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分红数十年，股价连涨数十年，这些股息王你会长期持有吗？ “股息王”（Dividend Kings）是一种非正式分类，但在投资者和分析师中广受认可。该概念与标普500官方的“股息贵族”（Dividend Aristocrats，要求连续25年增加股息）相似，但“王”的门槛更高，为投资者提供了更严格的长期财务实力与股东承诺衡量标准。要成为股息王，公司必须满足以下三项标准： 长期股息增长 股息王必须至少连续50年保持股息增长或稳定，是股息贵族要求的两倍。 财务实力与稳定性 可持续的分红增长需要强劲的盈利能力、审慎的资本配置和健康的资产负债表。股息王通常具有低杠杆率、利息覆盖率高于2.5，以及充足的自由现金流来支持持续分红。 防御型行业定位 大多数股息王分布在公用事业、消费必需品和医疗保健等防御性行业。这些行业需求缺乏弹性，且受经济周期波动影响有限。例如，西北天然气公司（NWN）已连续69年派发股息，依靠受监管的定价和区域垄断支撑。 20家代表性股息王 I. 消费必需品 $宝洁(PG)$ – 股息率：2.4%，68年。旗下汰渍、吉列等品牌支撑其卓越的财务韧性。 $可口可乐(KO)$ – 股息率：2.82%，63年。全球布局及向低糖饮料转型，保证了稳定现金流和分红可靠性。 $美国史丹利公司(SWK)$ – 股息率：4.34%，59年。手动和电动工具制造商，其“工具与户外”部门贡献了主要收入。 $奥驰亚(MO)$ – 股息率：7.12%，54年。作为全球烟草领导者，万宝路品牌与高毛利、成瘾驱动的需求保障其派息能力。 $百事可乐(PEP)$ – 股息率：3.2%，52年。零食业务多元化，尤其是Frito-Lay，带来稳定性，2024年支付股息72亿美元。 II. 医疗与公用事业 $西北天然气(NWN)$ – 股息率：4.72%，69年。区域天然气垄断企业，受监管定价保证稳定现金流。 $强生(JNJ)$ – 股息率：3.0%，62年。多元化业务涵盖制药、医疗器械与医疗服务，产生充足现金流。 $雅培(ABT)$ – 股息率：1.79%，54年。领先的医疗保健公司，业务包括品牌药、医疗器械、诊断和营养品。 $艾伯维公司(ABBV)$ – 股息率：3.16%，53年。专注多个核心治疗领域，其免疫学部门是核心增长引擎。 $金佰利(KMB)$ – 股息率：3.4%，52年。以舒洁纸巾和好奇闻名，45%的收入来自新兴市场。 III. 工业与能源 $美国都福集团(DOV)$ – 股息率：1.15%，71年。全球多元化制造商，提供创新设备、零部件、耗材、软件和数字解决方案。 $艾默生电气(EMR)$ – 股息率：1.59%，68年。全球技术与工程公司，业务横跨多个行业。 $汉尼汾(PH)$ – 股息率：3.5%，65年。运动控制技术全球领导者，2021年销售增长25%。 $Nordson Corporation(NDSN)$ – 股息率：1.38%，62年。专注于精密点胶、涂层系统及焊接与切割技术。 $伊利诺伊机械(ITW)$ – 股息率：2.41%，56年。产品涵盖焊接设备、食品加工机械、建筑材料和流体管理解决方案。 IV. 零售与房地产 $塔吉特(TGT)$ – 股息率：3.0%，57年。成功转型为全渠道零售，疫情期间同店销售增长21%，派息率维持25%。 $FRT信托(FRT)$ – 股息率：3.9%，57年。专注高端零售物业，稳定租金收入支撑其分红纪录。 V. 金融 $辛辛那提金融(CINF)$ – 股息率：2.27%，65年。总部位于美国俄亥俄，提供财产险、寿险及健康险等产品。 $标普全球(SPGI)$ – 股息率：0.70%，53年。通过市场情报、评级、商品洞察和道琼斯指数四大业务，为全球金融市场提供关键信息。 $RLI保险(RLI)$ – 股息率：0.95%，51年。专注财产与意外险，提供一般责任险、工伤险及其他特色保险。 结论 股息王代表了长期股息可靠性的巅峰，兼具数十年的分红增长、防御性行业定位和财务稳健。对于追求收入稳定、下行保护和复利回报的投资者而言，股息王依然是股权投资中最具威力的策略之一。 股息王还展现出卓越的防御属性和复利能力，数十年来抵御市场波动。历经美国10次重大市场下跌，它们仍持续增加股息。2020年新冠危机期间，标普500下跌33.7%，股息王不仅维持分红，部分公司股价还实现正增长，帮助投资者对冲市场冲击。 投资方式与风险 投资方式： 直接买入个股：长期投资者可购买股息王个股，构建稳定、具备现金流的投资组合。 ETF： $Upholdings Compound Kings ETF(KNGS)$ ：2023年推出，追踪36只股息王，股息加权策略，费率0.35%。 $Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)$ $红利股ETF-Vanguard(VYM)$ 等：涵盖多只股息王的高股息ETF，费率低至0.06%。 潜在风险： 股息陷阱：高股息率有时反映股价下跌而非健康现金流。 利率敏感性：公用事业与REITs在加息环境下表现偏弱。