社区

助贷新规落地已有一个半月的时间，笔者注意到，众多金融机构已经公布了其助贷合作“白名单”，加速合规化整改。与此同时，不论是头部还是腰尾部的助贷平台，也大多在信息披露、消费者权益保护、利率压降等方面进行调整。

但表面的合规并不意味着真正完全落实到位。就像港股上市公司百融云创旗下的榕树贷款和钱小乐平台，在多个投诉平台上仍被投诉莫名收取高额会员费等。

且笔者实测发现，在钱小乐APP上，其兄弟产品榕易有钱的合作协议中，居然出现了湖北消费金融的身影，而湖北消费金融公布的助贷合作名单中，并没有任何一家与百融云创有关联。

（一）

助贷新规落地后

仍被投诉莫名收取会员费

尽管榕树贷款和钱小乐的官网和APP上，都介绍自己为“港股上市公司旗下智能金融综合服务平台”，但有意思的是，具体是哪家公司，两个平台似乎都讳莫如深。

其实业内人士都知道，两个平台背后的这家上市公司，就是百融云创科技股份有限公司（下称“百融云创”）。

百融云创成立于2014年3月，2021年3月在香港联合交易所主板成功上市。

其8月29日发布的2025年中期业绩公告，报告期内公司实现收入达16.12亿元，同比增幅22%；调整后净利润为2.54亿元，调整后净利润率16%。

百融云创有两方面的业务，分别为MaaS（模型即服务），即通过输出模型和评估结果来辅助机构客户做决策，按照调用量收费；和BaaS业务，按促成交易规模收费，分为金融行业云和保险行业云。

虽然在官网介绍中，百融云创自称是一家领先的人工智能（AI）技术服务公司，但从具体的收入结构来看，其Mass业务，以及BaaS-保险行业云在上半年分别收入为5.02 亿元、2.53 亿元，合计占比47%。

与此同时，其BaaS-金融行业云收入最多，上半年达到8.57亿元，同比增长45%，占BaaS 的77%，占总收入的53%。

对于这项业务，百融云创解释为协助机构智能营销和智能运营，涵盖零售信贷、小微信贷、财富及租赁电商等具体业务场景的业务。

且这一业务在不断增长。往回看，2024年，该业务收入14.11亿元，占总收入的48%，同比增长19%。

而这一业务的重要出口就是钱小乐、榕树贷款。两个产品一方面通过百融云创唯一一张小贷牌照广州数融互联网小额贷款有限公司（下称广州数融小贷）来展业，另一方面则合作资金方、助贷产品，为它们提供导流也即助贷服务。

其中，前者的规模并不大。百融云创的财报显示，截至2025年上半年末，广州数融小贷促成的消费贷款1.88亿元，贷款亏损拨备1384万元，应收贷款净额为1.74亿元。在2024年年报中，数融小贷截至2024年末促成的消费贷1.23亿元，贷款亏损拨备808万元，应收贷款净额1.15亿元。

所以尽管自称是一家AI技术服务公司，百融云创更可以说是一家助贷公司。从其支出来看也能佐证这一点，今年上半年，百融云创销售及营销开支6.06亿元，而其研发开支为3.02亿元，仅是前者的一半，而营销开支主要为了用于线上买流量获客。

一方面是主营业务的不断增长，另一方面，笔者在多个消费者投诉平台上注意到，在10月1日助贷新规落地后，榕树贷款和钱小乐仍被大量投诉在用户不知情的情况下乱收会员费等。

在黑猫投诉上，投诉编号为17388633407的用户表示，“2025年10月11日，在榕树贷款平台上借款15000元，后不到两分钟被上海肽翮信息科技有限公司扣款支付880元，打电话给客服说是什么开通会员优享通道，平台以诱骗为主，我不需要会员权益，请黑猫投诉帮助退回诱骗款项880元。”

在消费保上，也有一名用户称，“2025年10月10号，在榕树贷款APP上下款了，马上被扣792元会员费，工号6034，刚开始说退20%，后面又说退50%，后面又说不能退，对这个不合理的会员费不认可，要求正常全额退了”。最终这名用户获得退款。

