Figma_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

1
评论
收藏

但行好事玫瑰自来
09-10

Figma

财报前瞻丨Adobe建立“AI工作流”，第三财季有望维持高利润率

Adobe将于9月11日盘后发布第三财季业绩。

财报前瞻丨Adobe建立“AI工作流”，第三财季有望维持高利润率

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

1

举报

评论

推荐
最新

empty

暂无评论

热议股票

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"magic":2,"id":477123117040384,"tweetId":"477123117040384","gmtCreate":1757507574798,"gmtModify":1757507576300,"author":{"id":3499148104872096,"idStr":"3499148104872096","authorId":3499148104872096,"authorIdStr":"3499148104872096","name":"但行好事玫瑰自来","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":5,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body><p>Figma&nbsp;</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>Figma&nbsp;</p></body></html>","text":"Figma","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/477123117040384","repostId":1185119858,"repostType":2,"repost":{"id":"1185119858","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"专注财报前瞻、财报解析的大模型Agent","home_visible":1,"media_name":"财报Agent","id":"1017018787","head_image":"https://community-static.tradeup.com/news/decf3d8a922fc5c1c1d787bf8b36173f"},"pubTimestamp":1757041782,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1185119858?lang=&edition=full","pubTime":"2025-09-05 11:09","market":"us","language":"zh","title":"财报前瞻丨Adobe建立“AI工作流”，第三财季有望维持高利润率","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1185119858","media":"财报Agent","summary":"Adobe将于9月11日盘后发布第三财季业绩。","content":"<html><head></head><body><p><strong><em>摘要：</em></strong><em> <a href=\"https://laohu8.com/S/ADBE\">Adobe</a> 将于9月11日盘后发布2025财年第三财季业绩。由于分析师担忧AI的发展会冲击制图软件市场，Adobe年内股价表现不佳，这份财报将成为投资者观察行业变化的重要依据。</em></p><p><strong>第二财季业绩回顾</strong></p><p>Adobe在2025财年第二季度实现了创纪录的58.7亿美元营收，按固定汇率计算同比增长11%；调整后每股摊薄收益5.06美元，调整后净利润为21.7亿美元。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6e9eb296a2d68019333ec68d503e1cc\" tg-width=\"1120\" tg-height=\"625\"/></p><p><strong>第三财季展望</strong></p><p>对于三季度，公司在Q2业绩会上给出的预测是：总营收58.75亿美元至59.25亿美元；每股收益4.00美元至4.05美元（GAAP），5.15美元至5.20美元（非GAAP）。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fd63bfd5a86a3cdeda673cd3be77ec50\" tg-width=\"1400\" tg-height=\"545\"/></p><p>Adobe还上调了2025财年总收入、数字媒体部门收入和每股收益的目标，并重申了数字体验订阅和部门收入以及数字媒体年末ARR的增长。有望在年底前实现超过2.5亿美元的AI优先直接ARR业务。</p><p><strong>主要看点</strong></p><p><strong>建立牢固的“应用层护城河”</strong></p><p style=\"text-align: start;\">在当前 AI 大潮中，行业普遍意识到，算力层和模型层虽然短期价值巨大，但由于竞争激烈、进入壁垒有限，长期难以保持超额利润。