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1、大市盘面：港股三大指数冲高回落，涨跌不一。截至收盘，恒生指数涨0.24%报23601.26点，大市成交额2036.71亿港元，国企指数涨0.31%报8583.86点，恒生科技指数跌0.09%报5246.87点。

2、港股通方面，今日南向资金净卖出11.39亿港元。北水净买入美团8.42亿港元、建设银行6.23亿港元、信达生物4.11亿港元；净卖出盈富基金23.24亿港元、腾讯控股15.65亿港元、小米集团6.53亿港元。

3、关键数据解读

（1）振幅：261.98（波动可控，但需警惕盘中震荡）

第二压力：23871.81（若放量突破，则打开上行空间）

第一压力：23732.25（今日最高23749接近此位，突破需量能配合）

多空价：23609.83（当前收盘23601.26略低于此位，多空暂时平衡）

第一支撑：23470.27（与今日最低价23487接近，短期强弱分水岭）

第二支撑：23347.85（关键防线，失守或加速回调）

（2）情绪指标：

恒指波幅指数温度：68.20（中低波动预警，但仍需警惕盘中震荡）

散户情绪（涡轮牛熊证）：认沽认购比率70.00（散户谨慎偏空）

机构情绪（期权）：认沽认购比率69.00（机构偏向看空，需结合技术面验证）

4、技术面验证

（1）收盘23601.26（+0.24%），最高23749逼近第一压力区，但未能突破，成交额2036.71亿（量能温和）；最低23487未破第一支撑23470，显示短期支撑有效性。

（2）关键信号

压力试探：今日最高23749接近第一压力23732，若明日放量突破则看涨信号强化。

支撑验证：最低23487未破第一支撑23470，短期支撑有效性初步确认。

（3）量能分析：成交额小幅回升至2036亿，若突破压力需持续放量，否则警惕假突破或回调。

5、短线策略

（1）方向判断

主基调：震荡偏空，技术面多空价附近胶着，叠加机构与散户情绪谨慎（认沽比率69/70）。

潜在风险：量能不足导致冲高回落、外围市场突发利空。

（2）具体策略：

<1>主策略（压力区做空）：

触发条件：价格反抽至第一压力23732附近且分时图出现滞涨信号（如长上影、量价背离）

目标：23470 → 23347

止损：23800上方

<2>辅策略（破位追空）：

触发条件：跌破第一支撑23470且反抽无力

目标：23347 → 23200

止损：23500上方

<3>防御策略（超跌反弹）：

触发条件：快速下探至第二支撑23347后缩量企稳

目标：23470 → 23600

止损：23300下方

（3）风控要点

仓位控制：单笔仓位≤8%，总仓位≤25%（高波动下降低风险）。

止损纪律：严格设置止损，避免扛单（尤其机构情绪偏空）。

风控提示：恒指波幅指数温度仍相对较高，避免重仓隔夜，优先日内波段交易。

时间窗口：早盘前1小时观察压力区反抽力度，午后警惕流动性下降引发的剧烈波动。

6、总结

（1）恒生指数短期呈现震荡偏空格局，技术面多空价下方承压，叠加机构与散户情绪谨慎（期权认沽比率69、涡轮认沽比率70），操作需以防守为主。

（2）策略核心

空头主导：优先在压力区23732附近试空，目标23470；破位则追加空单至23347。

多头防御：仅在下探第二支撑23347后缩量企稳时轻仓试多，快进快出3002

风控核心：严控仓位与止损，重点关注早盘量能变化及外围市场动向，避免在情绪矛盾区重仓博弈。

请注意，以上分析仅供参考，实际交易时应结合更多市场信息和个人风险承受能力进行决策。

本文数据及观点仅供交流学习，不构成投资建议！投资有风险，入市需谨慎。