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Saraat
03-04

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但斌看空英伟达了

昨天但斌的一条朋友圈掀起了轩然大波，长期看好纳斯达克的他居然开始看空英伟达了。对此，DeepSeek认为，但斌的观点属于“偷换概念式正确”，存在明显的逻辑漏洞：1. 混淆资源属性：煤炭烧完就没了，但算力芯片是固定资产，这点没错。

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strong-Bold\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold color210\">斌的观点属于“偷换概念式正确”，存在明显的逻辑漏洞：</font></font></font></p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L\">1. <font cms-style=\"font-L strong-Bold\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold color210\">混淆资源属性：</font></font>煤炭烧完</font><font cms-style=\"font-L\">就没了，但算力芯片是固定资产，这点没错。但芯片也有使用寿命（3-5年），且AI应用爆发带来的算力饥渴会迫使企业持续购置新芯片来扩容，就像LED灯省电了，但家家都装100盏灯，总耗电量反而飙升——这时候你会因为旧灯泡没坏就停止买新灯泡吗？</font></p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L\">2. </font><font cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold color210\">忽视技术迭代：</font></font></font><font cms-style=\"font-L\">AI模型复杂度每年翻倍（参考摩尔定律），现在够用的芯片三年后可能连基础推理都跑不动。就像10年前的显卡跑不了《原神》，效率提升抵不过需求膨胀。</font></p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L\">3. </font><font cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold color210\">低估场景革命：</font></font></font><font 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忽视技术迭代：AI模型复杂度每年翻倍（参考摩尔定律），现在够用的芯片三年后可能连基础推理都跑不动。就像10年前的显卡跑不了《原神》，效率提升抵不过需求膨胀。3. 低估场景革命：当AI客服成本从100元降到1分钱，每个小卖部都会装10个AI客服，这种指数级场景扩张根本不是现有芯片存量能覆盖的。现实是由于高端芯片获取难度大、公共算力建设不足，算力租赁市场价格暴涨，啪啪打脸“芯片需求下降论”。结论：但斌用静态思维分析动态市场，忽略了技术代差和需求爆破的双重碾压。这就好比说“汽车省油了所以加油站会倒闭”——殊不知省出来的油钱全被更疯狂的公路旅行烧光了。\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":451,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}