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2025年成为凯茜·伍德（人称“木头姐”）的翻身之年。截至7月，其领导的旗舰基金ARK Innovation ETF（ARKK）年内涨幅达31%，大幅跑赢美股三大股指。根据7月16日披露的交易记录，木头姐重点加仓了三只标的：英伟达Nvidia (NVDA)、Iridium Communications(IRDM)和Teradyne (TER)。这三家公司分别代表了AI算力、卫星物联网和半导体设备三大前沿赛道。

英伟达：4万亿美元市值背后的AI霸权

2025年第二季度，英伟达营收同比增长73%，超出市场预期的同时，市值突破4万亿美元，股票三年累计涨幅超900%，成为华尔街最炙手可热的明星科技股。分析师预计，英伟达第三季度营收/每股收益将分别增长52%和47%。

现阶段，该公司Blackwell架构芯片在自动驾驶（特斯拉FSD v13）和医疗AI（强生手术机器人）领域获突破性订单，这应该是导致木头姐在高位继续增持股票的关键原因之一。

Iridium Communications：被低估的卫星物联网龙头

该公司的核心优势包括全球唯一覆盖两极的L波段卫星网络，服务240万付费用户（年增5%），以及2025年第一季度物联网业务收入占比提升至68%，毛利率高达62%。分析师预测，2025-26年净利润年复合增长率将超过30%。

尽管营收增速平缓（近年仅6%-8%），但该公司通过成本优化实现了利润跃升，新一代卫星终端量产降低运营成本20%。同时，与亚马逊AWS合作推出的“星地融合云服务”正锁定国防和海事领域长期订单。如若7月24日第二季度财报展示利润率进一步改善，可能触发估值重估（当前市盈率28倍，低于同业Maxar 35倍）。

Teradyne：半导体周期的逆向布局

Teradyne在全球芯片测试设备市场的占有率高达45%，主要客户包括台积电和韩国三星公司。2025年第一和第二季度，该公司报告的营收不仅结束了两年下滑，而且连续两个季度出现两位数增长。

可能是因为这个原因，尽管两周内遭摩根大通和瑞银两次评级下调（担忧资本开支放缓），木头姐仍逆势加仓，逻辑在于：Teradyne的3nm/2nm测试方案市占率超60%，先进封装检测设备订单年增80%。据SEMI预测，2026年全球晶圆厂设备支出将反弹至1200亿美元。若第三季度财报中汽车芯片测试收入占比突破25%（目前为18%），将验证电动车半导体需求韧性，为该公司股价反弹提供依据。

给投资者的启示

AI、卫星互联网、先进制程仍是十年难遇的投资机会，英伟达的反弹证明了龙头股的自我修复力，而Teradyne的案例显示，机构分歧时往往是配置良机。