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跟踪公司其实就是收集该公司的各种信息，比如说管理层致股东的信、业绩公布后公司的业绩电话会、以及业绩报等。这些东西都要自己过一遍，然后记录下自己认为重要的信息。

2024 财年第二季度概述

我们 2024 年第二季度的收入为 1.660 亿美元，而 2023 年第二季度为 1.324 亿美元，同比增长 25.3%。我们的基因组学业务在 2024 年第二季度实现收入 1.123 亿美元，2023 年第二季度为 9190 万美元，同比增长 22.2%。数据与服务业务在 2024 财年第二季度实现收入 5360 万美元，2023 财年第二季度为 4050 万美元，同比增长 32.5%。

2024 财年第二季度，我们的非美国通用会计准则毛利润为 9430 万美元，占比 56.8%，而 2023 财年第二季度为 7160 万美元，同比增长 31.6%。基因组学业务的非美国通用会计准则毛利率为 49.4%，数据与服务业务的非美国通用会计准则毛利率为 72.4%。总体而言，我们的非美国通用会计准则毛利率比去年同期高出 270 个基点。

2024 年第二季度，我们的非美国通用会计准则运营支出为 1.347 亿美元，与 2023 年第二季度的 1.168 亿美元相比，同比增加了 1800 万美元。我们的支出分为三类： 非美国通用会计准则下的技术支出为 2,620 万美元，非美国通用会计准则下的研发支出为 2,510 万美元，非美国通用会计准则下的销售、总务和行政支出为 8,340 万美元。

2024 年第二季度调整后 EBITDA 为（3120）万美元，而 2023 年第二季度为（3700）万美元，2024 年第一季度为（4390）万美元，同比增长 580 万美元，环比增长 1270 万美元。

收入基本符合我们的预期，非美国通用会计准则（Non-GAAP）毛利润略高于我们的预期，这与数据和服务的强劲表现有关，而我们的非美国通用会计准则（Non-GAAP）运营支出符合我们的预期，因此调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）季度环比增长 1270 万美元，好于我们的预期。总体而言，这是一个不错的季度。

基因组学

我们在 2024 年第二季度进行了约 66,500 次 NGS 测试，而上一季度为约 62,700 次，2023 年第二季度为 55,300 次。按年度计算，2024 年第二季度比 2024 年第一季度多进行了约 4,000 次测试，相当于数量增长 20%，收入增长 22%。如果我们在下一季度再增加 4000 次测试（我们预计如此），那么第三季度的年产量增长率将达到 27%。换句话说，我们可能会经历看似季度性的增长率波动，这就是为什么年度指标更能反映我们的真实增长率。我们预计 2024 年基因组学的单位增长率和收入增长率都将在 25%-30% 之间。我们的目标是在相当长的一段时间内保持类似的增长率，因此，我们的运作完全在我们认为的最佳范围内。

本季度，我们所有的主要检测项目都表现良好，实体瘤分析、液体活检和遗传性癌症风险等项目都实现了稳健增长。值得注意的是，我们在 ASCO 上推出了我们的最小残留检测（MRD）和监测平台，并发布了一系列海报，概述了我们的肿瘤 MRD 检测法在结直肠癌中的表现，Personalis（我们在肿瘤信息方面的合作伙伴）也宣布了他们的超灵敏检测法的结果，该检测法目前可用于乳腺癌、肺癌和 IO 治疗患者。虽然我们刚刚进入 MRD 领域，但我们相信我们的产品组合已经足够广泛，可以满足肿瘤学家的需求，从识别风险的早期迹象，到帮助他们选择疗法，再到监测治疗后可能复发的患者。

数据与服务

我们的数据和服务业务在本季度加速增长，实现收入 5360 万美元，与 2023 年第二季度的 4050 万美元相比，同比增长 32.5%，这主要是由我们的 Insights业务（数据许可）驱动的，该业务不仅比我们的服务业务（临床试验）增长更快，而且本季度的非美国通用会计准则毛利率也更高，达到 72.4%。本季度结束时，我们的剩余合同总价值超过 9 亿美元，这表明我们的数据和服务产品不断得到采用并取得进展。这些合同大多为多年期合同，剩余合同总价值代表了在每份合同的剩余期限内将提供的数据和服务。

值得注意的是，我们与诺华（Novartis）签署了一份协议，扩大了我们的数据授权量，预计将在 2024 年全年提供数据；我们与武田（Takeda）签署了一份为期五年的协议，在现有协议的基础上大幅扩大了规模和范围；我们与安斯泰来（Astellas）续签了协议，为他们的数据授权增加了两年的承诺期；我们还与 United Therapeutics 签署了一项大型研究，合作开发肺动脉高压模型。所有这些都是我们数据与服务业务在本季度取得的重大胜利，因此我们很高兴看到这一势头在继续。

