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《孙子兵法·军形篇》有言：“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。” 

真正善于作战的将领，首先做的是让自己立于不败之地，然后耐心等待可以战胜敌人的时机出现。能否不被战胜，主动权在于自己；能否战胜敌人，则在于敌人是否会露出破绽。

真正的战争一旦打响，首要任务并非进攻，而是生存。从新手到专业交易者蜕变的关键一步：将关注点从“如何盈利”转向“如何不亏大钱”。

交易者的“不败之地”是什么？

在变幻莫测的市场，没有谁能保证每一笔交易都盈利。价格随机波动、“黑天鹅”事件，都可能让最完美的分析瞬间失效。

因此，交易者的“不败之地”并非“永远盈利”，而是“永远不会被市场一击毙命”。这意味着，无论市场如何波动，你都拥有足够的资本和稳定的心态继续参与这场游戏。

失败的交易者往往在几次错误的重仓出击后，便耗尽所有兵力（本金），被迫永久地离开战场。而成功的交易者，则像合格的将军，懂得构筑坚固防线，确保主力部队永远安全。

如何构筑“不败防线”？

孙子说“不可胜在己”，建立防线的主动权完全掌握在我们自己手中。对交易者来说，它由两大核心支柱构成：

• 止损：防守的盾牌

  止损是交易中最简单、也最难被严格执行的纪律。

  许多人将其视为失败，心理上难以接受。但实际上止损并非失败，而是必要的战略撤退，目的是保存有生力量，投入下一场更有利的战斗。

  止损不是惩罚，是保护。一个预设的止损点，是你为这笔交易愿意支付的最大“成本”。它将未知的风险，锁定在已知的、可承受的范围内。它必须先于进攻，在你按下买入键之前，止损价位就已经确定好。这是“庙算”的一部分，绝不能在亏损发生后才慌忙决定。

  如果止损被触发，应该审视的是这笔开仓计划是否合理，如果合理，那就是交易应该付出的成本，否则，应该反思是哪里出了问题。

  胜败乃兵家常事，只要打好每一场仗就是胜利，无关胜败。

• 仓位管理：坚实的堡垒

  如果说止损是盾牌，那么仓位管理就是堡垒。即使有盾牌，如果把所有士兵都派到城墙外，敌人一次奇袭就可能让你全军覆没。

  下图展示了不同亏损幅度下，账户回本所需达成的盈利百分比：

观察曲线，亏损30%需要43%的盈利才能回本，亏损40%则要67%，亏损一半要翻倍才能回本，而亏损80%则需要盈利400%，亏损越大，回本之路越是艰难。因此，合格的交易者永远不会让账户处于大的风险之中。对于仓位管理，核心就是风险控制。

• 风险定义兵力：成熟的交易者从不问“我这次能赚多少”，而是先看“我这次最多能亏多少”。一个经典的法则是，任何单笔交易的风险，都不应超过总资金的1%或2%。

• 计算兵力：假设有10万资金，遵循2%法则，那么单笔交易的最大亏损额就是2000。如果你计划在10块买入，8块止损（每股亏损2块），那么你的仓位大小就是 2000 / 2 = 1000股。如果还考虑中途加仓，那么仓位管理就需要更加精细。

  总之，核心原则是多笔风险总和不能超过最大亏损金额。

无论你对一笔交易多么有信心，严格的仓位管理总能确保，即使遭遇最极端的行情，比如开盘直接跌停，无法以止损价成交，损失依然在可控范围内，你的账户几乎毫发无伤。

“待可胜之机”：狙击手的耐心

构筑好防线后，下一步就是“等待”。孙子说：“善守者，藏于九地之下”。在交易中，这种“藏”就是持有现金，保持空仓，像狙击手一样，在暗处静静地观察。

什么是“可胜之机”？ “可胜之机”就是完全符合你交易计划（庙算）的信号。有清晰的入场、明确的止损、优秀的风险回报。当这个时机出现时，你才需要像孙子所说的“动于九天之上”，果断出击。

市场总会给出交易机会。新手最常犯的错误是“害怕错过”，看到市场波动就想参与，看到他人赚钱就心里痒痒，结果往往在不合适的时机，用不合适的仓位，打了一场没有准备的仗。可能有少数几次胜利，但长此以往终究会失败离场。交易机会就像公交车，错过一班，总会有下一班。即便是错过了末班车，等到第二天，车依然会来。

结语

从追求每一次胜利，到先确保自己不败，是思维的转变。它意味着从冲动的赌徒，成长为理性的将军。胜利，不是因为你进攻得有多么漂亮，而是因为你比对手活得更久。

在打开交易软件之前，请先审视你的防线：

你的盾牌（止损）和堡垒（仓位）足够坚固吗？你是否有狙击手般的耐心，只等那个“可胜之机”？

附 【孙子兵法 军形篇】

孙子曰：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之可胜。故曰：胜可知，而不可为。

不可胜者，守也；可胜者，攻也。守则不足，攻则有余（竹简为：守则有余，攻则不足）。善守者，藏于九地之下，善攻者，动于九天之上，故能自保而全胜也。

见胜不过众人之所知，非善之善者也；战胜而天下曰善，非善之善者也。故举秋毫不为多力，见日月不为明目，闻雷霆不为聪耳。古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功。故其战胜不忒，不忒者，其所措必胜，胜已败者也。故善战者，立于不败之地，而不失敌之败也。是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。善用兵者，修道而保法，故能为胜败之政。

兵法：一曰度，二曰量，三曰数，四曰称，五曰胜。地生度，度生量，量生数，数生称，称生胜。故胜兵若以镒称铢，败兵若以铢称镒。胜者之战民也，若决积水于千仞之溪者，形也。

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