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一、基础信息

• 标的：SQQQ

• 当前价：$43.11

• 卖出CALL：行权价 $43，权利金 $6.87

• 每张合约对应100股，收到权利金总额：$687

• 到期时间：60天

• 分析基准资金：$4,300（即行权价 $43 × 100）

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二、收益率计算逻辑

回报率（以行权价为本金） = 净收益 / $4,300

年化收益率 = (1 + 回报率) ^ (365 / 60) - 1

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三、分情景分析

情景1：到期价 ≤ $43（例如 $42）

• 期权不被执行

• 净收益 = $687（全部保留权利金）

回报率 = 687 / 4,300 = 15.98%

年化收益率 = (1 + 0.1598)^(365/60) - 1 ≈ 122.8%

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情景2：到期价 = $50

• 被执行：你需以 $43 卖出，市价 $50

• 损失 = ($50 - $43) × 100 = -$700

• 净收益 = 687 - 700 = -13

回报率 = -13 / 4,300 ≈ -0.30%

年化收益率 = (1 - 0.0030)^(365/60) - 1 ≈ -1.8%

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情景3：到期价 = $60

• 被执行，亏损 = ($60 - $43) × 100 = -$1,700

• 净收益 = 687 - 1700 = -1,013

回报率 = -1,013 / 4,300 ≈ -23.55%

年化收益率 = (1 - 0.2355)^(365/60) - 1 ≈ -77.8%