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$标普500ETF(SPY)$ 周三有美联储fomc会议，预计维持利率不变，在4.375%。市场预期年底前降息100基点，预计7月开始降息。 我觉得会后有短暂波动，但近期最重要的还是关税谈判跟落地。 谈到近期波动，就不得不提老生常谈的美股格言：Sell in May and go away。不过根据期权开仓情况来看，今年5月的卖出更像是在特指期权的卖出方。 spy周一有两个重量级的长期大单，不太看好大盘前景，但也不愿意为触底进行投资。 第一个重量级大单是sell call 570 $SPY 20250731 570.0 CALL$ ，成交量1万手。 行权价很激进选择570，但算上权利金21.68，意味着只要7月31日前spy不超过590即可获利。这也意味着交易者认为spy在7月底前很难站上120日均线。 但实际上spy股价超过570后sell call保证金压力会很大，所以交易者可能就是按照低于570的思路去交易的。当然，不排除交易者持股所以并没有保证金压力。 另外，本单有可能不是卖出，而是买入。因为本单成交价和买卖盘之间的距离很含糊，也不排除是看涨。单纯从看涨开仓角度考虑就是利好。 另一个重量级大单是不花钱的看跌策略，卖出价外call和价外put覆盖看跌成本。一般交易者不愿意为趋势付出成本的时候，说明趋势有较大概率趋向于平缓或者相反方向： 卖出 $SPY 20250919 615.0 CALL$ ，成交量1.15万 买入 $SPY 20250919 530.0 PUT$ ，成交量1.15万 卖出 $SPY 20250919 480.0 PUT$ ，成交量1.15万 所以5月回调幅度可能会低于预期。 $英伟达(NVDA)$ 同样的问题出现在nvda，有些大单执着于提前做多5月23日当周，由此推想近两周回调幅度可能低于预期。 周一看跌期权开仓117put $NVDA 20250523 117.0 PUT$ 和118put $NVDA 20250523 118.0 PUT$ ，开仓增量分别为9940手和9892手，策略都是单腿卖出。 考虑之前有大单买入做多 $NVDA 20250523 115.0 CALL$ ，英伟达财报前股价可能概率会到达115～118左右。 看涨期权大单，机构将4月抄底的85long call roll仓到7月18日到期105call $NVDA 20250718 105.0 CALL$ 虽然不知道为什么市场趋势增强，有可能等不到回调100。考虑了一下交易机会成本，折中小仓位sell put 105 $NVDA 20250516 100.0 PUT$ 或者100 $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 半导体etf有看跌大单预期回调200， $SMH 20250718 200.0 PUT$ 成交量1万手。对应英伟达回调100。可能有些芯片股会暴雷。 $特斯拉(TSLA)$ 好消息260put $TSLA 20250509 260.0 PUT$ 关仓了，特斯拉再次回到270保卫战。 机构long call roll 仓 $TSLA 20250718 270.0 CALL$ ，成交量不变还是2.51万手。虽然行权价从225提高到270，不过参考价值不太大。 $微软(MSFT)$ 大单sell call $MSFT 20250523 455.0 CALL$ ，成交量1万手。 $中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ 中概股大概率进入横盘状态，kweb sell put 大单 $KWEB 20250620 34.0 PUT$ ，成交量2.5万手。 $中国大盘股ETF-iShares(FXI)$ fxi期权大单是零成本看跌交易，懂的都懂，大概率横盘或继续看涨。 卖出 $FXI 20250718 38.0 CALL$ ，成交量1.5万手 买入 $FXI 20250718 32.0 PUT$ ，成交量1.5万手