 2025 年的营收指引，并对调整后EBITDA的盈利情况给出了更具体的说明。的确，该公司仍处于盈利进程的早期阶段。不过，其主要关注点仍应放在营收增长和客户接纳方面。</p><p>Tempus AI 是医疗保健人工智能行业的领先企业，虽然该公司的应用仍处于被采用的早期阶段，但 Tempus AI 已开发出一种专有的数据模型，旨在提供个性化的医疗保健治疗建议。</p><p>投资者可能会继续担心该公司维持快速增长的能力，然而对于 2025 年而言，30% 的有机营收（organic revenue）增长预期似乎颇具吸引力，此外公司对 Ambry Genetics 的收购已正式完成，未来将会整合到 Tempus AI 中。</p><p>公司对人工智能的投资仍处于早期阶段，但在医疗保健领域存在巨大的机会，虽然医疗保健AI投资可能需要多个季度才能获得发展动力，但 Tempus AI 提供了一个具有差异化的市场领先解决方案。</p><p>在未来几个季度，Tempus AI的股价可能仍会波动，但着眼于长期的价值投资者，现在应该是一个逢低建仓的机会。</p><h3 id=\"id_1003516\" style=\"text-align: start;\">Q4业绩情况</h3><p>尽管 Tempus AI 第四季度的总体数据喜忧参半，但有几个因素值得考虑。</p><p>公司第四季度营收为 2.007 亿美元，同比增长 35.8%，不过比市场普遍预期低了 210 万美元。本季度调整后的 EBITDA 亏损收窄至 780 万美元，而上个季度的亏损为 2180 万美元。</p><p>虽然公布的总体数据未达预期，但应着重注意的是，Tempus AI 在 1 月 13 日就已提供了初步财务业绩，其中包括营收 2 亿美元（已达成）以及调整后的 EBITDA 环比改善（已达成）。在此背景下，第四季度的实际业绩与管理层的预期非常相符。</p><p>审视该公司的两个业务板块，可以发现两者在第四季度都表现强劲：</p><p>基因组学业务营收为 1.204 亿美元，同比增长 30.6%，业务量同比增长 22.5%。全年来看，该公司共进行了 27.08 万次肿瘤下一代测序（Oncology NGS）检测，每次检测的平均营收同比增长 5%，达到 1530 美元。</p><p>的确，基因组学业务板块的增长有所放缓，但随着公司规模的不断扩大，这在很大程度上是预料之中的，且对 Ambry Genetics 的收购将归入这一业务板块。</p><p>Ambry Genetics 每年对约 40 万名患者进行测序，产生了大量数据。Tempus AI 可以利用这些数据来扩充其现有的数据服务。Ambry Genetics 的产品线使 Tempus AI 能够立即拓展到新的领域（儿科、罕见病、心脏病学、生殖健康、免疫学等）。</p><p>在数据与服务业务板块，该公司第四季度营收为 8020 万美元，同比增长 44.6%。重要的是，该公司报告的剩余合同总价值超过 9.4 亿美元，其中包括约 3 亿美元的未来选择权收入。从本质上讲，该公司数据与服务业务板块的潜在合同总价值超过 12.4 亿美元。</p><p>此外，该业务板块在 2024 年的净营收留存率约为 140%。对于软件公司来说，这是一个非常重要的指标，它代表了现有客户平均支出相比去年同期的增长幅度。所以如果一个客户在 2023 年支出 100 美元，那么在 2024 年，平均每个客户的支出约为 140 美元。</p><p>这一非常强劲的指标表明，现有客户从 Tempus AI 的服务中获得了很多价值，并且他们有很高的意愿进一步增加支出。</p><p>说到 2025 年的业绩指引，总体数据再次略低于最初预期。然而，相较于 Tempus AI 的初步预期，这一指引实际上略有上调。</p><p>对于 2025 年，Tempus AI 现在预计营收约为 12.4 亿美元，同比增长约 79%。这略高于该公司 1 月中旬提供初步业绩时预计的约 12.3 亿美元营收。</p><p>在营收指引中，其中包括 Tempus AI 核心业务约 30% 的增长，而此前提到的有机增长是 “接近 30%”。从字里行间来看，Tempus AI 现在的有机增长预期似乎比一个月前略好。</p><p>对于 Ambry Genetics，Tempus AI 预计该公司在 2025 年将增长约 25%，这意味着营收约为 3.75 亿美元。鉴于此次收购于 2025 年 2 月 3 日完成，这意味着 12 个月中有大约 11 个月的营收将计入 2025 年，即 Ambry Genetics 约贡献 3.5 亿美元营收。</p><p>2025 年调整后的 EBITDA 预计约为 500 万美元。由于该公司此前预计 2025 年调整后的 EBITDA 仅为正值，这一最新指引符合预期。</p><p>总体而言，该公司第四季度的业绩几乎与其初步业绩一致。2025 年的指引指标实际上略好于预期，因此这份最新的财务报告对 Tempus AI 来说总体是积极的。</p><h3 id=\"id_844979538\" style=\"text-align: start;\">估值与风险</h3><p>对一家处于早期阶段的公司进行估值时，最具挑战性的方面之一是确定合适的股票估值倍数。