业内人士认为，助贷新规中，“商业银行应开展差异化风险定价，不得笼统以上限进行定价，且须完整、准确掌握增信服务机构实际收费情况，确保单笔贷款的综合融资成本符合最高人民法院相关规定”以及“银行还需向借款人充分披露贷款主体、年化利率、增信服务机构、增信服务费率、年化综合融资成本及违约后可能产生的各项息费等关键信息，并明确除已披露项目外不再收取其他费用”的规定，都表明“24%+权益”合规性存疑。

地方金管局也在释放相关信号。8月，北京金融监督管理局对《关于辖内银行业金融机构加强助贷业务管理的通知》进行了更新。此次通知的核心变化在于明确要求银行业金融机构必须确保借款人单笔贷款的综合融资成本严格遵守最高人民法院的相关规定，并严禁通过任何方式，包括强制捆绑“会员权益”或“增值权益”，变相提高综合融资成本。

（二）

有多少资金方成迷

借款人知情权打折扣

而在笔者的实测过程中，也发现百融云创旗下的这两款APP，存在诸多不合规之处。

一方面，榕树贷款和钱小乐的合作协议中，其包括资金方、催收服务方在内的各类第三方合作机构具体有哪些，未详尽告知借款人。

笔者在钱小乐APP上注册，进行身份认证、输入紧急联系人和个人信息后，需要阅读并同意《授信申请授权协议》、《个人信息处理授权书》、《非在校学生承诺函》三份协议。

其中《授信申请授权协议》的“平台服务协议”内仅包含一份《个人信息处理授权书》，其中提到，“本人作为借款人通过钱小乐向银行、消费金融公司、小额贷款公司等金融机构申请贷款，本人同意被授权人在向本人提供信贷产品服务过程中就本人的个人信息收集、存储、使用、加工、传输、提供等相关事宜签署本授权书。”

协议中所提到的“被授权人”包括百融云创股份科技有限公司、上海迦数科技有限公司、天津百融科技有限公司、百融至信（北京）科技有限公司以及广州数融互联网小额贷款有限公司。但银行、消费金融公司、小额贷款公司具体分别是哪些机构，协议中却未提及。

协议还显示，上述被授权人还会向“数据分析服务提供商”“支付服务提供商”“电子签名和认证服务提供商”“增信合作方”“催收服务提供方”等第三方提供个人信息，这些第三方机构又分别是谁？

在钱小乐APP上，最终笔者在“设置-隐私设置-共享个人信息说明”里，找到了数据分析服务提供商、短信通知服务商、借款推荐服务商的具体公司，但“借款”服务的信息接收方也即资金方仅用“提供服务的合规持牌金融机构”替代。

笔者仅能通过与“平台服务协议”并列的相关协议中得知其合作机构有“洋钱罐”“度小满”“信用飞”。值得一提的是，笔者多次退出后重新申请额度，会出现不同的合作方，之后就出现了“中邮消金”“美易借钱”。

不过，在钱小乐的首页关于“持牌机构”的介绍中，介绍其借钱服务由与晋商消金、中邮消金、开泰银行和苏商银行提供。

榕树贷款和钱小乐的《个人信息处理授权书》内容基本一致，也没有第三方机构的具体名称。其“设置-共享个人信息说明”中，数据分析服务商、短信通知服务商、定位信息解析服务商均一一列举具体公司，但资金方同样模糊处理，用“实际提供贷款服务的持牌机构及持牌金融机构合作的贷款合作机构”替代，其借款推荐服务方也用“实际提供贷款服务的持牌机构及持牌金融机构合作的贷款合作机构”指代。

笔者用不同的手机号注册发现，榕树贷款APP上出现的合作平台也不一致，其中一个出现了度小满、京东金条、你我贷借款和戒易花四家平台，另一个则仅出现了京东金条。

“助贷新规”已经明确，商业银行及互联网助贷业务合作机构应当加强金融消费者权益保护工作，规范营销宣传行为，遵守国家有关网络营销管理规定。应当向借款人充分披露相关关键信息，包括但不限于贷款主体等。

