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国内市场方面，7月23日，A股全天冲高回落，沪指微涨0.01%，盘中一度站上3600点，为2024年10月以来首次。雅江水电站概念股活跃，但是个股有所分化，创新药，券商、保险等金融股盘中拉升，军工、海南自贸区跌幅居前。

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我相信有人又要开始担心，这样的冲高回落，会不会就是短期的顶部出现？

上涨的行情里面，猜测顶部，这叫人性。假如你想要在市场里面赚到钱，就要学会反人性。

正所谓买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。

难不成你认为现在的大A就已经足够鼎沸了嘛？看看人家美股的走势，还远远不够嘛。

这一次雅江1.2万亿的大工程之所以能够在短线上引爆市场的行情，说明市场里面并不缺资金，而是信心。伴随着这样一个横跨15年大周期的超级大工程横空出世(一觉醒来，我们在雅鲁藏布江上砸了1.2万个亿！)，意味着市场有样东西在悄然发生改变，那便是——

预期。

7月22日，国内大宗商品市场迎来罕见涨停潮。截至收盘，玻璃、纯碱、焦煤、焦炭、工业硅、多晶硅六大品种主力合约均强势封于涨停板。

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开源的方面，是通过超级工程增加对于产能的需求，节流的方面，则是通过供给侧改革优化产能结构，进而把反内卷的精神实质贯彻到底。

而且大家要留意一个细节，近期的走势，主要还是来自于我们内部的改革，是内生动能，外部的水龙头还没有开始放呢。

据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为95.3%，降息25个基点的概率为4.7%。美联储9月维持利率不变的概率为40.3%，累计降息25个基点的概率为57%，累计降息50个基点的概率为2.7%。

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尽管川普最近非常积极的给美联储，给鲍威尔施加了很多压力，但是外部放水的时间节点，大概率还是要落在9月。

本来我们还想安安稳稳的等到9月再发力，如今内生动力一起来，两市已经干到1.8万亿，这样的剧本大家不是更加舒服吗，预计到那个时候，日均2万亿的成交量跑不掉的。

此外，中美双方又要见面了，并且时间还提前了。我此前在前文《0709：美联储会议纪要来袭，聚焦下一轮贸易谈判！》说到过这件事，最新的消息是——

经中美双方商定，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈。中美双方将按照两国元首6月5日通话重要共识，发挥好中美经贸磋商机制作用，本着相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，继续就彼此关心的经贸问题开展磋商。

从原来的8月初变成了7月底就见面，这当然是好消息。坏消息方面嘛，前面已经见了两次，谈了两轮，有参加过谈判的朋友都知道，能达成共识的前面尽快都达成，越谈到后面通常越艰难，说明分歧很大才需要磨那么久。

我的建议还是一如既往：抱着最好的希望，但是做最坏的准备。

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