Tempus AI 目前的预期营收倍数约为 8.8 倍，虽然这对一些投资者来说可能较高，但这与其他领先的软件公司非常相符。</p><p>需要考虑的一点是，Tempus AI 的增长在未来多年可能会高于软件公司的平均水平。如果 Tempus AI 能够保持 25% 以上的有机营收增长，那么从未来的角度看，当前的估值就会合理得多。</p><p>该公司目前的市值约为 97 亿美元，拥有约 4.5 亿美元现金和约 4.35 亿美元债务，当前企业价值略低于 97 亿美元。</p><p>2025 年的营收指引约为 12.4 亿美元，假设 2026 年增长 25%（这意味着增长速度会放缓），2026 年的营收最终可能达到约 15.5 亿美元。这将意味着营收倍数约为 6.3 倍，更为合理。</p><p>对于希望增加对医疗保健人工智能投资的长期投资者来说，Tempus AI 仍然是一个有吸引力的早期投资机会。该公司在产品被市场接受的进程中仍处于早期阶段，但Tempus AI 有大量的新市场机会来提升产品的吸引力。</p><p>对于Tempus AI 来说，最大的风险之一仍然是竞争加剧的可能性。如果公司能够证明其解决方案符合市场需求，这可能会吸引更多竞争对手进入该领域。</p><p>此外，随着整个医疗保健行业开始对人工智能解决方案投入更多资金，这个终端市场的竞争可能会更加激烈。</p><p>从最近的财务业绩可以看出，未达到投资者预期的数据导致了股价回落。如果该公司再次公布令人失望的季度业绩，或者下调 2025 年的业绩指引，可能会面临更多问题。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/7d5b00c25f67d9aea31de2ea60b2b2e5","relate_stocks":{"TEM":"Tempus AI"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1154776946","content_text":"自2月14日创下历史新高以来，“AI新贵” Tempus AI 过去10个交易日已累计跌超43%，曾经的木头姐与佩洛西“心头好”风光不再：经历了连续的暴跌之后，市场必然会对Tempus AI 的前景提出疑问：这是泡沫破碎还是抄底时机？从最近公布的第四季度财报来看，公司Q4的财务数据与其 1 月中旬的初步公告相符。尽管这些数据略低于市场普遍预期，但鉴于此前已有初步公告，这并不意外。实际上，公司还略微上调了 2025 年的营收指引，并对调整后EBITDA的盈利情况给出了更具体的说明。的确，该公司仍处于盈利进程的早期阶段。不过，其主要关注点仍应放在营收增长和客户接纳方面。Tempus AI 是医疗保健人工智能行业的领先企业，虽然该公司的应用仍处于被采用的早期阶段，但 Tempus AI 已开发出一种专有的数据模型，旨在提供个性化的医疗保健治疗建议。投资者可能会继续担心该公司维持快速增长的能力，然而对于 2025 年而言，30% 的有机营收（organic revenue）增长预期似乎颇具吸引力，此外公司对 Ambry Genetics 的收购已正式完成，未来将会整合到 Tempus AI 中。公司对人工智能的投资仍处于早期阶段，但在医疗保健领域存在巨大的机会，虽然医疗保健AI投资可能需要多个季度才能获得发展动力，但 Tempus AI 提供了一个具有差异化的市场领先解决方案。在未来几个季度，Tempus AI的股价可能仍会波动，但着眼于长期的价值投资者，现在应该是一个逢低建仓的机会。Q4业绩情况尽管 Tempus AI 第四季度的总体数据喜忧参半，但有几个因素值得考虑。公司第四季度营收为 2.007 亿美元，同比增长 35.8%，不过比市场普遍预期低了 210 万美元。本季度调整后的 EBITDA 亏损收窄至 780 万美元，而上个季度的亏损为 2180 万美元。虽然公布的总体数据未达预期，但应着重注意的是，Tempus AI 在 1 月 13 日就已提供了初步财务业绩，其中包括营收 2 亿美元（已达成）以及调整后的 EBITDA 环比改善（已达成）。在此背景下，第四季度的实际业绩与管理层的预期非常相符。审视该公司的两个业务板块，可以发现两者在第四季度都表现强劲：基因组学业务营收为 1.204 亿美元，同比增长 30.6%，业务量同比增长 22.5%。全年来看，该公司共进行了 27.08 万次肿瘤下一代测序（Oncology NGS）检测，每次检测的平均营收同比增长 5%，达到 1530 美元。的确，基因组学业务板块的增长有所放缓，但随着公司规模的不断扩大，这在很大程度上是预料之中的，且对 Ambry Genetics 的收购将归入这一业务板块。Ambry Genetics 每年对约 40 万名患者进行测序，产生了大量数据。Tempus AI 可以利用这些数据来扩充其现有的数据服务。Ambry Genetics 的产品线使 Tempus AI 能够立即拓展到新的领域（儿科、罕见病、心脏病学、生殖健康、免疫学等）。在数据与服务业务板块，该公司第四季度营收为 8020 万美元，同比增长 44.6%。重要的是，该公司报告的剩余合同总价值超过 9.4 亿美元，其中包括约 3 亿美元的未来选择权收入。从本质上讲，该公司数据与服务业务板块的潜在合同总价值超过 12.4 亿美元。此外，该业务板块在 2024 年的净营收留存率约为 140%。