连连数字投资优势 $连连数字(02598)$ $恒生指数(HSI)$
1、券商分析：基本面夯实
连连数字作为中国领先的跨境数字支付平台，通过全球化布局和技术创新实现了稳健发展。成立以来已构建覆盖全球七大核心市场的支付网络，2024年港交所上市后进一步强化国际竞争力；在财务表现方面，2020-2024年营收CAGR 达22%，核心的全球支付业务毛利率稳定在 70%以上，虽因业务结构调整导致整体毛利率短期承压，但亏损持续收窄；
2、政策强势支撑：政策与市场双轮驱动下，支付行业迎来合规化与数字化发展新阶段
2023 年国务院出台《非银行支付机构监督管理条例》，通过提高准入门槛和强化监管推动行业整合，促使资本充足的企业占据优势；据弗若斯特沙利文预计，全球跨境电商 GMV 预计将以 19.3%的复合增速增长，中国数字支付市场 TPV 到 2027 年将达 354.1万亿元，增值服务收入突破 885 亿元，展现出强劲增长潜力。连连数字作为国内最大独立支付供应商，凭借牌照优势在细分市场占据 9.1%份额；香港《稳定币条例草案》的通过进一步推动行业创新，通过低成本、高效率的跨境支付解决方案削弱美元主导地位，为商户提供费率优化与商业闭环的新机遇；
3、连连数字凭借全球化牌照布局和技术创新，构建了涵盖全球支付、境内支付及增值服务的综合数字支付生态。