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昨晚写这三只大票，蓝思科技、峰岹科技、极智嘉脱离大市走独立行情不太现实，那就要分析下这段时间大市行情趋势。

最近对大市影响最大的因素就是9号暂缓关税到期后，特朗普的关税政策。

先简单回顾下川师傅最近的操作。

1、7月4日起向贸易伙伴致函，明确新关税税率，预计7月9日前完成全部送达。7月9日是他设定的关税谈判最后期限。

2、新关税税率可能从60%、70%到10%、20%不等，具体档位查不到，我估计连川师傅自己都不知道。

3、新关税税率可能在8月1日开始执行，但是7月9号至8月1号这期间，关税按暂停期税率、还是暂停前税率征收，到现在也没有定论。而且税率划分的固定档位和浮动区间也未明确。

川师傅已这种“儿戏化”的方式推进加税政策，全球大部分国家目前基本都习惯了，川师傅向来以自我为中心主导节奏，享受对国际市场的支配感。

4月初那波全球市场大跌，就是因为特朗普突如其来的面向全球无差别的加关税政策，打了个市场措手不及。

后来全球市场走出了三个月的反弹趋势，整体本质上是对特朗普“加关税政策的妥协”的押注。

特朗普暂缓关税至7月9日就是实例，导致全球资本市场认为，无论关税战短期博弈多么激烈，最终美国会在贸易谈判中让步，因此才会在4月初出现关税战的黄金坑后，这三个月一致性的做多。

也就是说，全球对这次9号到期的关税谈判，市场一致性的预期是“特朗普必定妥协”！

近期市场没有大跌，美股日线甚至走起了突破上升趋势，也是对这一事件预期的反应，市场乐观的认为这一利空事件已经被消化。

假如我们换个角度看问题。

若“特朗普必定妥协”成为市场一致预期，那么老美政治信誉会再一次受损，后续谈判话语权也会削弱。

老美的贸易伙伴若确信美国会让步，他们将在谈判中态度强硬，导致谈判陷入僵局，老美陷入被动，最典型例子，阿三现在都敢跟美国叫板了。

4月初那次你看阿三它敢放一个屁么！

目前除英国、越南和美国基本谈妥了，其他国家暂无其他成果公布，也基本验证了这一逻辑。

今早新闻孟加拉、塞尔维亚35%；柬埔寨、泰国36%；老挝、缅甸40%，这些比预期加的都要高，昨晚美股市场也做出了下跌反应。

我认为特朗普这次可能会打破市场共识，通过制造波动、释放强硬关税威胁信号，让市场和谈判对手相信其“不妥协”的决心，直至对手让步，这才是博弈中的常规逻辑。（此条不适合东大，4月初那波我们就选择了硬钢，这次肯定也会一样，其他国家就不好说了）

所以，目前市场无脑押注特朗普妥协的做多交易风险极高，这也是我最近这段时间为什么总强调港美股做防御的原因之一。

昨天还有个关键事件，马斯克正式成立“美国党”。

马斯克主张的一些理念，比如减税等和共和党核心理念很多是重合的，将直接争夺共和党选民的选票。

以前俩人还是嘴炮干仗，这次成立政党就升级为实质性对抗了，市场也用脚投票，特斯拉昨晚收跌-6.79%。

综合上述因素，近期港美股投资上还是稳点好，A股相对独立一些，4月初那次就没怎么跌。

这次波动幅度可能小于4月7日前后，但绝不可能如当前多头预期的特朗普会妥协那样一帆风顺。

我认为川师傅最终大概率还是会妥协，但短期肯定会有所波折，以他的风格，会先通过“刷存在感”彰显其影响力；然后会给自己个台阶，用“你们求我妥协”的姿态收尾，而非顺其自然妥协。