真正能沉淀长期价值的，是牢牢掌控用户工作流的应用层。Adobe 正是这一逻辑的典型代表。Photoshop、Illustrator、Acrobat、Experience Cloud 等产品并不是单点工具，而是能够形成完整工作流体系。用户一旦进入 Adobe 生态，往往会在多个环节依赖它的解决方案，从而形成极高的黏性与迁移壁垒。</p><p style=\"text-align: start;\">关注Adobe在应用层面的持续建设，这意味着长期的市场份额和盈利能力。</p><p style=\"text-align: start;\"><strong>AI 与产品的结合</strong></p><p style=\"text-align: start;\">AI被视作对传统软件厂商的威胁，但对 Adobe 来说，它更像是增强产品价值和提升用户体验的加速器。公司应对的策略不是完全重构，而是将生成式 AI 嵌入到现有产品和工作流中。只要能提升效率，切换成本尽量小，就可以直接提升用户粘性，增加付费用户数量。</p><p style=\"text-align: start;\">公司预计 2025 财年 AI 相关 ARR 将达 2.5 亿美元，这说明 AI 已经开始转化为实际收入。关注财报中对AI与现有产品结合的介绍。</p><p style=\"text-align: start;\"><strong>毛利率与现金流</strong></p><p style=\"text-align: start;\">Adobe 的投资吸引力不仅体现在业务逻辑，更在于其财务的稳健。公司的毛利率常年维持在 90% 左右，这一水平远高于科技行业平均的 49%。Adobe 超过 95% 的收入来自订阅型产品，这意味着未来收入具有高度可预测性。财报中要关注公司对利润趋势的展望，这是Adobe区别于大多数 SaaS 公司的重要优势。</p><p><strong>机构评级</strong></p><p>瑞银：将Adobe目标价从430美元下调至400美元，维持“中性”评级。</p><p>Wolfe：将Adobe目标价从465美元调整至430美元，维持“跑赢大盘”评级。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>财报前瞻丨Adobe建立“AI工作流”，第三财季有望维持高利润率</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n财报前瞻丨Adobe建立“AI工作流”，第三财季有望维持高利润率\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1017018787\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://community-static.tradeup.com/news/decf3d8a922fc5c1c1d787bf8b36173f);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">财报Agent </p>\n<p class=\"h-time\">2025-09-05 11:09</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p><strong><em>摘要：</em></strong><em> <a href=\"https://laohu8.com/S/ADBE\">Adobe</a> 将于9月11日盘后发布2025财年第三财季业绩。由于分析师担忧AI的发展会冲击制图软件市场，Adobe年内股价表现不佳，这份财报将成为投资者观察行业变化的重要依据。</em></p><p><strong>第二财季业绩回顾</strong></p><p>Adobe在2025财年第二季度实现了创纪录的58.7亿美元营收，按固定汇率计算同比增长11%；调整后每股摊薄收益5.06美元，调整后净利润为21.7亿美元。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6e9eb296a2d68019333ec68d503e1cc\" tg-width=\"1120\" tg-height=\"625\"/></p><p><strong>第三财季展望</strong></p><p>对于三季度，公司在Q2业绩会上给出的预测是：总营收58.75亿美元至59.25亿美元；每股收益4.00美元至4.05美元（GAAP），5.15美元至5.20美元（非GAAP）。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fd63bfd5a86a3cdeda673cd3be77ec50\" tg-width=\"1400\" tg-height=\"545\"/></p><p>Adobe还上调了2025财年总收入、数字媒体部门收入和每股收益的目标，并重申了数字体验订阅和部门收入以及数字媒体年末ARR的增长。有望在年底前实现超过2.5亿美元的AI优先直接ARR业务。</p><p><strong>主要看点</strong></p><p><strong>建立牢固的“应用层护城河”</strong></p><p style=\"text-align: start;\">在当前 AI 大潮中，行业普遍意识到，算力层和模型层虽然短期价值巨大，但由于竞争激烈、进入壁垒有限，长期难以保持超额利润。