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  2025/5/7周三：

（接昨天：心理学家变交易大师，苦口良言（14），继续阅读《Trading for a living 》，第三章：经典图表分析。第三章展示了如何通过图表形态去揭示群体行为)。

今天是第23节：股价图形：矩形。

矩形形态 Rectangles

矩形是一种图表形态，它的图案为价格走势位于两条平行线之间。这两条线通常是水平的，但有时也可能略微倾斜向上或向下（详见本节后续的“线形与旗形（Lines and Flags）”）。矩形形态和三角形形态一样，可以是持续形态，也可以是反转形态。

绘制一个矩形形态需要四个点：上方的线连接两个上涨高点，下方的线连接两个下跌低点（见下图23-3）。这些线应穿过盘整区域的边缘，而不是极端的高点或低点。

图23-3：矩形形态

Figure 23-3. Rectangles

每个矩形的上边界连接两个或以上的高点；下边界则连接两个或以上的低点。矩形形态既可以是持续形态，也可能是反转形态。只要主要趋势线仍然完好，矩形更有可能是一个持续形态。

价格在突破矩形后，常常会回测突破的边界，从外部触及原本的支撑或阻力位（如图中 B、D 和 E 所示）。这种回测为顺着突破方向入场提供了极好的低风险交易机会，止损点可以设置在矩形内。

相同的价格水平往往既充当支撑也充当阻力。

例如，图中的 D 线从支撑位转变为阻力位，随后又重新变回支撑位，这种转换非常典型。

在图表的右侧，价格远高于其上升趋势线，此时更好的做法是等待一次回调后再买入，以避免追高带来的风险

矩形的上边线表示阻力位，下边线表示支撑位。上边线显示多头的动力在哪儿耗尽，下边线则表明空头在何处失去动能。矩形形态表明多空力量势均力敌。关键的问题是：最终是多头还是空头将赢得这一形态中的较量。

当价格接近矩形上边界时，如果成交量放大，那么这种突破通常更可信。一个被确认的矩形突破，其成交量通常比前五日平均成交量高出三分之一到一半。如果成交量较小，则很可能是一个虚假突破。

在上升趋势中，矩形形态往往较宽；而在下降趋势中，则相对较窄。矩形形态持续时间越长，突破的意义就越重大。尤其是周线图上的矩形突破，通常标志着多头或空头的重要胜利。

预测突破后可能达到的价格有几种方法。

→最小目标价位方法：测量矩形的高度，然后从被突破的一侧预先量出相同的距离。

→最大目标价的计算方法是：取矩形的长度，并从被突破的边界起，沿突破方向垂直量出该长度。Tony Plummer（托尼·普卢默）指出，矩形是趋势中螺旋式发展的一部分。他建议测量矩形的高度，并将其分别乘以三个斐波那契比率（1.618、2.618 和 4.236），然后沿突破方向投射这些距离，以获得可能的目标价位。

矩形交易规则 Trading Rules

场内交易员可以通过在矩形区间内进行短期高抛低吸获利，但真正的大机会来自于顺应突破方向的交易。

1. 在矩形内部交易时，应在下边界买入，在上边界做空。振荡指标(Oscillators)可以帮助判断价格在矩形内部何时可能反转。随机指标（Stochastic）、相对强弱指数（Relative Strength Index） 和 威廉指标（Williams %R）在接触其参考线并反转时，往往提示价格也即将反转。

   如果你在矩形下边界买入，应将保护性止损设在该矩形下方稍许的位置；如果你在上边界附近做空，应将止损设在矩形上方稍高处。在矩形中交易必须非常敏捷，一旦出现反转迹象就要及时止盈。在矩形中贪图几个小跳动的利润是非常危险的。

2. 判断突破方向的关键在于更高级别的更长时间范围的趋势。

   若你希望在日线图上捕捉到突破行情，应先识别周线趋势，因为突破通常会顺应该长期趋势的方向。

3. 一旦突破成立，即在上边界买入或在下边界突破时做空，应将保护性止损设置在矩形内部稍许的位置。突破后可能会出现回测现象（尤其是成交量较小时），但如果是有效突破，价格不应重新跌回矩形内。