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昨晚农行A股市值登顶刷屏了朋友圈。

据悉，农行收盘价达每股6.62元，A股市值攀升至2.11万亿元，首次超越工行，登顶A股流通市值榜首。

这一里程碑的突破，并非资本市场的短期躁动，而是农行多年坚持方向、踏实做事的水到渠成。如果深入剖析农行的"登顶"之路，“城乡结合、管理层战略笃定和上下同欲” 这三大核心要素堪称关键。

城乡结合：两条腿走得更稳

农行的核心竞争力，根植于其横跨城乡的二元布局。

在县域和乡村，农行构建了一张无可替代的金融网络。截至2024年末，农行的县域贷款余额达9.85万亿元，占境内贷款比重超40%，全年增量占比47%，意味着全行近一半的贷款投向了县域。5.5万名县域客户经理奔走在乡村一线，4万多个行政村聘任 “金融村主任”，形成 “毛细血管式” 的服务触角。

农行的这种布局精准捕捉了中国经济 “下沉市场” 的潜力，据国家统计局数据，2025年一季度，我国乡村消费品零售额同比增长4.9%，增速高于城镇0.4个百分点。截至2024年末，农行通过旗下产品 “惠农e贷”，余额近1.5万亿元、“农银惠农云” 数字乡村平台覆盖2657个县、服务超650万用户，将潜在需求转化为实际业绩。

城乡协同，实现良性循环。农行b通过 “城市反哺乡村” 的资金通路，将城市储蓄资源导向县域乡村，2024年农行全口径客户存款余额34.97万亿元，新增2.42万亿元，其中，境内个人存款日均余额17.8万亿元，新增1.74万亿元，存款偏离度为0.42%，这为县域信贷提供了坚实支撑。同时，县域高收益资产反哺利润，形成 “城乡互促” 的良性循环。

这种独特的 “双市场引擎”，让农行在同业普遍面临息差压力时，仍能实现2024年营收、净利润双增长。

管理层战略笃定：以定力锚定长期价值

方向看得准，长跑才有定力。

农行稳健增长的背后，是管理层对"国之所需、我之所能"的精准把握。

董事长谷澍在2021年提出两大战略定位—— “服务乡村振兴领军银行”和“服务实体经济主力银行”。我们可以看到，在近五年的年报里，高管致辞中必定提到“三农”。

在“大国小农”的基本国情下，广袤的县域和乡村蕴藏着尚未被充分满足的金融需求，是国家经济韧性与内生动力的关键所在。将“服务乡村振兴的领军银行”作为核心定位，正是将“国之所需”内化为自身使命的战略抉择。

正如董事长谷澍所言，经营银行要有 “三个统筹”：统筹城乡两个市场、统筹高水平安全与高质量发展、统筹当下经营与未来发展。这种系统观念，让农行在布局县域金融时不纠结于短期效益，在推进数字化转型时不急于求成，在服务实体经济时不回避 “难而正确的事”。

上下同欲：基层执行与数字赋能

服务县域非易事。

“下面基层的客户经理，网点主任腿都要跑断，还不敢休息。”

“一周加两次油，天天去村里。”

......

看懂经济评论区里的朴素留言，道出了农行 “上下同欲” 的根本：顶层战略的落地，离不开基层的 “铁脚板”。

基层执行力是 “上下同欲” 的根基。农行5.5万名县域客户经理常年奔走在乡村一线，4万多个行政村的 “金融村主任” 扎根田间地头。有基层员工回忆，2021年跑遍两镇每一个村庄，“皮鞋穿坏两双，车子刮擦三次”，正是这样的付出，让农行2025年普惠金融贷款余额首超5万亿元、民营企业贷款突破7万亿元、个人贷款站上9万亿元台阶，多项指标居同业首位。

这些数字背后，是 “一户一户跑出来的业绩”，是基层对 “服务乡村振兴、服务实体经济” 战略的坚决践行。

同时，更离不开数字化工具的 “硬支撑”。早在几年前，农行就实现客户经理 “一个PAD走天下”。如今，农行的超级工作台支持信贷、信用卡等业务移动办理，2024年新增上收21项业务，月均为基层节省14万小时的工作量。

所以说，上有策略，下有干劲，再加上科技帮忙，这事儿就成了。2024年零售业务营业收入3896亿元，对集团贡献度达54.8%；个人客户总量超8.8亿户，正是上下同欲的生动注脚。

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我们曾在对农行的一系列追踪报道中，见证了农行多年来的成长：

在逆周期让利与精准滴灌中看见农行穿越周期的稳健之韧；在客群根基与资本韧性中看见农行的未来之潜；在深耕“三农”与金融向实中看见农行扛鼎的初心之责；在城乡协同中看见农行磅礴之势；在逆势双增与科技赋能中看见农行进位争先之进。

这次，农行的登顶，是个很重要的信号。其城乡结合的二元优势，在下沉市场中抢占先机；领导班子的战略定力，则确保了发展方向不偏航；上下同欲的决策力与执行力，则让战略落地有了坚实支撑。

当然，这不仅是农行自己的成绩，也说明咱们国家在城乡融合、金融服务实体经济这些方面，确实有了实实在在的进展。