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Salesforce将在9月3日发布2026财年Q2财报，是惊喜还是惊吓，投资者们估计现在都很忐忑。毕竟作为全球最大的SaaS平台、也是最早一批进军AI的软件巨头，Salesforce今年以来股价已经跌了23%，距离去年12月的最高点367美元更是跌了30%。

去年12月我写过文章《野心勃勃的Salesforce     要做全球最大数字劳动力供应商》，当时它们已经推出了agentforce，供企业用来打造数字员工。同时salesforce也利用agentforce进行自我重塑，号称用AI全面重建了整个平台。可惜这样的领先在业绩上并没有反应，2026财年Q1（2025年1.31-4.30）salesforce营收同比增长仅7.62%，净利润勉强增长0.52%，聊胜于无。

市场开始流行一个观点，即AI正在吞噬SaaS——因为AI的编程能力大大降低了应用开发的门槛，企业可以选择自行开发所需的个性化应用，从而取代订阅通用的SaaS服务。

这个趋势真的在发生吗？美国的情况我们无从得知，但阿里旗下的钉钉是一家极像salesforce的公司，作为中国最大的SaaS平台，承载了几千万家企业，被称为中国的salesforce。自chatGPT问世以来，钉钉算得上是国内在AI应用上跟进最快、最深入的一家公司。其策略也和salesforce大同小异，包括包括接入多家大模型，为企业提供打造AI代理的能力，以及推出平台级的通用AI应用。

上周钉钉在其十周年活动上发布了新版本8.0，号称用AI把钉钉重做了一遍，因此也称为AI1.0版本。AI会不会吞噬SaaS，我努力在钉钉身上观察和寻找这个问题的答案，接下来就把我的一些发现和思考分享给大家，希望对大家判断salesforce有所帮助。本文纯属个人观点，不构成投资建议，仅供参考。

看一个SaaS平台的AI化方向对不对，主要看它上面的企业有没有把平台提供的AI能力用起来，用得有多深，产生了多大的效应。从几个钉钉企业的实战分享，可窥一斑。

山东魏桥集团是一家主要从事纺织和铝业的传统企业，有十万员工。或许是出于传统企业的求生欲，魏桥今年以来疯狂卷AI，发动全员参与AI助理的开发。

比如信息中心打造了一个AI助理，可以快速响应各种需求，AI先行、人工兜底，服务效率提升了70%，AI助理还可以收集未解决问题，信息中心不断优化将方案喂给AI助理，提高它的能力。

比如安全巡检助手，巡检工人只要拍照发给AI助手，AI就能分析出有哪些隐患，给出整改建议，并且通知相应的部门负责人。还有铝业快样查询助手，可以秒级分析复杂的快样数据，目前每月有近3万条数据。

魏桥集团在AI助理开发上非常狂热，公司CIO明确表示先求量再求质，先搜集AI应用的各种场景，然后再优选高价值的明星应用。

钉钉CEO无招宣布，钉钉上2600万家企业，付费企业数量19万+，目前AI应用数量已达到141万。而钉钉作为平台方，在8.0版本中推出了多个原生AI应用，其中一个是钉钉one，旨在用AI重塑人们的工作方式。

在传统的工作方式中，人们每天处理的大量工作信息分散于群聊、待办、会议、文档、表格等多个场景中，人需要主动去找信息，低效且很难专注。钉钉One将所有与工作相关的信息与任务，由AI按优先级整理后，以信息流卡片的形式清晰呈现给用户，由“人找事”变成“事找人”。

同时钉钉one整合了四大agent，消息助理、审批助理、日程助理和会议助理，帮助你处理相关事宜，比如回复消息、发起会议、整理项目进展等，相当于给每个员工配了一个AI秘书。

钉钉one对于大企业的员工尤其管理层非常实用，但对于大量的中小企业来说，AI表格则是万能的。钉钉在AI表格中上线超过100款字段Agent，相当于超过100种岗位的AI在表格里自动帮你工作，覆盖AI生成文本/视频/音频/图片、信息提取、图片识别、音频转文字等多模态能力。借助表格助理，用户只需用对话描述想法，就能让业务流程自动跑起来，还能对全域数据进行归一分析、并生成可视化的仪表盘。

银泰百货利用AI表格运营管理直播电商业务，从60多家线下综合体的卡券上线，到复盘直播数据撰写报告，最后给主播计算工作量发放工资，AI表格贯穿了直播带货的整个工作流。更令人难以置信的是，直播电商通常需要至少三五个人的团队，有了AI表格，银泰百货只用一名员工就把直播电商的年GMV干到2个亿。

企业们用AI表格玩出了各种花样，比如一家跨境电商在AI表格中完成选品、包装到产品上架整个流程；一位有十年经验的财务专家利用AI表格打造了一个智能财务分析系统，AI表格自动提取数据、分析数据，并生成文字、PPT、可视化图表等不同格式的报告。AI表格还将OA的报销数据（费用）同步导入公司账本（成本），减少了财务人员的工作量。

目前，钉钉上有超过30万家企业在AI表格里创建业务应用。AI没有吞噬钉钉这个SaaS平台，反倒让企业在上面越扎越深，在我看来主要有两个原因：

第一， 数据。钉钉成立十年，很多客户是跟着它一起成长的，从OA到业务运营都在钉钉上，相当于整个公司都长在钉钉上，在上面沉淀了大量的数据，这些数据相当于AI应用的燃料，没有这些数据，AI应用就玩不起来。钉钉不仅整合了多家大模型，便于企业随时比对不同大模型的效果和成本，选择最优方案，而且在数据安全上提供了保障，比如不同的AI助理能调用哪些数据、有多大权限，钉钉有严格的数据保护。此外，钉钉看到了中国企业出海的大趋势，在全球部署、实行数据的存储和运算分离，解决了全球各地的数据合规问题，这对于出海企业来说，也是一大优势。

第二， 供应链。钉钉最初是做企业IM，后来发展成企业OA，最后进化成企业协同平台。过去几年有一个明显的趋势是，很多企业不仅自己上钉钉，还将上下游企业也搬上了钉钉，等于把整个供应链都搬上了钉钉。尽管AI降低了应用开发的门槛，企业可以自己定制更符合自身需要、更个性化的数字化方案，但大家仍要考虑如何跟上下游协同的问题。在找到更好的替代方案之前，我相信没有哪家企业会冒险离开钉钉。

我坚信AI不会吞噬钉钉这个SaaS平台，但它可能吞噬钉钉上那些提供各类单一功能的SaaS软件。比如做CRM的、做BI的、做培训的、做营销的、做绩效管理的等等，还有那些低代码开发平台，如果它们根不上AI的节奏，仍止步不前，一定会被客户无情抛弃。

此外钉钉还将面临一个挑战，即商业模式的转变。过去SaaS服务都是订阅制或按座席收费，但AI会减少企业的人力需求，这对于SaaS平台是不利的。钉钉这次在介绍8.0版本的企业级AI助理市场时也提到按结果付费，但具体情况还不得而知。如何定价才能即让企业付得起且愿意大规模使用，又不致于让平台亏损，毕竟大模型成本摆在那里。

钉钉的AI 转型不仅是产品重塑的问题，还是商业模式重塑的问题，相信Salesforce也面临同样的问题。在这个新旧转换的过程中，客户的接纳和付费习惯需要一定的时间去培养，平台在短期内出现增长放缓甚至下滑都完全有可能。

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