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英特尔是一家做CPU的公司，跟微软同时代的公司，英特尔专门做电脑芯片，微软做电脑操作系统，戴尔就负责组装，在电脑时代，他们就是王者，但是英特尔的问题就是错过了手机芯片，然后现在的AI芯片也没有跟上，所以股价也是20年没有上涨，反而在AI崛起的时代股价不断下跌，连续三年收入下降，主要原因是自己的基本盘CPU让AMD打得找不到北了，当年反垄断法让英特尔拿一小部分订单养着AMD，不然就过不了反垄断法，得拆分，就是让AMD不要倒闭，结果现在是AMD在苏黎丰的带领下，反超了英特尔，如果这个形式不改变，那未来AMD就会垄断这个市场，拿一点订单给英特尔不让他破产，这种行业老二打败老大的例子其实很少见，现在英特尔的新CEO是陈立武，因为华人擅长做芯片，所以就像换一个华人试试，加上英伟达，美国联邦政府，软银集团注资159亿美元，英伟达还给了英特尔订单，扭转了英特尔不断下跌的趋势，但是英特尔能不能起死回升呢，这个不好说，当然死不了。

美国联邦政府投资英特尔主要是扶持他的芯片制程业务，而不是芯片设计这块，英特尔的管理层不行，换陈立武行不行，现在也不知道，我觉得想要跟AMD抢CPU市场是很难的，主要还是接英伟达的订单，重要的芯片制程这块能不能起来，从理论上来，英特尔是没有办法跟台积电竟争的，连跟三星的竟争能力都没有，只能靠特朗普来扶持了，如果只是解决资金问题，这个倒不难，但是解决技术问题，那就要看现在的1.8纳米制程工艺的良率是多少，如果良率太低，估计又没戏了，要是良率真的达到90%，那英特尔就可以打一个翻身仗了，至于说做显卡的话，那就算了，不要说英伟达，就是连AMD也追不上，现在的问题就是在1.8纳米的制程上，陈立武不说，其他高管也不说，不说原因有两个，一个可能是良率连70%都达不到，要么就是陈立武这个人水平也不行，说话没有底气，跟黄仁勋，苏黎丰没办法比，现在等1.8纳米量产，到时候是好是坏就知道了，能不能抢台积电的市场份额，就看陈立武的本事了，现在要不要买英特尔的股票，我现在也确定不了。

我说一下台积电， 台积电是全球最大的芯片代工厂，有着全球最先进的技术优势跟产量优势，从跟英特尔、三星竟争变成现在一家独大，说明台积电的竟争力特别强，受益于AI爆发，在AI大基建时代，台积电跟英伟达是最受益的，这也是台积电市值能干到1.5亿美元的原因，是亚洲最大的公司，是国内整个科技公司的市值总和，是世界上所有高端芯片绕不开的供应商，2025年台积电前七大客户，苹果（25%至27%），英伟达（11%），联发科（9%）、高通（8%）、AMD（7%）、博通（7%）、英特尔（6%），博通后面的订单会增长很快，但是英特尔可能会减少订单，因为英特尔后面要自己生产芯片的，三星现在的技术跟台积电差距越来越大，特别是在2纳米的生产工艺上，英特尔现在有了1.8纳米，但是良产率能达到多少，不知道，我觉得英特尔不大可能对台积电有什么威胁，因为英特尔有一个致命的问题，就是他们招来的员工工资高，但是干活远远不如台湾人，所以任何一家美国的芯片制程企业都会面临这个问题，虽然可以从台湾挖人才，但是数量毕竟有限，而且陈立武能不能证明自己还不知道，所以我对台积电的竟争力不会有太大的怀疑。

台积电虽然只占整个芯片制程市场的38%，但是垄断了高端芯片制程，通过多个芯片缝合技术占领了AI芯片生产的80%市场份额，对手只能吃点残羹剩饭，英特尔的1.8纳米制程的良品率现在还是一个谜，在手机芯片2纳米制程上，三星的良率只有40%，台积电达到了60%，良率差了50%，导致成本过高，就拿不到大订单，台积电的市场份额达到90%，这就是台积电恐怖的竟争力，台积电的毛利率达到56%，三星只有32%，在硅基芯片时代，台积电的优势不可撼动，而且手上现在订单还是很多，短期之内受到稀土的限制可能有影响，但是不会影响长期，现在收入增长速度还是很快，当然也是订单很多，现在还是产能不足，等到产能足的时候，股价就到顶了，后面就要出来了，台积电涨十倍可能性很小，所以长线我也不会买台积电，但是在大型芯片公司里面，台积电应该是成长空间最大的，台积电未来上涨空间应该比英伟达大，喜欢的人也可以买，当然未来要是进入了量子计算机时代，台积电的成长就会结束了，毕竟量子计算要不需要台积电代工，台积电也没有量子计算机生产的技术。

我再说一下阿斯麦，阿斯麦是全球最大的光刻机生产商，也是唯一能量产EUV光刻机的厂商，在技术上全球没有竟争对手，这就是公司的护城河， 阿斯麦是全球光刻机龙头，主要客户就是台积电，三星，英特尔，占据了高端光刻机90%的市场份额，跟台积电一样一家独大，而且优势更明显，台积电还有三星在竟争，阿斯麦完全没有对手，但是问题也在这里，芯片市场现在主要是AI芯片增长，手机电脑芯片增长不大，汽车芯片的规模不是特别大，虽然整个芯片市场是在增长，但是阿斯麦在中国的收入一直在减少，导致公司的整体收入增长并不是很快，不像台积电收入增长那样稳定，阿斯麦虽然护城河是最深的，奈何市场空间不是很大，未来十倍成长空间肯定是没有的，长线投资价值不如台积电，是一个标准的成熟公司了，未来就是靠分红回购来让股价上涨了，喜欢稳定的人可以买点，我是嫌太慢了。

今天又写了三个芯片公司的分析报告，这个星期就把所有芯片行业股票的分析报告写完，因为市场的主要就是人工智能，带动了上游的芯片，核电这些基础设施，现在也开始带动下流的应用软件，还有一个主线就是太空经济，就是空中汽车，月球基地，卫星通信，这是未来几年的两大主线，每次下跌都是抄底的好机会，我是打算把这些行业全部研究透，然后精选出来里面成长空间非常大的公司，这些热门题材股，每次调整进去，后面做长线也可以，做短线也可以，长线的思路就是要求小公司大行业，短线现在有两种模式，热门股一般跌30%抄底，冷门股跌60%抄底，以后短线抄底也跟长线抄底一样，就是不补仓，可以多买几个。

FIG现在能不能抄底，我的习惯是第一波下跌抄底，反弹以后一般就不叫人抄底了，因为我是做左侧交易的，习惯是越跌越买，涨起来以后反而就不喜欢买了，这也符合短线的本质，高抛低吸吗，当然现在62美元要抄底也可以，你们自己把握，但是以前买的，还是目标价92不变，当然到了71以上的时候可以分批卖，也可以到92一次性卖，但是也有可能到不了92，到92的概率是70%。

今天长线：DNA现在13.2可以买，IONQ现在73可以买，OKLO现在151可以买，JOBY现在16.68可以买，APP现在585可以买，CRCL现在136可以买，CRWV现在141可以买，长线股统一10%仓位，

这是我的实盘账户，周五跌得厉害，现在收益只有38%了，做成长股就这样，波动非常大，一般人做不了长线就是这个原因，涨的时候拿不住，跌的时候害怕，像我这样不管涨跌天天发实盘的博主没有几个，毕竟理论跟实盘操作是两码事，我不马后炮，大家可以长期跟踪我。