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做投资是不是需要一点“无为之治”？

一、投资成绩

1月先跌后涨，2月持续攀升，3月冲高回落。

4月先跌后涨，5月平稳上升，6月波段升高。

截至上半年收盘，个人业绩+8.8%，沪深300刚刚转正目前+0.0%，上证综指+2.8%，深证成指+0.5%。挺好的，大家都红了。

恒生指数+20.0%，国企指数+19.1%。这应该就是我今年赢A股大盘的主要原因，毕竟配置港股较多，但有点盈亏同源吧，毕竟前几年港股表现堪忧。

顺便说下，恒生AH股溢价指数已经回落到129.94点，意味着A股比H股溢价30%左右，至于这个溢价是多是少就各位自行判断了。我个人认为还是挺高的，但又确实是近五年比较低的位置，所以……

拉长时间看，还是比较像一个触底回升的形态，隐约酝酿一波牛市。

看近3年，输大盘，负收益。

看近5年，赢大盘，负收益。

看10年，赢大盘，正收益。

按投资生涯19年来看，就差距挺明显了。

但难的是这几年确实不太行，所以还需小心谨慎，步步为营。

二、持仓情况

大类资产配置方面：权益类资产占89.9%↘，其中个股大概占80.0%↘，指数基金9.9%↗；债券类5.8%↗；现金类0.1%↘。（REITs搞不太懂，暂时放弃。）

A股持仓32.8%↘，港股57.2%↗，美股2.1%↗，日股2.0%↗。

6月最大的变化是清仓了REITs，实在看不懂国内的REITs。按季度来看，整体是减持港股，增持债券类资产。

重仓股Top5合计占33.8%，Top10占54.6%，较上个季度略微提升一点，跟上月差不太多。

个股分行业板块跟上个季度比：地产物业占21.2%↗，科技传媒10.6%→，泛医药医疗10.4%，银行6.5%↘，保险4.7%↘。

如果跟上个月比：地产物业↘，科技传媒↘，泛医药医疗→，银行↘，保险→。

Q1主要增持：环球医疗、新奥能源、杭州银行、中国金茂、天能动力、招商双债LOF、日经ETF、标普500ETF、港股红利指数ETF、新城发展。

Q1主要减持：中国人民保险集团H、成都银行、中国太保H、长和、江苏银行、石药集团、海底捞、春秋航空。

6月主要增持：天能动力、中国平安H。

6月主要减持：成都银行、中国太保H、平安银行、港股红利指数ETF。

三、一点思考

这两三个月因为个人原因，没太多心思顾及投资，但最终出来结果倒也不差。那就随心随缘一点吧。

盘点下几只计划长期持仓的个股今年表现：

- 腾讯控股：目标仓位8%，今年涨幅+21.9%

- 福耀玻璃A：目标仓位5%，今年涨幅-5.9%

- 迈瑞医疗：目标仓位5%，今年涨幅-11.2%

- 美的集团A：目标仓位4%，今年涨幅+0.7%

- 海底捞：目标仓位4%，今年涨幅-3.2%

- 招商银行A：目标仓位3%，今年涨幅+16.9%

- 分众传媒：目标仓位3%，今年涨幅+3.8%

- 药明康德A：目标仓位3%，今年涨幅+29.5%

- 春秋航空：目标仓位3%，今年涨幅-3.5%

二季度海底捞和春秋航空的目标仓位分别有调低。

以上权当自己记录。

其他好像没啥太多想说的。

祝大家投资愉快。