对于软件公司来说，这是一个非常重要的指标，它代表了现有客户平均支出相比去年同期的增长幅度。所以如果一个客户在 2023 年支出 100 美元，那么在 2024 年，平均每个客户的支出约为 140 美元。这一非常强劲的指标表明，现有客户从 Tempus AI 的服务中获得了很多价值，并且他们有很高的意愿进一步增加支出。说到 2025 年的业绩指引，总体数据再次略低于最初预期。然而，相较于 Tempus AI 的初步预期，这一指引实际上略有上调。对于 2025 年，Tempus AI 现在预计营收约为 12.4 亿美元，同比增长约 79%。这略高于该公司 1 月中旬提供初步业绩时预计的约 12.3 亿美元营收。在营收指引中，其中包括 Tempus AI 核心业务约 30% 的增长，而此前提到的有机增长是 “接近 30%”。从字里行间来看，Tempus AI 现在的有机增长预期似乎比一个月前略好。对于 Ambry Genetics，Tempus AI 预计该公司在 2025 年将增长约 25%，这意味着营收约为 3.75 亿美元。鉴于此次收购于 2025 年 2 月 3 日完成，这意味着 12 个月中有大约 11 个月的营收将计入 2025 年，即 Ambry Genetics 约贡献 3.5 亿美元营收。2025 年调整后的 EBITDA 预计约为 500 万美元。由于该公司此前预计 2025 年调整后的 EBITDA 仅为正值，这一最新指引符合预期。总体而言，该公司第四季度的业绩几乎与其初步业绩一致。2025 年的指引指标实际上略好于预期，因此这份最新的财务报告对 Tempus AI 来说总体是积极的。估值与风险对一家处于早期阶段的公司进行估值时，最具挑战性的方面之一是确定合适的股票估值倍数。Tempus AI 目前的预期营收倍数约为 8.8 倍，虽然这对一些投资者来说可能较高，但这与其他领先的软件公司非常相符。需要考虑的一点是，Tempus AI 的增长在未来多年可能会高于软件公司的平均水平。如果 Tempus AI 能够保持 25% 以上的有机营收增长，那么从未来的角度看，当前的估值就会合理得多。该公司目前的市值约为 97 亿美元，拥有约 4.5 亿美元现金和约 4.35 亿美元债务，当前企业价值略低于 97 亿美元。2025 年的营收指引约为 12.4 亿美元，假设 2026 年增长 25%（这意味着增长速度会放缓），2026 年的营收最终可能达到约 15.5 亿美元。这将意味着营收倍数约为 6.3 倍，更为合理。对于希望增加对医疗保健人工智能投资的长期投资者来说，Tempus AI 仍然是一个有吸引力的早期投资机会。该公司在产品被市场接受的进程中仍处于早期阶段，但Tempus AI 有大量的新市场机会来提升产品的吸引力。对于Tempus AI 来说，最大的风险之一仍然是竞争加剧的可能性。如果公司能够证明其解决方案符合市场需求，这可能会吸引更多竞争对手进入该领域。此外，随着整个医疗保健行业开始对人工智能解决方案投入更多资金，这个终端市场的竞争可能会更加激烈。从最近的财务业绩可以看出，未达到投资者预期的数据导致了股价回落。如果该公司再次公布令人失望的季度业绩，或者下调 2025 年的业绩指引，可能会面临更多问题。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TEM":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2438,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["TEM"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":125,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[{"id":409914760167872,"commentId":"409914760167872","gmtCreate":1741086479262,"gmtModify":1741086483150,"authorId":4192275124635212,"author":{"id":4192275124635212,"idStr":"4192275124635212","authorId":4192275124635212,"name":"小韭菜321","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":409899711709440,"objectIdStr":"409899711709440","type":1,"supId":0,"supIdStr":"0","prevId":0,"prevIdStr":"0","content":"亏麻了","text":"亏麻了","html":"亏麻了","likeSize":0,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"invalid","coins":0,"score":0,"disclaimerType":0}],"hasMoreComment":true,"orderType":2}