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本周交易

08-06,卖出珍酒李渡，1/6持仓，股价7.43港币。

卖出理由：

1 仓位过重，且跟贵州茅台在行业上属于同于行业，从凯利公式的角度，应该降低仓位。

2 本周发布了财报预警，营收和利润大概下降40%，基本面有变坏的趋势。（当然这部分可能已经反应在股价里了）

3 本周业绩不行，股价还大涨，最高点超过10%的涨幅。

珍酒李渡从仓位占比的角度，应该减仓，但股价处于低位，估值很低，有点不舍得减，但本周逆势上涨，给了减仓的一个契机。

目前持仓

目前十大持仓：贵州茅台39%，腾讯27%，珍酒李渡9%，苹果7%，谷歌5%，农夫山泉5%，五粮液4%，伯克希尔4%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比39%，白酒股占比52%；A股占比43%，港股占比41%，美股占比16%)，还有12%观察仓和现金。

本周持仓情况

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收 益

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股市就是这么来回波动，上上周创了新高，上周回落不少，本周有接近新高。知道股市不可能天天涨，但总希望股市能不停涨。

但我觉得股票还是慢慢涨的好，如果股票突然上涨了1倍，或更多，短时间看，肯定或许高估了，未来怎样，不知道。一旦卖出，如果未来几年，还是持续业绩好，股价肯定会继续涨，但这时候你已经卖出了，后面的上涨跟你没关系了。小米，meta就是很好的案例。

强烈申明

本文为启程资本老韩个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满启程资本老韩个人的偏见和错误。

文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。

请坚持独立思考，万万不可依赖启程资本老韩的判断或行为作出买卖决策。切记切记。

本周企业重大事项

①珍酒李渡推出高端啤酒牛市

8月8日下午，珍酒李渡集团董事长吴向东开启个人首场直播，正式推出旗下首款高端精酿啤酒产品“牛市News”。据统计，全网观看人数超190万，最高在线人数17.8万，全网点赞超682万，成为当天全网最热直播。

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据吴向东介绍，牛市超级啤酒耗费三年时间研发，精选全球臻材，通过顶级工艺酿造，口感独特，令人难忘，“牛市开，好运来”，打造全新的悦人悦己悦生活消费方式，重新定义中国消费者心中的“好啤酒”。

珍酒在推他的超级大单品，大珍，据说是用对标飞天茅台，但价格只有茅台的一半。 还有明天即将推出的牛市啤酒，不知道会不会出奇制胜。 在渠道方面也有创新，万商联盟。 在品牌推广方面，也用**二公主来待遇，一个年轻女性来待遇高端白酒，这也是创新。 还有在基酒的产能和储备方面，也早有布局。 现在差的就是一个需求，一旦一种新的喝白酒的方式或场景被打开，需求可能会爆发。 现在人差钱吗？差钱也不差钱。房子不买了，但车还在持续的买。 我觉得珍酒具备牛股的潜质，但能不能成为牛股，真的要看业绩。 公布的半年报，很差，只能看看下半年，超级大单品的销量如何，是不是真的是超级大单品。 只有业绩爆发了，估值股价才会爆发，否则都是概念，都是吹牛。

本周珍酒李渡发布了半年报预告，营收和净利润都下滑40%，但第二天股价却上涨了8%，最高涨幅达10%，真有点出乎意料。

当我在当晚看到这么大业绩滑坡，心里咯噔了一下，想坏了，还想着减仓换股呢，这么差的业绩，明天肯定会大跌，后面可能会创新低，现在价位，我换股，都有点肉疼，如果股价继续创新低，我肯定会更不好受。

但突然的股价逆势大涨，让我有点欣喜，同时开始思考，为什么业绩大幅下降，股价反而大涨。

坐庄理论？有人坐庄，抬高股价，然后自己高价出货。

业绩底？虽然业绩差，但行业都很差，这个业绩可能比预期还好点。

后面孕育着业绩大反弹？6月份推出的超级大单品大珍，本周推出的高端啤酒牛市，下半年业绩会不会止跌回升。

股价逆势上涨的核心逻辑是：利空出尽后的估值修复 + 新品“大珍·珍酒”带来的业绩改善预期 + 资金对白酒板块触底的提前布局。 其中，公司主动推出的高性价比新品被视为扭转颓势的关键，叠加市场对行业周期底部的共识，推动资金回流。

本周读书

本周阅读《投资家的思维导图-捕捉十年十倍股的投资机会》已读完

运动

本周步数平均14000步。本周体重148。每天除了散步，都加强了训练，周二足球训练，本周足球训练报名只有10人，真是可惜，这么好的球场，人来的确很少，也可能是大家在加班，也可能是不是那么热爱运动，不那么热爱足球。我进了三个球，我们人少提的小场，进球还是相对容易的。

粉丝福利

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今天就先聊到这了，各位晚上好。各位的“点赞”、“在看”是对启程巴芒阁老韩的最大支持，感谢🙏。