社区

上周回顾：

1、行情动态

• 尽管受英伟达与OpenAI交易的乐观情绪推动，美股上周开盘创下历史新高。但随后转跌，标普500指数全周下跌0.31%，纳斯达克指数则下跌0.65%，结束了连续三周的上涨势头。

• 鲍威尔讲话：鲍威尔（9月23日）再次强调了数据驱动的政策策略，但是他表示股票目前估值太高引发了市场波动。

• 关税：美国总统特朗普意外公布新关税政策扰乱市场，包括对专利药品征收100%的关税，对重型卡车征收25%的关税。

• 香港股市全周下跌 1.6%，9月以来首次收跌，主要由于特朗普意外宣布关税政策打击市场信心，特别在医药股方面，此外本地市场临近假期，一些节假日资金安排也有所影响。

2、个股大事记

• 标普板块方面：受油价上涨和收益率波动的支撑，能源（+3.9%）和公用事业（+2.3%）领涨，而通信服务（-2.4%）、医疗保健（-1.1%）和防御性消费品（-1.0%）则在板块轮动中表现落后。能源股受地缘政治供应担忧推动上涨，而工业股则出现部分股票拉动——在新的重型卡车关税提振国内制造商信心后，Paccar (PCAR) 股价大涨。

• 英特尔 (INTC)：据《华尔街日报》报道，英特尔正在寻求苹果、台积电等公司的战略投资，英特尔股价再涨 15%。

• 英伟达 (NVDA)：上涨 0.9%。公司宣布向 OpenAI 投资 1000 亿美元，以支持由英伟达支持的 10 吉瓦数据中心。支持者认为未来该投资将带来 3000 亿至 5000 亿美元的潜在收入；而怀疑者则认为这只是供应商的循环融资。

• 苹果 (AAPL)：Evercore 的消费者调查显示 iPhone 更新周期强于预期，尤其是高端机型，苹果股价上涨 4%。

• 甲骨文 (ORCL)：受 150 亿美元债券发行计划影响，股价仍下跌 8%，尽管甲骨文首席执行官拉里·埃里森将参与 TikTok 交易。

• 美光 (MU)：尽管 2025 财年第四季度业绩强劲（每股收益同比增长 109%；营收增长 44% 至 125 亿美元），但受人工智能芯片市场普遍下滑的影响，股价小幅回落。

• 好市多 (COST)：尽管整体盈利和营收均超出预期，但同店销售额连续第二个季度低于预期，股价下跌 3.7%，至五个月低点，分析师下调了目标价。

• 艺电 (EA)：据报道，该公司即将达成一项由银湖资本和沙特阿拉伯 PIF 牵头的约 500 亿美元私有化交易，股价飙升 15%。

• Lithium Americas (LAC)：有报道称，特朗普总统寻求获得 10% 的股份，作为重新谈判 22.6 亿美元美国能源部为 Thacker Pass 提供的贷款的一部分，此后，该公司股价飙升 120%，达到 2024 年初的高点。

• 小米 (1810.HK)：尽管推出了新款小米 17 系列，但股价全周仍下跌 3.6%，投资者对该公司日益激烈的市场竞争保持谨慎。

• 比亚迪 (1211.HK)：伯克希尔哈撒韦公司持续减持后，其战略方向的不确定性令其股价下跌 6.2%。

• 阿里巴巴 (9988.HK)：CEO 在阿里云溪大会承诺将超额完成公司 530 亿美元的人工智能基础设施投资计划，并宣布与英伟达建立新的实体人工智能合作伙伴关系后，股价飙升至 2021 年 10 月以来的最高水平。

本周前瞻：

1、大事件关注

• 美国政府关门迫在眉睫：除非国会采取行动，否则关门最早可能在10月1日开始。政府关门将推迟关键经济数据（例如就业、消费者物价指数），并使美联储在下次联邦公开市场委员会会议前的政策信号变得模糊。特朗普总统将于周一在白宫会见国会高层领导人，以避免出现资金短缺的情况。

• 季末仓位：周二是第三季度的最后一个交易日，通常是投资组合重新平衡和粉饰的时期，这可能会给市场带来额外的波动。

• 就业报告：如果不因政府关门而推迟，周五公布的9月份就业报告将成为本周的焦点数据。经济学家预计非农就业人数将增加5万，失业率将达到4.3%，这将为劳动力市场的降温轨迹提供新的线索。

• 公司动态：耐克的收益报告（周二）将提供持续通胀背景下消费者支出趋势的解读，而特斯拉（周四）将公布第三季度交付数据——鉴于该股近期的势头和即将到来的电动汽车税收抵免期限，数据受到密切关注。

• 中国方面，中国9月官方制造业PMI将于周二发布。随后中国A股市场将进入中秋和国庆的黄金周，沪深A股市场将从10月1日（星期三）至10月8日（星期三）休市，并于10月9日（星期四）起照常开市。港股分别于10月1日、7日休市。