从榕树贷款和钱小乐的表现来看，其不够详尽的披露，明显没有充分保障用户的知情权。

（三）

不在金融机构合作名单中

却悄悄帮其导流

另一方面，笔者还注意到，明明与钱小乐和榕树贷款关联或合作的平台，不在一些金融机构的合作名单中，但这些金融机构却出现在了钱小乐和榕树贷款平台的合作协议里。

先看钱小乐，与“平台服务协议”并列的还有“榕易有钱”等的相关协议。

广州数融小贷官网显示，榕易有钱为其旗下智能信贷服务品牌，提供面向年轻人的个人信贷服务，通过与持牌金融机构合作，为用户提供安全、高效、便捷的智能信贷服务。这也意味着其为百融云创旗下的产品。

钱小乐APP的用户协议显示，钱小乐指由上海迦数科技有限公司、广州数融互联网小额贷款有限公司与包含百融云创科技股份有限公司在内的关联公司共同为您提供服务的平台。

所以钱小乐和榕易有钱相当于兄弟产品。

“榕易有钱”下的协议有11份，其中，《个人征信查询报送授权书》《花旗个人信息处理授权书》《担保授权书》均为借款人和深圳市花旗融资担保集团有限公司签署的授权书；《个人消费贷款授信协议》《个人征信授权书》均为借款人与广州数融小贷签署的授权协议。

另外，第一份《综合授权书》为借款人向广州数融以及其合作的银行、消金机构、小贷公司申请贷款时签署的综合授权协议，其中还将广州数融小贷及其关联公司百融云创股份有限公司、百融至信（北京）科技有限公司、北京珵数科技有限公司并称为“我们”“榕易有钱”；《数字证书授权使用协议》和另一份《综合授权书》为借款人与陕西长银消金签署的授权协议；《授信相关授权协议》为借款人与哈银消金签署的授权协议。

因为百融云创为哈银消金、陕西长银消金的合作助贷机构，那么，两家机构的的贷款协议出现在榕易有钱的合作协议中，无可厚非。

但令人质疑的是，11份协议中，最后一份《授权书》为与湖北消费金融相关的协议。这意味着，榕易有钱正为湖北消费金融导流。而要知道，在湖北消费金融公布的助贷合作名单中，没有任何一家为百融云创或其关联公司。

这种明目张胆的合作，明显突破了助贷新规的要求。根据助贷新规，商业银行应当加强平台运营机构、增信服务机构准入管理，审慎制定准入标准，有效实施尽职调查，从严审批。应当对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，通过官方网站、移动互联网应用程序等渠道披露名单，及时对名单进行更新调整。商业银行不得与名单外的机构开展互联网助贷业务合作。外国银行分行、信托公司、消费金融公司、汽车金融公司参照执行。

榕树贷款同样存在类似的问题。其合作对象京东金条的《京东金条个人信息查询及使用授权书》显示，京东金融及其合作金融机构为借款人提供消费贷款。点击查看，这些合作的持牌金融机构共96家。但需要指出的是，其中，渤海银行 珠海华润银行、江苏长江商业银行、众邦银行、金城银行、东亚银行、广发银行、桂林银行、华兴银行、莱商银行、蓝海银行、新安银行、新韩银行、新网银行、长安银行、亿联银行、宁波通商银行、晋商消金、华能贵诚、上海银行公布的合作助贷名单中，并没有京东金融的关联公司。

自4月助贷新规发布以后，持牌金融机构从合作名单动态调整到准入标准收紧，加速合规；非持牌的第三方助贷公司与互联网平台也同步跟进，在信息披露、消费者权益保护、利率压降等方面进行调整。

但从百融云创旗下钱小乐和榕树贷款的表现来看，助贷新规严格落实仍有很长的时间要走。