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在上周五，特朗普暗示将对进口半导体征收税率可能达到300%，消息一出，英伟达、AMD、 博通、美光等半导体相关公司相继下跌。

这个消息究竟对半导体影响有多大呢？

这个政策主要的目的是推动半导体生产公司将产业链转移回美国国内，只要在美国建厂或者投资，就可以免除关税。比如台积电、英特尔、英伟达、苹果都是不受这次影响的。不管这些公司究竟最后能落地投资多少金额在美国本土，但至少现在有的已经表态了，谁知道下一届还是不是川普了，所以都先表态了再说。

所以，我认为这次的特朗普针对半导体关税的言论，影响不会很大。如果真的出现比较大的回撤，是一个buy the dip的好机会。

在本周五还有一个重要的事就是美联储主席鲍威尔将在杰克霍尔央行年会上讲话，摩根士丹利预计鲍威尔将会发表“鹰派”发言，目的是抵制当前市场对于即将降息的狂热预期。

现在根据Fedwatch上的押注预测，9月份降息25个基点的概率为92.1%。50个基点的概率是7.9%。虽然本周的CPI数据表明没有很高的通胀，但是PPI数据表明出厂价上涨很多，市场开始担心出厂价的上升会逐步传递到零售价，从而造成以后CPI的上升。所以这也就造成了本周四开盘的大跌。

鲍威尔可能得鹰派发言，我认为更多的是一个态度的表达，一是表明不要低估美联储对通胀的警惕，一旦某些经济数据异常，延缓降息不是没可能，不要笃定的认为今年会降几次息；

二是维护美联储独立性和主动性，川普不止一次在公开场合要求鲍威尔降息，甚至利用美联储装修超标的事，来给鲍威尔施压降息。

鲍威尔的发言如果此时还能维持独立的观点，某种程度上也是一种反抗，不畏这种来自总统力量的反抗。

所以在本周五鲍威尔讲话之前，大盘大概率还会在高位横盘，除非这期间有新的热点出现。