社区

关注我的公众号里有很多都是木头姐的粉丝，也有网友会追随木头姐做一些交易追踪，但是每个人的情况不同，资金量也不同。木头姐资金量比较大，动辄管理几十个股，哪怕被套了也会从其他的股对冲。

毕竟我们是小资金玩家，盲目追随木头姐不一定适合自己，这篇是我从一位大牛博主的交易策略提取的精华文字，感兴趣的可以学着按照自己的方式练习，不一定对但是值得借鉴。

有没有一种方式算价格区间，这样能根据自己的预期和情况，决定在哪些价格区间买入自己想要的个股比较合理。

这个确实适合大多数人，以微软为例，基本上在500左右合理，高于520是市场情绪推高”。

基于微软的基本面（不懂的自己直接看财报，或让模型“详细解读微软的基本面”，会有涉及微软各板块业务和护城河等基本面情况的解读），以Q2的财报为基准，来做估值计算。

首先是现金流折现模型（DCF）绝对估值法:

基准自由现金流以最新的财报数据作为基数;鉴于AI商业化的超预期成功，未来5年高速增长期将增长率假设上调至12-14%;永续增长率为3%;折现率为8.5%…

计算得出每股内在价值约为485－515美元。

然后是相对估值法，基于2026财年预期市盈率:

先看每股收益预期:强劲财报后，市场共识将微软FY26的Non-GAAP EPS预期上调至约15.8美元。

接着看合理市盈率区间:考虑到增长能见度和质量的提升，合理的远期市盈率区间可设定为30-35倍。

计算得出，保守估值为15.8美元x30倍＝474美元；中性估值为15.8美元x33倍＝521美元；乐观估值为15.8美元x35倍＝553美元。

最后综合两种估值结论。

500-520左右，属于正常该有的价格。因此，如果中长期持有，490-475及以下的价格可以考虑逐步加仓捞进来；短期持有，550以上的价格可以考虑减仓。如果要控制成本，那490-520-550之间可以做波段套利。

高于中性估值的，可以解读为市场情绪推高股价的部分，属于市场的情绪占主导地位，对股价造成过度抬高。

如果基本面没有恶化，但当下又出现了28-29倍PE这种情况，对应的股价在450左右及以下，安全边际可控且很有吸引力。

做投资，尽量选到好的企业，然后中长期持有它，把眼光放远，把小事做久，不要在基本面没有恶化的情况下因为市场的情绪原因大跌时抛弃它，反而应该视为甜蜜的加仓点。

金字塔加仓法

这套模式，由华尔街投机之王利弗莫尔所创，其主要特征就是选对个股，越跌越买。这种模式，要结合自己的资金体量来操作。

逐渐衍生出了“2-3-3-2”模式：

其基础就是金字塔加仓法。比如100美元时买入100股，90美元时买入150股，80美元时买入225股，70美元时买入340-450股…前三次是1.5倍数，后两次是2-2.2倍数。

倒金字塔减仓法：

这套模式是华尔街的投资大佬和对冲基金的精华结晶，它主要的特征，是可以尽可能地吃到更多溢价的同时，先把确定性强的钱落袋为安:

比如100美元时卖5%，110美元卖7.5%，120美元卖11.25%，130美元时卖22.5%

衍生出的“2-3-3-2”模式:

100-130美元时卖20%，具体分解为100-105-115-120时各卖5%（合计20%），这样能吃到更多的溢价，同时手上保留更多的个股。

130-150美元时卖30%，也是每个价格段分解为各卖5%;至于余下的50%，成本就会很低，要不要卖，可以自己决定。

成本低了，完全可以耐心长时间持有而没有压力，并且遇到大跌时，还敢于出手买入，因为勇气是由成本、仓位和资金决定的。

还有一个最简单的方式就是直接买木头姐的ETF，要么就是闭眼定投纳指跟标普，这两个方式是最简单的，也不用操心太多，有钱就定投，自己规划时间按时买入。