调整逾一半 鸿腾博反弹 🌗（24/4/2025 星期四）
$鸿腾精密(06088)$ （市值144亿元）今年1月最高价4.13元，现价1.97元，调整逾一半，估值已远低于往年平均，投机买入，博反弹。
1️⃣ 鸿腾是台湾鸿海工业（台：2317，市值19,308亿新台币）附属公司，鸿海持71.05%。2017年7月上市，IPO价2.7元，历史高价7.38元，现价较历史高价低73%，潜水3成，是全球第4大连接器（Connector）生产商。连接噐是用于连接电子设备的关键元件，用于消费电子（手机、电脑、系统终端机、USB、耳机等）、汽车电子（车载系统、电池管理、传感器等）。
2️⃣ 2024财年（12月年结），鸿腾营收345亿元（账目原为美元，概折港币，下同），按年增6.1%；纯利11.9亿元（EPS 0.17元），按年增19.2 ％。彭博综合券商预测，2025财年盈利16.9亿元（EPS 0.24元），大增42%，预测PE 8.2倍，较7年平均18倍折让5成半；预测PB 0.66倍，较7年平均PB 0.99倍折让三分一。
3️⃣ 同业中，鸿腾估值吸引。以下是同业预测比拼：
· 鸿腾：12 / 2025财年，PE 8.2倍、PB 0.66倍；
· 鸿海（台：2317）：12 / 2025财年，PE 10.0倍、PB 1.05倍；
· 高伟电子（1415）：12 / 2025财年，PE 13.0倍、PB 3.68倍；
· 比亚迪电子（285）：12 / 2025财年，PE 13.4倍、PB 1.98倍；
· 瑞声科技（2018）：12 / 2025财年，PE 16.7倍、PB 1.59倍；
· TE Connectivity（美：TEL）：09 / 2025财年，PE 17.9倍、PB 3.30倍；
· 舜宇光学（2382）：12 / 2025财年PE 19.9倍、PB 2.40倍；
· 歌尔股份（深：002241）：12 / 2025财年，PE 21.1倍、PB 2.04倍；
· 电连技术（深：300679）：12 / 2025财年，PE 25.2倍、PB 3.82倍。
✏️ Q1盈利增幅料以倍计
4️⃣ 鸿腾2024财年Q1盈利仅0.79亿元，只及去年其他3季平均每季盈利3.7亿元的两成一。2025财年Q1业绩下月9日前后公布，盈利料有两三倍按年的爆炸性增幅。
5️⃣ 去年底，鸿腾净借贷23亿元，净借贷 / 股东资金比率仅12 %，财政稳健。
🎯🎯🎯 鸿腾现价1.97元，目标2.7元，潜在升幅37%。招银国际（4月）睇3.86元，中金（3月）睇3.62元。
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