伊朗宣布退出与美国的核谈判
弱国无外交，自己拳头不硬的情况下，说什么都是没有意义的。美国与伊朗的核谈判陷入僵局之际，以色列发动大规模空袭打击伊朗核设施。袭击发生后，伊朗政府透过国家电视台宣布，将不会出席原定15日与美国进行的第6轮核谈判，直到另行通知。发展自身，壮大自身，能有一搏之力，然后再谈，弱国无外交，自己拳头不硬的情况下，说什么都是没有意义的。
伊朗宣布退出与美国的核谈判对美股的短期影响主要有下面这些：
- 避险情绪主导市场：以色列对伊朗核设施的空袭，使中东地缘政治局势急剧紧张，投资者的避险情绪迅速升温。大量资金从风险资产中撤出，转向黄金、美债等避险资产，导致黄金价格大幅上涨，美债价格上升、收益率下降。而美股作为风险资产的代表，受到资金流出的冲击，三大指数全面下挫，道琼斯指数下跌1.79%、标普500指数下跌1.3%、纳斯达克指数下跌1.13%。
- 能源市场波动传导：中东地区是全球重要的能源产区，冲突升级引发市场对能源供应中断的担忧，原油价格飙升。由于能源成本在企业运营成本中占比较大，油价上涨会增加企业的生产成本，进而影响企业的盈利预期和市场竞争力，这也在一定程度上拖累了美股的表现。
- 美债收益率攀升：投资者担忧油价飙升可能会推高通胀，导致美债收益率进一步攀升。美债收益率上升会增加企业的融资成本，降低企业的投资回报率，对美股市场形成估值压力，进一步加剧了美股的下跌趋势。
中期影响
- 经济增长预期调整：伊朗退出核谈判，加剧了中东地区的不稳定，可能会影响全球经济增长的预期。美国作为全球最大的经济体，其经济也会受到一定的影响。投资者对美国经济增长的担忧情绪可能会进一步蔓延至美股市场，导致市场信心不足，投资者风险偏好下降，对美股的长期投资价值产生怀疑，从而抑制美股的上涨动力。
- 企业盈利预期变化：冲突的持续可能会对美国企业的盈利产生多方面的影响。一方面，能源价格上涨会增加企业的生产成本，压缩利润空间；另一方面，中东地区的不稳定可能会对美国企业的海外业务和供应链产生冲击，影响企业的正常生产经营活动，进而导致企业盈利预期下降，这将对美股的估值产生负面影响。
- 货币政策调整预期：美联储可能会根据经济形势和通胀压力的变化，重新评估其货币政策。如果通胀预期进一步上升，美联储可能会采取加息等紧缩性货币政策来抑制通胀。加息会增加企业的融资成本，降低企业的投资和扩张意愿，对美股市场形成较大的压力。
长期影响
- 地缘政治格局重塑：伊朗与美国的核谈判破裂，可能导致中东地区的地缘政治格局发生重大变化。美国在中东地区的影响力和战略布局可能会受到一定的挑战，而伊朗可能会加强与其他国家的合作，寻求新的战略平衡。这种地缘政治格局的重塑可能会对美国的全球经济利益产生深远影响，进而影响美股市场的长期走势。
- 全球产业链调整：冲突的长期化可能会促使全球产业链进行调整。一些企业可能会考虑减少对中东地区的投资和业务布局，将产业链向其他地区转移。美国作为全球产业链的重要一环，也可能会受到这种调整的影响，部分产业可能会面临供应链中断或成本上升的风险，这将对美股相关产业板块产生长期的负面影响。
- 市场信心重塑：伊朗退出核谈判所引发的一系列事件，可能会使投资者对全球市场的信心受到打击。在长期的不确定性环境下，投资者可能会更加谨慎地对待风险资产，减少对美股的投资。只有当冲突得到有效缓解，地缘政治局势趋于稳定，投资者的信心才可能逐步恢复，美股市场才有望迎来长期的稳定发展。
如果冲突持续，美股可能会进一步下跌，以下是具体分析：
能源价格波动影响
