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    刚刚过去的十月，市场经历了政府关门，贸易战升级又降温，大型科技股财报和央行决议等。大类资产多数上涨，美元指数也上涨，市场继续关注宏观和企业基本面，评估大类资产逻辑以及是否存在泡沫。

股市-美股新高

美股方面，由于衰退预期改善，企业财报亮眼，贸易战整体缓和，三大指数继续录得涨幅。标普连涨6个月，为2021年7月以来首次，纳指道指连涨7个月，为2018年初以来首次。不过，市场开始担忧泡沫，开支过度，以及openAI、甲骨文等个股的信贷利差，评估未来的违约风险。

    具体来看，上个月道指上涨2.51%，标普500指数上涨2.27%，纳指上涨4.7%，纳斯达克100上涨4.77%，罗素2000上涨1.76%，标普等权指数下跌0.9%。标普500指数板块跌多涨少，IT板块领涨3.7%，材料板块跌超4%。

• 大型科技股方面：

• 英伟达涨8.53%，市场聚焦大型科技公司订单以及本月财报。

• 苹果涨6.18%，新手机销量亮眼，指引数年最强。

• 微软基本持平，市场关注其云业务以及和openAI合作情况。

• 谷歌A大涨15.67%，AI业务继续蓬勃发展，叙事也反转。

• 亚马逊涨11.23%，AWS增速反弹到20%上方，迎来再加速。

• Meta跌11.71%，市场担忧其开支过高，大模型落后。

• 特斯拉涨2.66%，华尔街关注新车型，交付量，机器人等业务。

• 博通涨12.04%，其拿下openAI大单，科技大厂自研芯片也放量。

• 台积电涨7.57%，消息称其5nm和更先进制程开始逐步涨价。

  

  其他焦点个股：                 

•               甲骨文跌6.46%，奈飞跌6.68%，pltr涨9.89%，AMD暴涨58.3%，阿斯麦涨9.59%，英特尔涨19.2%，美光涨33.83%，applovin跌11.3%，mstr跌16.36%，礼来涨13.09%，摩根大通跌0.9%，BE涨56.27%，beyond meat跌12.43%。

  

分析指出，目前美股已经连续创下新高，11月季节性又最强，圣诞老人效应或给美股火上浇油，推动标普指数触及7000点大关。

贵金属-金银倒V

        金银上个月都先大涨再回撤，其中白银的期现倒挂触及1980年代亨特兄弟事件后新高，现货黄金首次触及4000美元，白银刷新历史高位。

     分析表示，目前，金银仍在高位震荡，后续或有进一步回撤的可能。对于黄金后续，投行也意见不一，多空都要谨慎持仓。

外汇-美元反弹

        外汇方面，美元指数DXY再次反弹，因经济好转，贸易战降温，美联储鹰派和海外经济体鸽派预期（尤其是日本）。美元指数DXY10月上涨2%，接近100关口，美

元兑日元上涨4.1%。

    分析师认为，美元指数在96上方做底，现在逼近100关口，后续仍需要看经济通胀，贸易战进展，以及美联储表态等。

美债-收益率回落

        美债方面，由于美通胀走软以及鲍威尔鹰派，美债收益率先跌后涨，走出V形走势，整体小幅回落。10Y美债收益率回到4%上方，30Y则触及4.5%的阶段低位后反弹。

    展望后市，笔者认为，目前美债收益率仍在阶段低位，后续美债价格或有所下跌，因贸易战升温和美联储超预期鹰派。

大宗商品-原油续跌

        大宗方面，布伦特原油一度触及60美元低位，WTI触及56美元，随后因为对俄制裁升级而反弹，全月仍录得跌幅，连跌三个月。

加密货币—世纪爆仓

       加密方面，在经历了大爆仓后，均录得跌幅，止步连续7年的10月上涨记录，比特币上个月下跌超过5%，今日笔者写稿时候下跌超2%。

    市场继续关注贸易战，美股财报，美国经济数据和美联储利率路径，评估后续大类资产走势 。

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