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上周 $Archer Aviation Inc.(ACHR)$ 跌不少，我本来一直都是在观望，没有想要进场的，虽然这个行业不错，大家都知道eVTOL（电动垂直起降）行业正处于快速发展阶段，预计将在未来十年彻底改变城市和区域交通格局。但是我一向比较谨慎（胆小），没有很大的确定性，都不怎么敢去尝试。

但是耐不住 Archer Aviation 的股价近期确实大幅下跌，从高点回落至目前约 $8.50 左右，昨天的最低处8.16，较六周前下跌了约 39%。这大大的引起了我 “是否可以抄底”的念头 （有点想赌他大涨的意思 [贱笑] ）。以下是对其当前情况的综合分析，让我有一点大概想法，去判断当前是否值得布局。

首先就看投资亮点

1. 商业与军用双重收入模式

商业方面，Archer 与 United Airlines 签订了高达 200架 Midnight 飞机的采购协议，计划在 阿布扎比于2025年底启动空中出租车服务。

军用方面，与 Anduril 合作开发军用 eVTOL，并获得了 美国空军142百万美元合同 ，这为其提供了早期收入来源和技术验证。

2. FAA认证进展

Midnight 飞机已完成 55英里、31分钟的载人飞行测试，飞行速度超过 126 mph，这对 FAA 认证是关键里程碑 。

他们公司目标是在 2025年底获得 FAA 类型认证，并已与美、英、澳、加、新西兰建立五国认证联盟。

3. 财务状况稳健

拥有 $1.72B 现金，仅有 $81.6M 债务，净现金 $1.64B。

当前估值约 $5.55B 市值，分析师平均目标价为 $13.43，潜在上涨空间超过 50% 。

看到亮点，也要看风险因素。

1. 这是一个尚未盈利的非常新的公司， 2025年Q2净亏损达 $206M，全年亏损预计超过 $600M。没有营收，仍处于研发和认证阶段，未来盈利能力尚未验证。

2. 高波动性，目前的Beta 值为 3.07，远高于市场平均，意味着股价波动剧烈。 RSI 指数为 34.16，接近超卖区，但也反映市场情绪偏弱。

3. 竞争激烈，他们的竞争对手如 Joby Aviation 在 FAA 认证方面进展更快，且也有类似订单和资金支持。Volocopter更专注城市短途，并且已在新加坡测试了。

4. 内部人减持，看新闻有报道过，他们的高管近期有大量股票出售行为，引发市场对估值的担忧。自己人都在套利，不能怪别人对他们没有信心。[鬼脸]

那么，现在到底是可以抄底吗？时机是好的吗？看了这么多相关报道，我觉得是机会与风险并存，一半一半的样子。首先看机会：

-行业处于早期爆发阶段，估值空间大。

-政策支持与环保趋势利好。

-技术门槛高，形成护城河。

然后看风险：

-商业化时间线不确定。

-高研发与认证成本（单机型可达 $1.5B）。

-市场炒作与SPAC泡沫曾导致估值虚高。

我觉得，目前这样的Archer 非常适合“高风险高回报”型投资者。如果看好 eVTOL 行业的长期发展，并愿意承担前期波动和不确定性，当前股价确实是一个相对低位的切入点。因为 Archer 的技术进展、资金储备和双重业务模式都为其未来提供了支撑。有很大机会得到高回报。[财迷]

但我是偏好稳健型投资，打算建议 FAA 认证进一步明确或商业化落地后再考虑大资金的介入，目前就买个Call， 稍微布局一张， 当时体验一下小赌怡情的快乐。[贱笑]

[财迷] $老虎证券(TIGR)$

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