- 通胀预期升温：冲突持续会导致市场对能源供应的担忧加剧，原油价格可能继续攀升。能源成本上升会传导至中下游行业，进一步推高物价指数CPI，从而强化通胀预期。美联储可能会因通胀反弹而延迟降息甚至释放鹰派信号，这将利空科技股等利率敏感板块，进而压制美股大盘。
- 企业成本上升：能源价格上涨会直接增加企业的生产成本，压缩利润空间，特别是对于能源密集型行业，如化工、钢铁、航空等。企业盈利能力的下降将削弱投资者对相关股票的信心，导致股价下跌。
地缘政治风险溢价
- 避险情绪持续高涨：冲突的持续会使投资者的避险情绪进一步升温，资金会持续流向黄金、美债等避险资产，导致美股市场的资金流出加剧。黄金价格可能继续上涨，而美债价格上升、收益率下降，这将对美股形成资金面的压力。
- 市场波动性加剧：VIX恐慌指数可能会继续飙升，高估值成长股的抛售压力将增大。市场的不确定性增加，投资者的风险偏好下降，更倾向于持有现金或低风险资产，这将导致美股市场的整体估值下降。
- 防御性板块相对受益：公用事业、必需消费品等防御性板块因现金流稳定，可能继续吸引避险资金流入。而金融和跨国企业则可能面临更大的压力，因为金融股对市场波动较为敏感，跨国企业的海外业务可能受到冲突的直接影响。
经济增长预期调整
- 全球经济增长担忧：冲突持续可能引发市场对全球经济增长的担忧，特别是如果冲突扩散至更广泛地区，如沙特、阿联酋等重要产油国卷入，可能会引发类似“石油危机”的深度调整。全球经济增长放缓的预期将使投资者对美股的信心进一步受挫，导致美股市场整体表现疲软。
- 美国经济数据影响：美国自身的经济数据也会受到冲突的间接影响。例如，消费者信心可能会因能源价格上涨和地缘政治紧张而下降，从而影响消费支出，进而拖累经济增长。此外，企业的投资和扩张计划可能会因不确定性而推迟，进一步影响美国经济的复苏进程。
政策调整预期
- 美联储货币政策：持续的冲突和通胀压力可能会迫使美联储重新评估其货币政策。如果美联储采取加息等紧缩性货币政策来抑制通胀，这将进一步增加企业的融资成本，降低企业的投资和扩张意愿，对美股市场形成较大的压力。
- 财政政策不确定性：冲突还可能引发财政政策的调整，例如增加军事开支等。这将对美国的财政状况产生影响，进而影响市场对美国经济的信心和美股的表现。
行业板块分化
- 能源板块：尽管能源价格上涨会直接利好美股能源公司，但这种利好可能会被市场对整体经济前景的担忧所抵消。此外，如果冲突导致能源供应中断，能源公司的生产也可能受到影响，从而限制其股价的上涨空间。我觉得能源板块应该可以关注起来了， $SPDR能源指数ETF(XLE)$ $Vanguard Energy ETF(VDE)$ 等等，赶紧加进去关注表。
- 航空和旅游板块：高油价会增加居民的燃油支出，从而抑制航空和旅游需求。此外，地缘政治紧张局势也会使消费者对出行安全产生担忧，进一步打击航空和旅游行业。例如，6月13日，美国航空股普遍下跌， $联合大陆航空(UAL)$ 下跌4.4%， $达美航空(DAL)$ 下跌3.8%， $美国航空(AAL)$ 下跌4.9%。
- 科技板块：科技股通常对利率和市场波动较为敏感。通胀预期上升和利率上升将增加科技企业的融资成本，降低其投资回报率，从而对科技股形成较大的压力。此外，冲突引发的市场不确定性也会使投资者减少对科技股的投资，导致其股价下跌。
综上所述，如果冲突持续，美股可能会因能源价格波动、地缘政治风险溢价、经济增长预期调整、政策调整预期以及行业板块分化等多方面因素而进一步下跌。
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