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自5.2清仓以来：

26交易26胜，胜率100%

账户胜率80.1%，绝对收益+32.77%

今年以来：

年化：+92.31% vs QQQ：+3.66%

最大回撤： -17.96%

夏普比率：2.01

问答总结：

1. 这么高收益，风险很高吧？保证金高吗？现金占比多少？

A：杠杆0，剩余流动性常年维持在45%以上（中等）。现金占90%以上。

2. 看你的交易记录，大部分裸卖call，裸卖call 风险不大吗？ 做保护策略吗？

A：现金占90%啊，整体风险就很有限了。之前觉得自己太保守，全现金好浪费，现在复盘总结持现是最强的风控，是我在大股灾时回撤才18%的根本原因。

在整体风险极小、超高胜率的前提下，裸卖call的风险不必在交易层面对冲，凡对冲都是成本。所以，我几乎都是单腿，也不移仓，发现可能错了就平仓，按新逻辑重来，Recenter 。

什么时候我会加第二条腿呢？ 符合我判断需求、又正好可以借力既有腿的保证金时。就是说，首先是下单需求（为盈利或对冲），其次正好构成组合，优化保证金，这种情况下“看起来”是两条腿。

下组合单的话，券商会割走一部分spread，平仓时流动性不好，又会被割一部分spread，这都会吃掉你的利润。

3. 月期权收益并不高，你是怎么做到那么高收益的呢？

A：首先，我很少月期权，基本都是1天-3周内。其次，及时止盈，不贪时间价值。增加资金周转率，等于增加本金。

常规认知都是 Sell Put 接股，但我倾向于价格区间已变的话，宁可认亏也不接股，move on 性价比更高，否则占用你极大保证金，动弹不得。参考我往期总结《高位接股，负债100万，转亏为盈》《随时清仓的能力》《连涨九日，清仓持现》。

当然，我也在反思收益其实可以更高的！ 90%的现金可能还是过于保守了。接下来准备在价值洼地的时候，进点正股。

4. 你在新加坡，发生黑天鹅的时候，你在睡觉，咋办呢？

A：因为持仓集中，手数很大，为求稳，我只做深度虚值，delta 20左右甚至更低。选的票又都是大票（股价很难被操控），就算高波动票如特斯拉、coin，一晚上涨跌15%、18%，了不得了，保证金充足，不爆仓就不怕的啊，第二天再来看是否平仓止损，还是加保护止损。

刚刚过去的股灾，QQQ跌26%，我回撤才18% ，夏普2.01，这风控与风险收益比毋庸置疑了吧。

以上，概括为“整体风控、降本增效”。更多投资心得与投研资讯，关注我们官网（见我个人主页），也欢迎加入我们近80%复购率的私教会员群，我和谋老师坐你的教练副驾🤓