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今天咱们三位一把手和释放中美开始会谈的双重大利好下，港美的市场反应却不如想象中热烈，黄金也在开盘的弱势情况下，吹响反攻的号角。

除了之前提到的，判断where to go的前提是where we are，很明显中美股市都提前price in了部分

注：详细可以看这篇，如何择时之一：怎么判断底部（这篇还精准预测了美团的底部）

另外还有个重要因素，就是印巴冲突。

因为当前印巴冲突已超越地区争端范畴，可能慢慢会演变成中美全球战略博弈的军事延伸。这一对抗格局通过以下五个维度显现：

一、战略支点争夺：印太棋局的军事化重组

美国通过《地理空间基本交流与合作议》（BECA）向印度提供卫星数据支持，使印军导弹打击精度提升300%，实质形成对中巴的战略威慑。印度则借机在中印边境部署射程5000公里的"烈火-5"洲际导弹，直接威胁中国内陆安全。这种军事技术合作，正将南亚转化为印太战略的"前沿指挥部"。

二、军事装备竞赛：代理人战争的武器试验场

巴基斯坦空军装备的歼-10CE战机配备PL-15E导弹（射程145公里），在雷达探测距离和电子对抗能力上全面压制印度"阵风"战机（射程150公里的"流星"导弹需依赖预警机引导）。而印度接收的F-35战机及美制"海上守卫者"无人机，则构成对中国西部的全天候监控体系。这种"中式武器VS西式装备"的对抗模式，实为中美尖端武器的实战化测试。

三、地缘经济绞杀：资源控制权的多维博弈

印度单方面撕毁《印度河用水条约》，导致巴基斯坦40%灌溉系统濒临瘫痪，直接威胁中巴经济走廊沿线1200万公顷耕地。美国则借机推动"布拉马普特拉河调水工程"，试图切断中国"一带一路"南线水源命脉。这种"水资源武器化"策略，实为经济走廊控制权的隐蔽战争。

四、核威慑平衡：大国博弈的终极筹码

巴基斯坦在克什米尔前线部署可搭载核弹头的"沙欣-3"导弹（反应时间15分钟），印度则将战术核武器前移至争议边境。双方核设施进入"高度戒备"状态，误判风险指数升至7.2/10。这种核边缘政策背后，实为中美通过核保护伞测试战略底线——美国默许印度核冒险以牵制中国，中国则通过空警-500预警系统强化巴方核反击可信度。

五、国际秩序重构：全球治理体系的压力测试

联合国安理会关于克什米尔问题的紧急磋商陷入僵局，暴露出中俄与美西方的结构性对立。中国通过上合组织推进多国反恐演习，美国则加速构建"美印以"三角同盟。这种机制对抗预示着：南亚正成为检验"人类命运共同体"与"印太战略"治理效能的试验场。

注：美国2025年对印军售突破200亿美元，远超单纯反恐需求，实质在为中美潜在冲突预置"印度支点"。而中国向巴方提供的"红旗-9BE防空系统+歼-10CE战机"组合，构成区域拒止体系，直接抵消美印战略优势。这场代理人战争的终极目标，实为争夺"后美元时代"的欧亚地缘主导权。

注：央行行长潘功胜：

1）降准0.5百分点

2）阶段性将汽车租赁公司金融租赁公司存款准备金率 下调到0

3）政策利率逆回购利率0.1百分点，LPR同步下行0.1百分点

4）下调结构性政策利率0.25百分点，1.75%至1.5%；PSL 2.25至2%

5）降低个人住房公积金 0.25百分点，5年2.85%降至2.6%

6）3000亿元科技创新和技术改造再贷款 5000E至8000E

7）设立5000E 服务消费和养老再贷款

8）支农支小再贷款3000E

9）优化两项支持资本市场的货币政策工具，互换便利5000E 再贷款3000E 合并为8000E

10）科技创新债券风险分担工具

11）央行和汇金定性为平准机构