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小虎们大家好呀！在上周「爆冷」非农数据的影响下，美股三大指数目前处于回调震荡状态，在美股财报季的催化下，美股是否还能强势甚至再创新高呢？[Shy]

而近期股神沃伦·巴菲特（Warren E. Buffett）的伯克希尔哈萨维净利润出现下滑，特朗普的关税炸弹是否再次升级呢？[Surprised]

股神依旧是股神？

当地时间8月2日，伯克希尔发布了巴菲特宣布在年底退休并卸任CEO的首份财报数据，因此也引起了广泛关注，但却让大家感到惊讶。[Pitiful]

今年Q2，伯克希尔营收同比下降1.2%至925.15亿美元，但是归属股东的净利润大幅下滑59%至123.7亿美元，每股收益（A类）从原本21122美元下降至8601美元，B类股从14.08美元降至5.73美元。[Observation]

此前一直刷新纪录的现金储备方面，截至2025年6月30日，伯克希尔的现金储备为3441亿美元，略低于2025年Q1的高点3470亿美元，这表示伯克希尔在具备强大流动性的同时，仍然对市场行情与估值保持谨慎，继续等待更好的投资机会。[Helpless]

今年上半年，伯克希尔净卖出价值45亿美元的股票，这也是公司连续11个季度卖出，并且没有进行任何股票的回购。值得一提的是，自从股神宣布年底退休的消息后，伯克希尔股价累计下跌超12%，落后同期标普500指数。[Cry]

图源：伯克希尔2025年Q2财报、金融界

这份净利润暴跌的主要原因在于卡夫亨氏（Kraft Heinz）的减值：伯克希尔对该公司的投资进行了38亿美元的减计，投资的账面价值降至84亿美元，较2017年底的170亿美元大幅下跌。最近三年，卡夫亨氏的股价累计跌幅超35%，目前该公司总市值为320亿美元。[Gosh]

有分析师表示，这次减计早就应该进行了，这是巴菲特过去几十年来最大的失误之一，今年5月，卡夫亨氏宣布伯克希尔放弃其在该公司的董事会席位，这也为伯克希尔未来可能减持甚至退出埋下伏笔。[Mybad]

但股神依旧是十分厉害的，根据粗略计算，伯克希尔在2015年时为亨氏股权支付了43亿美元，同时在卡夫合并时追加了投资，使得对卡夫亨氏普通股的总投资达到将近100亿美元，而目前其持有的股份市值将近90亿美元，虽然账面上呈现亏损状态，但近些年来，伯克希尔已经从这笔投资中获得了超过60亿美元的现金股息派息，总体来看，巴菲特在这笔投资上投资回报仍在60%左右！[Cool]

但鉴于伯克希尔的财报和股价表现，市场认为巴菲特的离任会使得其自带的「巴菲特溢价」（Buffett Premium）开始不断消失，加上新任接班人Greg Abel投资风格等不确定性，短期内可能会对股价造成一定的压力。[Duh]

图源：社交平台X

药品和芯片等关税即将出炉！

此外，在本次财报中，伯克希尔也对当前贸易政策发出了风险警告：2025年上半年，关税政策正在发生翻天覆地的变化，因此公司的大部分运营业务与投票投资所面临的不利风险结果还不确定。巴菲特本人也在此前的财报中表示，关税在某种程度上是一种「战争行为」。[Glance]

当地时间8月5日，「美股大作手」特朗普在接受美国CNBC采访时提到了印度和药品关税，以及联储局主席人选等内容。[Surprised]

特朗普表示，由于印度大量购买俄罗斯原油，还将大部分的石油在市场上出售获取暴利，因此美国政府将会在未来24小时内大幅提高印度输美商品征收的关税，目前税率为25%！对于药品和芯片关税政策，他提到：「最多一年半，药品税率将会上升至150%，之后会达到250%，我们希望药品是在美国本土生产！」他透露将会在下周左右公布药品、半导体以及芯片的关税政策。[Sweats]

对于此前多次炮轰联储局主席鲍威尔，他释放了重磅信号，那就是该职位的候选人将会很快出炉。他坦言Adriana Kugler的提前离职是一个「惊喜」，这也给他提供了联储局人员调整的契机。而此前市场呼声比较高联储局人选是现任美国财政部长Scott Bessent，但特朗普表示他不会参与竞选，将会继续担任原职位。[Evil]

目前，现任美国白宫国家经济委员会主任Kevin Hassett、前联储局理事瓦尔许Kevin Warsh、现任联储局理事Christopher Waller都是热门候选人之一，但无论谁是候选人，降息都是不可避免的话题，联储局未来的政策是更加明牌还是更猜不透了呢？[DOGE]

图源：BBC

小虎们，你们认为巴菲特溢价消失了吗？特朗普的重磅炸弹是否会再次让全球恐慌？[YoYo]