军工板块再度活跃，航空航天ETF涨幅突出
近日，以伊冲突不断扩大，地缘政治冲突持续升级。受此影响，二级市场上军工板块一马当先，航空航天相关ETF涨幅靠前。
6月18日，A股三大指数集体走弱，军工板块逆市走强。盘中，新光光电、北方长龙、晨曦航空、长城军工涨停；捷强装备、伟力奇、天和防务、亚光科技等跟涨。
不过航空航天ETF强势上涨，净流入远超大盘。截至6月18日收盘，航空航天ETF（$航空航天ETF(SZ159227)$ ）涨幅1.17%，在全市场军工类ETF中涨幅居前。持仓股长城军工涨停，内蒙一机涨超7%，建设工业、国科军工、中航成飞、天和防务、航天彩虹等股跟涨。
随着中航成飞加入国证航天指数后，该指数被作为“歼击机的摇篮”，深度聚焦航空航天装备产业链关键领域。作为跟踪该指数规模最大的ETF产品，表现亮眼，近四日合计净流入超2000万。截至目前，规模达到2.29亿份，成交金额为4822.55万元。
长江证券也表示，近年来世界出现的冲突包括俄乌冲突、巴以冲突、印巴冲突乃至近期发生的以伊冲突，频繁而又高烈度的冲突或将显著增加世界军贸总体需求，而中国装备良好的作战性能及充足且高质量的供给或将成为中国军贸装备稳步扩大在世界的军贸份额的底气所在，我们认为中国军贸或将迎来高速增长期，相应企业盈利能力及盈利质量或将迎来快速改善期。
在现代战争中，空中力量的作用日益凸显，我国军工企业在无人机、战机、导弹等领域的技术优势凸显，成军贸主要增量，叠加巴黎航展盛大举办，中国航空工业集团携歼20、歼35A等诸多重磅装备高调亮相，形成强大的“全谱系”军机体系，进一步推动我国军贸上行，航空航天板块将是核心受益方向。
从产业链发展来看，航空领域，军机换代、导弹备弹量提升等订单进入密集交付期，行业赛道龙头企业业绩确定性高。
同时，国产大飞机项目的推进，不仅在国内市场逐步扩大份额，还获得国际订单，有望突破波音、空客的“双寡头”格局，带来1.4万亿美元的商业增量。航天领域，商业航天创新联合体的成立，有望破解资源分散等发展瓶颈，推动产业高质量发展。卫星互联网建设加速，卫星制造、发射服务等环节需求旺盛。而低空经济作为中国战略新兴产业的关键一环，也将带动无人机、直升机等通用航空产品的广泛应用，为航空航天产业开辟新的增长点。
从市场规模来看，全球军工、航天FPGA市场规模持续扩大。中国军工航天市场规模不断攀升，已成为全球最大的航天市场之一，航空航天核心产业市场规模在2024年已突破2万亿元，且预计在未来几年将保持高速增长。
在政策层面，政府高度重视军工航天产业发展，出台了一系列政策措施。如《新时代的中国国家安全》白皮书明确太空安全的重要性，为商业航天产业的持续稳定发展提供保障。同时，政府加大对航天技术研究和创新的支持力度，设立专项基金、给予税收优惠，鼓励企业加大研发投入，并逐步放宽市场准入，引导社会资本进入航天领域。
作为同类中规模最大的航空航天ETF，在流动性方面可以看到截止6月17日，航天航空ETF（159227）近20个交易日累计成交金额7.06亿元，日均成交金额3531.4万元。
最新数据显示，航天航空ETF（159227）重仓股包括中航机载、航天电子、航发动力、中国卫星、亚光科技、光启技术等。
具体的持仓占比如下：
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