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周五东大对老美进行稀土限制，老美反制东大100%关税，美股暴跌，周末大A瑟瑟发抖。周日晚上特朗普如预期认怂，TACO再一次胜利。

抄底资金疯狂的背后，我们也需要看到此次事件背后有哪些不可忽视的投资机会，包括东大这次（应该是首次）主动出击到底捏住了老美哪些命脉。

这次事件之后，老美是不是也要加速推动自己的“自主可控”？老美的自主可控和我们的有什么区别？哪些公司将成为老美的核心命脉？

这篇文章略长，耐心阅读的人会有大收获~（认知提高30%+）

一、东大这次确实在稀土领域“卡住”了美国的脖子

这一次特朗普这么快认怂，确实是因为中国在稀土产业链上，对美国形成了“卡脖子”的能力；但是需要认知到位的是，我们“卡”的不是矿，而是“链”。

稀土矿，美国也有，比如加州的 Mountain Pass 矿是全球知名的稀土矿之一；但问题在于——矿石挖出来之后，美国缺乏中间环节的精炼、分离、冶炼和磁材制造能力。

举个形象的比喻：美国有“稀土矿”，但没有“厨房”；中国不但有“厨房”，还掌握了从“配方”到“成品”的整套工艺。所以，中国控制的是整个产业链的“中枢神经”，而不是单一资源。这种链条控制力正是卡脖子的本质。

来看一个数据：

全球约 70%—80% 的稀土精炼加工能力在中国；

全球超过 90% 的高性能稀土永磁体（尤其是钕铁硼磁体）由中国制造；

美国的军工、芯片、风电、EV（电动车）等产业都需要这些材料。所以中国如果限制出口，不仅是“材料短缺”，更是产业生态受损。这就是为什么外媒常用一句话来形容：“China doesn’t just mine rare earths — it owns the supply chain.”（中国不只是挖矿，而是“拥有了整条供应链”）

东大如果在稀土上限供或“技术出口管控”，理论上可以精准击中美国战略产业的关键节点。这就是为什么外媒称这次中国稀土限制是：“比半导体战更深层的供应链博弈。”

二、美国大概率会“学中国”——启动稀土自主可控战略

特朗普这次认怂应该是很没有面子的。但是作为一个成熟的商人，能屈能伸也是看家本领。但这也是他最厉害的地方。

在稀土问题上，美国过去十几年其实是放松警惕的结果，但这次被“敲了一下警钟”，接下来几件事几乎是可以预期的：全力启动稀土自主可控。

那么后面可以大致推演下路径：

1、重建“从矿到磁体”的全产业链

在之前，美国政府、军方、能源部已经陆续宣布：投资数十亿美元重启 Mountain Pass 精炼线；支持本土企业如 MP Materials、Lynas USA 建立分离与磁体生产能力；推动 五眼联盟（美、英、澳、加、纽） 共建稀土供应联盟。

目标就是到2030年，实现从开采到磁体的全美本土生产能力。

2、美国的全面的自主可控体系

这次的稀土只是一个样本。美国未来会把同样的逻辑复制到半导体（已经在做），电池和新能源材料（锂、钴、镍这些同样被卡脖子），关键设备制造（芯片设备、量测仪器、稀有气体），AI、算力芯片（NVIDIA、TSMC 等链条）。

换句话说，美国正在形成一套“供应链安全国家战略”，而我们过去十年强调的“自主可控”，他们正在“反向照抄”。

三、未来可能演化成的“双自主体系”

如果把以上结论放到未来，一个更大的宏观格局中，中国 vs 美国，最终都在形成各自的“自主工业生态圈”。

这个发展的道路相同也不相同，中国用稀土提醒了美国：在高科技时代，资源的控制力与产业链深度同样重要。美国未来的“自主可控”路线，正是被这次稀土事件“逼”出来的。

过去30年，美国走的是“轻制造 + 重科技 + 全球外包”路线——把供应链外包到中国、东南亚，自己专注于研发、品牌、芯片、软件。

但从2020年疫情+俄乌战争+中美科技战+这次稀土限制后，美国意识到：高科技霸权 ≠ 产业安全。拿不到关键原料、制造环节、供应链安全，就算有最强AI也可能“断电”。

所以，美国的“自主可控”目标，是重建国家安全相关的工业生态。他们内部的关键词不是“国产替代”，而是 “de-risking / reshoring / friend-shoring”。

四、美国未来必须实现“自主可控”的六大产业链

我整理了下表的数据：

我知道你在想什么，是不是以上表格公司太多了，帮你精选几家？没问题：

这里我就不整理国内的“自主可控”表格了，毕竟有太多老师们已经整理过了。

五、当前是否构成“抄底”超大机会？

从机构的结论来看，如果此轮调整幅度超过10%会视为有吸引力的抄底机会。在此假设下，港股相对于 A 股更可能出现超额表现，且这类调整通常持续时间较短，可能在一到两周内见底并反弹。

在接下来几天，有一些信号需要注意：

1、美方对反制措施的细化与执行细节（例如对“关键软件”的定义是仅限新购软件，还是包括后续维护更新？是否限于半导体相关EDA类软件，或会扩展至  CAD、ERM  等更广泛的软件工具？

2、APEC峰会期间中美是否如期会面以及会面前的任何早期动作或声明

3、若美方进一步出台具体执行细节并加速落地，说明升级路径更清晰，市场需要调整预期。

就目前的情况而言，高概率情形是双方最终会重回谈判桌，且美方关税最终可能回落到上周五之前所假设的区间（约40–50%区间）的可能性较大。

所以，如果未来一周内市场调整幅度达到或超过10%，会是一个较好的抄底窗口；若只是出现低个位数（2–3%）的回调，则更应延续既有策略而非激进加仓。

但是若是出现了小概率的升级事件，市场调整可能延长且对中国资产的估值压制更明显。

但是有一点是确定的，双方的博弈过程，都是加速自己“自主可控”的进程，这次会议出现再次延期的可能性是存在的，不过都是双方在博弈过程中给自己的目标留出时间。

所以，以上这张美股的“自主可控”清单务必保存好，以后的博弈和对抗可能是常态，这些方向才是当下美股确定性最高，最紧迫，被卡脖子最严重的方向。

今日操作：

大A：

开盘加仓机器人，尾盘T出，仓位维持 1 成

盘中均线下方买回黄金和白银概念但是仓位不高，仅 1 成。

港股：

暂无操作

美股：

$二倍做多白银ETF(ProShares)(AGQ)$ 和 $First Majestic Silver Corporation(AG)$ 上周五减仓至 1 成。确实没有想到反弹如此迅速。

今晚我会找机会在美国的“自主可控”上操作 $MP Materials Corp.(MP)$ 。