联想绩优 值15.8元 🌗（19/8/2025 星期二）
《Follow Up》「大大只现金牛」国际资源（1051，市值45亿元），昨（18日）发出盈喜，指今年上半年（1-6月）盈利约4.61亿元（港币 · 下同），较去年同期大增48%；去年下半年，只赚0.59亿元，今年上半年预计盈利更是相等于去年下半年的7.8倍！盈利飙升，原因包括金融资产收益急增。
6月2日，《Follow Up》于8.36元荐买国际资源，设目标11元，上周三见11.48元，达标，较荐前大升37%，昨收9.98元，较荐前升19%，跑赢恒指（同期升8% ）。有优绩，现将目标由11元上调至13元，尚有水位30%。达新标计，PB仍仅0.35倍，手上净现金及等价物仍=股价的2.0倍。
据CCASS持股纪录，盈透证券（美资大行）昨持33.99% （6个月前28.35%），美林持28.38% ，凯基持12.69% （1年前仅7.47%），花旗持5.35%，辉立持3.13%，汇丰持3.05%，6大行（当然代客）共持高达86.59%，易货疏价俏。
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$联想集团(00992)$ （市值1,383亿元）上周三（13日）晚宣布季绩，昨（18日）收11.15 元，仍较绩前11.52元跌3.3% （同期恒指跌1.7% ），买之哉。
1️⃣ 2025财年（3月年结）Q1，联想营收1,473亿元（账目原为美元，概折港币，下同），按年大升23%；纯利39.54亿元，按年急升108%，胜市场预期。业绩受惠于Al-PC（人工智能个人电脑） 渗透率增加、高端产品销售迅速增长；PC全球市场占有率创新高，Al手机业务连续7个季度录得双位数按年增长。
2️⃣ 2024财年，联想盈利108.6亿元，大增37%；利得税项支出大降，助长盈利上升。今年Q1盈利已相等于去年全年的36%，全年预测赚130亿元（EPS 1.05元），升幅20%。预测PE 10.6倍、PB 2.45倍。
✏️ PE较台同业折让43%
3️⃣ 联想PE较台湾同业折让43%，估值明显吸引得多，以下是同业预测估值及可作参考指数估值比拼：
· 联想（市值1,383亿元）：PE 10.6倍、PB 2.45倍；
· 华硕电脑（台：2357，市值1,227亿港元）：PE 12.2倍、PB 1.68倍；
· 仁宝电脑（台：2324，市值 321亿港元）：PE 14.0倍、PB 0.90倍；
· 宏碁（台：2353，市值234亿港元）：PE 16.9倍、PB 1.17倍；
· 神达（台：3706，市值285亿港元）：PE 22.8倍、PB 1.66倍；
· 研华（台：2395，市值710亿港元）：PE 27.1倍、PB 5.1倍；
· 恒生指数：PE 11.4倍、PB 1.28倍；
· 恒生科指：PE 18.7倍、PB2.44倍；
· 纳斯达克金龙指数：PE 18.4倍、PB 1.72倍；
· 美国纳斯达克指数：PE 31.8倍、PB 7.57倍。
4️⃣ 去年，联想与沙特阿拉伯主权基金 Public Investment Fund的Alag，建立长期策略伙伴关系，规模达一千亿美元，设立中东与非洲地区总部及生产设施，预计今年开始投产，当地业务比重可由零增至10%，对联想中长期盈利增长大有裨益。
🎯🎯🎯 台湾同业平均预测PE18.6倍，联想「学得」人家的八折，即PE 以15倍计，值15.8元，现价11.15元，潜在升幅42%。达标计，联想市值仍仅250亿元美金。联想Q1绩后，华泰证劵睇16元（高过现价43%），建银国际睇14.5元（高过现价30%）。
可能是包含下列内容的图片：上面的文字是“Lenovo”
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