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作为 $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 持仓之一的人工智能巨头英伟达（Nvidia） $英伟达(NVDA)$ 正从地缘政治与产业应用两个维度，同步推进其全球战略布局。一方面，有市场分析认为，作为中美贸易谈判的一部分，美国可能放宽对英伟达H20等高端GPU向中国的出口限制；另一方面，英伟达已正式宣布将在欧洲建设全球首个工业AI云，旨在推动该地区的制造业革命。

地缘政治博弈：H20芯片有望重返中国市场

据知名投行Wedbush的分析师预测，作为中美贸易谈判框架的一部分，美国政府下一步可能会放宽对英伟达H20芯片的对华出口管制。此前，美国政府的禁令要求英伟达向中国出口H20及相关产品必须获得许可证，这导致英伟达在最近一个财季计提了45亿美元的费用，并损失了25亿美元的H20相关收入。Wedbush分析师认为，考虑到中国在AI领域的发展，以及该禁令客观上将英伟达的市场份额“拱手让给”**等竞争对手，美国政府有可能会调整策略。

产业深度布局：在欧洲打造万人GPU规模的工业AI云

在欧洲，英伟达则迈出了坚实的产业应用步伐。公司宣布正在德国建设全球首个工业人工智能云，该“AI工厂”将配备高达10,000个GPU，包括其顶级的DGX B200系统和RTX PRO服务器。该项目旨在为欧洲的工业企业提供强大的算力支持，加速从产品设计、工程模拟到工厂数字孪生和机器人技术的全流程应用。包括宝马、玛莎拉蒂、梅赛德斯-奔驰在内的欧洲制造业巨头，已开始利用英伟达加速的应用来变革其产品生命周期。英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示：“通过建设欧洲首个工业AI基础设施，我们正在赋能该地区的领先工业企业，以推进模拟优先、AI驱动的制造业发展。”

这些动态凸显了英伟达在引领全球AI浪潮中的双重角色：既要在复杂的国际关系中为核心产品争取市场空间，又要通过构建全新的基础设施，开拓AI在工业等垂直领域的深度应用。

AGIX指数表现分化：甲骨文（ORCL）暴涨支撑大盘，应用层回调形成主要拖累

在最近一个交易日的AGIX指数表现中，市场呈现显著的板块分化格局。其中，Application成为最大拖累，对指数造成了0.83%的负面影响。该板块中，多只成分股价格大幅下跌，例如Cloudflare (NET) 下滑4.95%，Shopify (SHOP) 回调4.31%，以及Samsara (IOT) 下跌3.9%。

然而，Infrastructure和Semi的强劲表现成功对冲了上述跌幅，分别贡献了0.70%和0.25%的正向收益，成为稳定市场的关键力量。市场的上涨动力主要源于几只权重股的优异表现。甲骨文 (ORCL) $甲骨文(ORCL)$ 股价飙升13.31%，成为拉动指数的最核心动力。此外，Vertiv (VRT) $Vertiv Holdings LLC(VRT)$ 上涨3.54%，Datadog (DDOG) $Datadog(DDOG)$ 上涨3.41%，英伟达 (NVDA) 上涨1.52%，以及微软 (MSFT) 上涨1.32%，这五只股票共同构成了对指数上涨影响最大的持仓组合，其强势表现是抵消应用层疲软的关键。