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文章来源：转载自格隆汇 在周五市场冲高回落抹平全天升幅的影响下，市场变得还是相对比较谨慎的，全天下来除了上证指数小幅上升外，深证成指和创业板指数都是下跌的，这就说明市场是权重维持的稳定。 上证之所以相对强势主要还是因为银行的强势，周五集体调整之后，今天是展开了一定的修复，从而对于指数层面也起到了比较好的带动作用，但随着银行的冲高回落，指数层面也出现了回落就足以说明这个现象。 原本周末很多券商公布半年报预报很多都非常亮眼，但并没有迎来高举高打的走势，反而是高开低走，这就说明是利好兑现，未能接力银行成为对冲的力量，那么接下来如果银行继续调整，那么市场的压力也会比较大。 成交量方面 三市场成交1.48万亿，相较于周五缩量2557亿，这甚至比周五放量2216亿还多出341亿，这就说明市场的资金在周五冲高回落的影响下，还是存在不少担忧的，自然观望情绪也就浓厚起来了。 板块资金方面 资金净流入比较多的方向：电力（19.33亿）、汽车零部件（19.08亿）、机器人（16.91亿）、银行（12.89亿）等，资金净流入排名前二十的板块资金都在5~20亿之间。 资金净流出比较多的方向：融资融券（499.48亿）、国企改革（228.96亿）、人工智能（219.09亿）、**概念（182.38亿）等资金净流出排名前二十的板块资金都在95~500亿之间。 由此可见市场的风险偏好再次开始降低了，风险偏好比较高的科技股资金开始大幅度流出，这也意味着在周五市场冲高回落的影响下，刚刚树立起来的科技股的信心，再次得以重创，所以接下来仍然还是以结构性机会为主。 板块方面 PEEK材料、人形机器人、电机领升，消息面上7月11日，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。因此引发了市场一定的预期。 对于机器人这个方向，未来的消息会比较多，自然会反复被炒作，只是这个中间要怎么去把握难度还是比较大的，通常消息都是突发的你很难跟得上，并且延续性是很难保障的，除非是提前去埋伏，但这样必然少不了漫长的等待和煎熬。 其次就是贵金属的上升，外围动荡黄金、白银上升这个基本上是共识，不过最近白银开始被市场认可到可以关注相关的机会，往往贵金属牛市的中后期白银的爆发力都会黄金要猛，升幅也更大。 主要是因为白银平价替代黄金，不仅有投资需求还有工业需求，而工业白银的需求占比58%，另外银近70%都是伴生金属，现在全球矿产增长停滞，自然白银的缺口也是比较大的，所以这些叠加在一起就给白银上升提供了确定性。 通常金银比的历史均值在60:1，而当前80:1，若回归70:1，则需白银升至50美元（+30%）所以白银还是有不少上升空间的，相关的方向还是可以关注一下的。 最后就是一些工业金属依旧维持强势，这就说明反内卷的题材还在发酵，这里只需要关注多晶硅的走势就好，因为多晶硅是反内卷的核心代表龙头，只要它没有出现大跌，反内卷题材基本上就还会延续。 从目前的走势来看，虽然周五多晶硅期货是出现了变盘信号的十字星，但今天调整一下就拉起来了，所以接下来大概率还是在高位震荡为主，只要是高位震荡基本上反内卷的题材就不会熄火。 应对策略 对于市场整体而言不宜过度乐观，也不要过度悲观，市场主基调是稳定就很难出现大升大跌，由于市场的风险偏好下降，整体下来依旧还是结构性的机会，所以对于选股的能力要求还是比较高的。 周五市场冲高回落抹平全天升幅，市场资金的担忧在成交量和板块资金净流入的情况上是非常明显的， 如果银行股接下来调整，有新的能够带人气的方向接力（重点留意券商、等非银方向）那么市场的人气就会直接被带起来，市场的机会也更多。 如果银行股接下来依旧充当调节市场力量的角色，那么市场大概率还是结构性机会，风险偏好也很难得到提升，这样的话，就仍然还是小部分股票的机会。 短期方向：电力及其相关、中报业绩好的、工业金属、光伏、电池、新能源汽车及其产业链 长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入） $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$

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