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05-21

最大盈利有点问题

期权女巫 | 9月到期的期权交易量异常放大，该采用何种策略进行风险对冲？

盈亏平衡点：489.25美元。最大亏损理论极限为 S趋近于0时亏损48925美元，但实际中需关注SPY历史低位的支撑。如果SPY到期前价格低于 530美元，投资者可能需要以 530 美元的价格买入标的资产，或提前调整对冲策略以避免被强制行权。期权交易风险较高，请根据自身风险承受能力谨慎决策。

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570美元</strong></p></td><td style=\"text-align:left;vertical-align:middle;\"><p style=\"text-align: left;\">所有期权无价值 → 净收益75美元</p></td><td style=\"text-align:left;vertical-align:middle;\"><p style=\"text-align: left;\"><strong>最大盈利：75美元</strong></p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;vertical-align:middle;\"><p style=\"text-align: left;\"><strong>530 ≤ S ≤ 570美元</strong></p></td><td style=\"text-align:left;vertical-align:middle;\"><p style=\"text-align: left;\">买入570看跌行权，卖出530看跌不行权 → 收益 = (570 - S) *100+ 75</p></td><td style=\"text-align:left;vertical-align:middle;\"><p style=\"text-align: left;\">盈利随SPY下跌线性增加</p></td></tr><tr><td style=\"text-align:left;vertical-align:middle;\"><p style=\"text-align: left;\"><strong>S &lt; 530美元</strong></p></td><td style=\"text-align:left;vertical-align:middle;\"><p style=\"text-align: left;\">买入570看跌行权 + 卖出两份530看跌行权 → 收益 = (S - 489.25)*100</p></td><td style=\"text-align:left;vertical-align:middle;\"><p style=\"text-align: left;\">亏损随S下跌扩大</p></td></tr></tbody></table><p><strong>风险收益特征</strong></p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>最大盈利</strong></p><ul style=\"\"><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>75美元</strong> （当S &gt; 570美元时）。</p></li></ul></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>最大亏损</strong></p><ul style=\"\"><li><p style=\"text-align: left;\">理论极限为 <strong>S趋近于0时亏损48925美元</strong> ，但实际中需关注SPY历史低位的支撑。</p></li></ul></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>盈亏平衡点：89.25美元</strong> （需SPY较当前价下跌 <strong>17.5%</strong> ）。</p></li><li><p style=\"text-align: left;\"><strong>如果SPY到期前价格低于 530美元，投资者可能需要以 530 美元的价格买入标的资产，或提前调整对冲策略以避免被强制行权。</strong></p></li></ol><p style=\"text-align: left;\"><em>免责声明：以上分析基于公开数据，不构成投资建议。期权交易风险较高，请根据自身风险承受能力谨慎决策。</em></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>期权女巫 | 9月到期的期权交易量异常放大，该采用何种策略进行风险对冲？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; 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