近期算力硬件股走强，胜宏科技、威尔高、德科立、凯格精机涨超10%，港股AI算力硬件股也表现的十分活跃，联想集团、鸿腾精密等企业均有不俗的表现。消息面上来看，OpenAI近期正式发布GPT-5，并在多个领域的表现都迎来了全面提升。国金证券指出，GPT-5的发布有望继续刺激算力需求。该机构认为，随着推理需求爆发，英伟达GB200等产品积极拉货，产业链或将迎来旺季。值得一提的是，早前多家海外科技巨头公布上半年业绩后，资本开支指引均超预期，也促使市场对AI算力硬件需求预期走高。

综合来看，AI产业趋势已是科技行业共识，但当算法创新进入瓶颈期，算力成本成为决定胜负的关键变量之一。算力是AI发展的“粮食”，但高昂的能耗成本与芯片供应限制，正成为制约全球AI产业的两大枷锁。中国的破局之道，在于将新能源优势与自主创新深度融合，构建低成本、高安全的算力供给体系。其中比较有代表性的是联想集团海神液冷方案，当传统风冷技术面临的能效瓶颈愈发明显，联想海神液冷技术利用液体冷却代替传统风冷，有效提高了冷却效率，降低了能耗和碳排放。与传统风冷相比，海神液冷方案可以将数据中心的电力使用效率值降低至1.1以下，显著减少了电能消耗，节省大量运营成本。

伴随着下半年AI算力需求进一步增加，可以预见算力硬件股将进一步收益，而对于手握液冷技术的联想来说，除了市场利好以外也将进一步推动联想在可持续技术领域的领先地位。
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