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从我的角度来看，Burry 此次大举买入英伟达与 Palantir $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  的看跌期权，更多是一种对当下 AI 热潮过热的对冲或博弈，而不一定代表他完全看空这两家公司。毕竟两者基本面依旧强劲，只是在估值层面已经透支了相当多的未来增长预期。尤其英伟达年内涨幅超过 80%，机构在高位获利了结、重新平衡风险敞口，也是一种理性的资金管理动作。

我认为市场的分歧核心在于「估值」与「成长」的拉扯。英伟达和 Palantir 确实是 AI 基建与软件层的核心标的，但在短期利率仍高、资金成本不低的背景下，资金容易对高估值科技股产生敏感反应。Burry 的仓位或许更多反映出他对短期市场情绪的担忧，而非长期基本面的否定。

在操作上，我个人更倾向于利用像「牛市看跌价差（Bull Put Spread）」这类有限风险的策略来参与。相比直接买入股票或裸卖期权，这类组合能在震荡偏多的环境中赚取权利金，同时控制下行风险。毕竟在当前波动性上升、消息面敏感的阶段，稳健型策略更适合多数投资者。

总体而言，我认为 AI 长线逻辑并未改变，但市场短期可能仍需一次健康的回调去消化高估值。对于投资者而言，与其追逐波动，不如通过结构性策略在风险可控下稳步参与市场。

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