怡和PE 12倍 中信PE 4.7倍 🌗 （6/10/2025 星期一）
⚠️⚠️⚠️《郑重声明》今年6月，有人假冒何车在脸书向何车读者发出交友邀请，近日又再有同类事件。谨此声明，本人从来不会向读者发出交友邀请，不会私讯读者希望读者透露投资了什么股票，亦不会与读者见面。敬希留意，万勿上当。
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9月23日于1.30元荐买钢铁股中国东方集团（581），上周五（3日）最高1.53元，较荐前升18%，收1.48元，较荐前升14%，跑赢恒指（同期升3%）11个百分点。中国东方升后今年预测PB仍仅0.21倍，远低于过去7年平均的0.58倍，及远低于鞍钢（347）马钢（323）重钢（1053）平均的0.66倍。目标重温：2.2元，49%水位在后头。
5月8日于4.25元荐买中国铝业（2600），设目标5.5元，相当于睇预测PB由0.87倍升上1.13倍。中铝上周五收8.34元，较荐前爆升96%，狂胜恒指（同期升20%）76个百分点，大出意料之外，预测PB已抵1.67倍，宜获利离场。
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$周大福创建(00659)$ （659，市值341亿元，前名新创建）分类业务与央企 $中信股份(00267)$ （市值3214亿元）不同，但整体而言，两者视作综合企业亦无不可。《经济通》就是将周创建、中信、长和（001）、太古（A ，019），复星国际（656）、上实（363）等，「同框」放在综合企业组别。
周创建今年预测PE 12.5倍、PB 0.92倍。中信今年预测PE 4.7倍、PB 0.37倍，吸引得多。
1️⃣ 中信前名中信泰富，2008年炒㶶澳元Accumulator ，国务院打救，2014年8月注入大量资产，收取新股，每股作价13.48元，十一年过去，中信现价11.05元，仍较当年国务院收新股作价低近2成。现时，中国财政部持53.12%，正大光明（泰国华人首富谢国民家族）持20%，中信金融（2799）持9.89%。
2️⃣ 2025财年（12月年结）上半年，中信营收3688亿元人币，按年微跌1.6%；纯利312.28亿元人币，按年微跌2.8%。彭博综合券商预测，全年赚619亿元人币（EPS 2.13元人币），增长6.3%。现价预测PE 4.7倍、PB 0.37倍。过去7年，平均PE 4.4倍、PB 0.39倍。
以综合企业股视之，中信估值比同业吸引。以下是同业今年预测估值比拼：
· 天津发展（882，今年升31% ）：PE 4.3倍、PB 0.20倍；
· 中信（267，今年升20% ）：PE 4.7倍、PB 0.37倍；
· 上海实业（363，今年升15% ）：PE 5.1倍、PB 0.30倍；
· 太古（A，019，今年跌8% ）：PE 9.0倍、PB 0.34倍；
· 长和（001，今年升23% ）：PE 9.9倍、PB 0.36倍；
· 怡和控股（星洲：JM，今年升58% ）：PE 12.0倍、PB 0.66倍；
· 周创建（659，今年升14% ）：PE 12.5倍、PB 0.92倍；
· 复星国际（656，今年升22% ）：PE 20.7倍、PB 0.34倍。
🔍 具「炒特钢概念」
3️⃣ 今年以来，特钢股中国罕王（3788）股价狂飊526% （5.26倍），鞍钢（347）升63%，马钢（323）升88%，重钢（1053）升57%。中信亦有「炒特钢概念」。
中信持有中信泰富特钢集团（深：000708）75%，对方市值687亿元人币，今年预测PE 13.9倍、PB 1.56倍。
4️⃣ 中信持有上市公司最重的是中信银行（998），今年预测PE 5.0倍、PB 0.46倍；中信证券（6030），今年预测PE 15.2倍、PB 1.30倍；中信建投（6066），今年预测PE 10倍、PB 0.85倍。中信估值较旗下金融股份平均有大折让。
🔍 目标14.2元
🎯🎯🎯 中信现价11.05元，已由上月中12.52元向下调整13%。目标14.2元，潜在升幅29%。达标计，今年PE仍仅5.5倍，只及长和与太古A平均的6折，只及周创建的4折半。中金8月睇13.5元（高过现价22% ），广发证券8月睇13.46元（高过现价22% ）。
可能是包含下列内容的图片：摩天大楼和上面的文字是“中信股份 CITIC CITICLimited Limited”
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