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近期， $戴尔(DELL)$ 股价呈现出一定的波动，但结合基本面、技术面以及市场环境等多方面因素，我们可以对戴尔美股的突破潜力与投资价值进行深入分析。

一、基本面：AI 业务引领增长，但成本压力犹存

$戴尔(DELL)$ 在 AI 服务器业务方面取得了显著的成绩。2025 财年第一财季，AI 服务器订单量连续增长，达 26 亿美元，出货量增长超 100%，达 17 亿美元，积压订单量增长超 30%，达 38 亿美元，AI 服务器业务营收更是创下历史新高，服务器和网络业务营收达 55 亿美元，增长 42%。这表明戴尔在 AI 服务器市场已占据一定的份额，随着 AI 技术的不断发展，业务市场需求有望持续增长，为戴尔带来新的增长机遇。

由于 AI 服务器市场的高成本投入，管理层预测其 AI 服务器业务将拖累全年毛利率，届时利润将承受一定压力。2025 财年，公司经调整毛利率下调约 150 个百分点，主要原因是“通货膨胀的投入成本、竞争环境以及 AI 服务器的业务占比上升”。

此外，在核心业务中，客户端解决方案集团（CSG）第一财季营收为 120 亿美元，与去年同期持平。商用客户业务营收为 102 亿美元，消费业务营收为 18 亿美元。尽管全球 PC 市场整体正逐步走出低谷缓慢复苏，但消费电子仍处于需求低迷的下行周期，与 PC 相关的客户端业务增长放缓，这对戴尔的整体业绩产生了不利影响。

二、技术面：短期波动，但具备突破潜力

从技术指标来看， $戴尔(DELL)$ 股价的短期支撑位在 113.31 - 113.77 美元，压力位在 115.05 - 115.29 美元。若股价能够有效突破压力位，可能会进一步打开上行空间，向 128 美元目标迈进。摩根士丹利指出，若 AI 服务器出货加速，2026 年 EPS 有望超过 10 美元，假设给予 15 倍 P/E 估值，股价将有潜力重估至 158 美元。

可密切关注它的技术面指标，如成交量、均线系统等。在股价接近支撑位 113.31 - 113.77 美元时，可适当关注买入机会，但需设置好止损位，若股价有效跌破该支撑位，应及时止损离场；在股价接近压力位 115.05 - 115.29 美元时，可考虑部分获利了结，若股价有效突破该压力位，可适当加仓。

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