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一、小米YU7发布，对特斯拉、小鹏和理想的影响

    小米今晚发布了一系列产品，包括两个芯片，压轴的是YU 7。小米这次是一个重量级的产品发布会，马上就冲上热搜。

  但是这次YU7的热度显然是没法和SU 7相比的，但是YU7必定还是爆款，爆款程度可能会略低于SU 7,但是订单会远远高于产能，产能会继续成为瓶颈，YU7 预计7月份开始上市，届时小米的周上险量也会持续攀升，可能可以上万，那么第一阵营就会越来越清晰：小鹏、零跑、小米、赛力斯、理想。就这前五，其他再想进入前五就难度很大了。因为这几家都有周上险量国外，月销过4万，到5万甚至以上的能力，其他的都很难过4万月销，市场向前五的集中化程度会越来越高。

YU 7爆款，会对哪些新势力造成影响。

1、首先最受影响的可能是特斯拉的Model Y,价格区间差不多，但是YU 7的外形和法拉利 Purosangue基本是像素级的COPY，惹的法拉利今天发了好几个微博，看来，最受影响的是法拉利，可以明显的看到法拉利在华销量会有很大的下降幅度。

Model Y有自己的特色，但是在外形方面YU 7非常有吸引力，估计也会有一批潜在车主会被吸引过去，YU 7的爆款对Model Y应当会有一定的影响，会分流一小部分Model Y的年轻车主。

2、对小鹏 G7也会有些小影响，G7和Yu 7虽然市场定位不同，用户群也不同，但是也会有少量重叠，G7更多的是科技属性、大空间，外形也很酷。而YU 7外形会是很多人选择的主要原因。

3、对理想的影响，对理想的影响会比较有限。理想的目标用户是家庭用户，而且是有小孩的家庭用户，小米更多的是炫酷的年轻人。但是也会有一点重叠，总体来说影响不大。

4、对问界的影响也很小，问界M8/M9完全是不同的用户市场，有点商务属性，和YU 7看不出有重叠。可能和M5还有点重叠，但是问界M5本来量就很小，所以影响可以忽略不计。

二、问界M8的供应链问题解决了

    问界M8订单爆款，但是上险量很少。不是产能的问题，而且供应链碰到问题，具体来说是轮毂的供应链碰到问题，一供限制出货，问界马上启动了其他供应商，现在来看，新供应商量起的很快，可以达到日产900，问界M8和M9很多零部件是通用的，目前以供M9为主，在M8的供应链问题解决之后，我们可以看到后面几周上险量就会持续增长。

目前问界的周上险量0.75万，后面有望持续爬升到1万以上。

问界M9的毛利率最高，M8次之，但是毛利率依旧很高，初期爬坡可能略低一点，后面稳定了毛利率会更好。

赛力斯一季度的毛利率是27%，二季度的毛利率会继续很高，一季度毛利率高是因为M9占比达到一半多，对于二季度，M9+M8的占比会远高于50%，所以毛利率会继续好，加上二季度赛力斯的销量增长，典型的量价齐升，这意味着二季度赛力斯利润会有一个比较大的突破。所以，虽然赛力斯的股价并不强势，利润的增长还没有体现在估值上。