财务状况

我们对本季度的业绩表现感到满意，这表明我们有能力实现各产品线的增长，扩大利润率，并继续在调整后息税折旧摊销前利润基础上实现盈利。

在深入了解这些数字之前，值得注意的是，我们在第二季度确认了与首次公开募股相关的大量股票补偿费用和相关工资税。因此，我们按非美国通用会计准则（Non-GAAP）提供了毛利润、毛利率和运营费用，以剔除股票薪酬支出和相关工资税，使其与前期数据具有可比性。参见下文 “非美国通用会计准则财务指标”。

收入

我们的收入为 1.660 亿美元，同比增长 25.3%。

基因组学业务收入为 1.123 亿美元，同比增长 22.2%。这一增长主要得益于我们临床肿瘤学业务 20% 的增长，以及我们每份临床肿瘤学报告平均报销额度的持续提高--本季度的报销额度约为 1,500 美元，每份报告季度环比增长约 50 美元。这一增长主要得益于支付方组合的变化以及 xG 检测报销额度的增加。我们将继续逐步提高平均报销额度，并在 7 月份宣布 xT CDx 已获得 CMS 授予的 ADLT 资格，初始价格为 4,500 美元。虽然定价过程将在 2024 年下半年进行，但随着我们开始向该版本的化验迁移，我们预计 2025 年会有更多的报销顺风。

我们的数据和服务收入为 5360 万美元，同比增长 32.5%，这主要得益于 Insights（数据许可）业务的强劲增长--同比增长 40%。这一增长得益于现有合同的履行、新客户的加入以及与现有客户关系的拓展。如上所述，我们在本季度签署了几份值得关注的新合同/续约合同，进一步凸显了我们的差异化业务模式以及我们在过去几年中建立的数据库的价值。

毛利润

本季度我们创造了 7550 万美元的毛利润。非美国通用会计准则毛利润为 9430 万美元，非美国通用会计准则毛利率合计为 56.8%。与去年同期相比，毛利率提高了 270 个基点，这主要归功于利润率较高的数据与服务产品线的增长。

基因组学业务的非美国通用会计准则毛利率为 49.4%，而 2023 年第二季度为 48.9%。本季度每份临床肿瘤学报告的平均成本为 746 美元，而 2023 年第二季度为 737 美元。随着 RTP 实验室工作量的不断增加，我们在人工和耗材方面的效率也在不断提高，但成本略有增加主要是由于我们的 xF+ 检测方法（我们较大的液体活检面板）的采用率提高所致。数据与服务业务的非美国通用会计准则（Non-GAAP）毛利率为 72.4%，而 2023 年第二季度为 65.9%，再次凸显了洞察力业务的同比增长。

运营支出

本季度运营支出为 6.090 亿美元，其中包括股票薪酬 4.743 亿美元。非美国通用会计准则运营费用为 1.347 亿美元，同比增长 15.4%。

非美国通用会计准则运营费用的同比增长主要是由于销售人员的增加，这与扩大业务范围以应对总体检测量的增长和推出 MRD 检测方法有关，同时也与研发和技术研发方面的适度投资有关。与上一季度相比，我们的员工人数相对持平，这使我们能够发挥更多的运营杠杆作用。

调整后 EBITDA 和净亏损

本季度调整后 EBITDA 为（3120）万美元，而 2023 年第二季度为（3700）万美元，2024 年第一季度为（4390）万美元，同比增长 580 万美元，环比增长 1270 万美元。我们计划继续根据毛利润的增长情况来评估运营费用的投资水平，这样我们预计调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）将持续改善。

本季度净亏损为（5.522 亿美元），包括股票补偿和相关税费约（4.931 亿美元）。对股票补偿、相关税费和其他非经营性项目进行调整后，本季度非美国通用会计准则净亏损为（5,200 万美元）。

本季度结束时，我们拥有约 4.901 亿美元的现金、现金等价物和有价证券。由于某些应付款和应收款的时间安排，2024 财年第二季度运营活动使用的现金为 9710 万美元，高于预期，但我们预计运营现金流将在下半年趋于正常，运营现金流将更接近运营收入（不包括股票薪酬），一如既往。

指导意见

我们预计今年的收入约为 7 亿美元，调整后息税折旧摊销前利润约为 1.05 亿美元。鉴于我们业务的特殊性，很难完全准确地预测这些数字；因此，“大约 ”一词意味着一个适度的范围。

Eric Lefkofsky

Founder & CEO

Jim Rogers

Chief Financial Officer

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