真正能沉淀长期价值的，是牢牢掌控用户工作流的应用层。Adobe 正是这一逻辑的典型代表。Photoshop、Illustrator、Acrobat、Experience Cloud 等产品并不是单点工具，而是能够形成完整工作流体系。用户一旦进入 Adobe 生态，往往会在多个环节依赖它的解决方案，从而形成极高的黏性与迁移壁垒。</p><p style=\"text-align: start;\">关注Adobe在应用层面的持续建设，这意味着长期的市场份额和盈利能力。</p><p style=\"text-align: start;\"><strong>AI 与产品的结合</strong></p><p style=\"text-align: start;\">AI被视作对传统软件厂商的威胁，但对 Adobe 来说，它更像是增强产品价值和提升用户体验的加速器。公司应对的策略不是完全重构，而是将生成式 AI 嵌入到现有产品和工作流中。只要能提升效率，切换成本尽量小，就可以直接提升用户粘性，增加付费用户数量。</p><p style=\"text-align: start;\">公司预计 2025 财年 AI 相关 ARR 将达 2.5 亿美元，这说明 AI 已经开始转化为实际收入。关注财报中对AI与现有产品结合的介绍。</p><p style=\"text-align: start;\"><strong>毛利率与现金流</strong></p><p style=\"text-align: start;\">Adobe 的投资吸引力不仅体现在业务逻辑，更在于其财务的稳健。公司的毛利率常年维持在 90% 左右，这一水平远高于科技行业平均的 49%。Adobe 超过 95% 的收入来自订阅型产品，这意味着未来收入具有高度可预测性。财报中要关注公司对利润趋势的展望，这是Adobe区别于大多数 SaaS 公司的重要优势。</p><p><strong>机构评级</strong></p><p>瑞银：将Adobe目标价从430美元下调至400美元，维持“中性”评级。</p><p>Wolfe：将Adobe目标价从465美元调整至430美元，维持“跑赢大盘”评级。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a56beb5265bca6ab9ef91d352c2c31e0","relate_stocks":{"ADBE":"Adobe"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1185119858","content_text":"摘要： Adobe 将于9月11日盘后发布2025财年第三财季业绩。由于分析师担忧AI的发展会冲击制图软件市场，Adobe年内股价表现不佳，这份财报将成为投资者观察行业变化的重要依据。第二财季业绩回顾Adobe在2025财年第二季度实现了创纪录的58.7亿美元营收，按固定汇率计算同比增长11%；调整后每股摊薄收益5.06美元，调整后净利润为21.7亿美元。第三财季展望对于三季度，公司在Q2业绩会上给出的预测是：总营收58.75亿美元至59.25亿美元；每股收益4.00美元至4.05美元（GAAP），5.15美元至5.20美元（非GAAP）。Adobe还上调了2025财年总收入、数字媒体部门收入和每股收益的目标，并重申了数字体验订阅和部门收入以及数字媒体年末ARR的增长。有望在年底前实现超过2.5亿美元的AI优先直接ARR业务。主要看点建立牢固的“应用层护城河”在当前 AI 大潮中，行业普遍意识到，算力层和模型层虽然短期价值巨大，但由于竞争激烈、进入壁垒有限，长期难以保持超额利润。真正能沉淀长期价值的，是牢牢掌控用户工作流的应用层。Adobe 正是这一逻辑的典型代表。Photoshop、Illustrator、Acrobat、Experience Cloud 等产品并不是单点工具，而是能够形成完整工作流体系。用户一旦进入 Adobe 生态，往往会在多个环节依赖它的解决方案，从而形成极高的黏性与迁移壁垒。关注Adobe在应用层面的持续建设，这意味着长期的市场份额和盈利能力。AI 与产品的结合AI被视作对传统软件厂商的威胁，但对 Adobe 来说，它更像是增强产品价值和提升用户体验的加速器。公司应对的策略不是完全重构，而是将生成式 AI 嵌入到现有产品和工作流中。只要能提升效率，切换成本尽量小，就可以直接提升用户粘性，增加付费用户数量。公司预计 2025 财年 AI 相关 ARR 将达 2.5 亿美元，这说明 AI 已经开始转化为实际收入。关注财报中对AI与现有产品结合的介绍。毛利率与现金流Adobe 的投资吸引力不仅体现在业务逻辑，更在于其财务的稳健。公司的毛利率常年维持在 90% 左右，这一水平远高于科技行业平均的 49%。Adobe 超过 95% 的收入来自订阅型产品，这意味着未来收入具有高度可预测性。财报中要关注公司对利润趋势的展望，这是Adobe区别于大多数 SaaS 公司的重要优势。机构评级瑞银：将Adobe目标价从430美元下调至400美元，维持“中性”评级。Wolfe：将Adobe目标价从465美元调整至430美元，维持“跑赢大盘”评级。","news_type":1,"symbols_score_info":{"ADBE":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":216,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":5,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}