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$拼多多(PDD)$ 难得送钱机会又出现，拼多多市值1300亿

PDD现金扣减所有负债，净现金为200亿

PDD 24年净利150亿，而temu还在烧钱

假设将temu卖盘，扣减埋现金，EV/EBITDA 将去到6倍

有传国内拼多多EBITDA占130%，这样算更去到5倍

诚哥卖个码头都去到24倍，全球增长最快电商（使用人数最多？）只有5倍

我认为今次完全是错杀，第一点跌幅已经超过temu理论价值

第二美区跨境最多300亿gmv，而更多受影响是传统供货渠道

多多本来就是靠供应过剩商品发家的，

传统渠道的商家一时半刻根本找不到其他销货渠道，

可以说现在销售渠道就是最大的短缺商品

而temu是全球覆盖面最广的电商平台，

本来还要靠补贴卖家制造市场，现在大量卖家愿意蚀卖

简直是送来的财富。