国产算力，主线逻辑
从谷歌-商业航天-国产算力-消费
大势看法，两市1.8万亿的成交额中，交易量前10的个股就贡献了超1500亿，且均录得上涨。市场结构性特征明显，从指数表现看，结构性、抛压大、轮动快是这几天的特征，最近的绝对主角是CPO，中际获得谷歌订单的传闻带动板块一度暴涨8%，自行情在9月进入震荡期以来，这是极少数能创出新高的个股，是科技反攻行情的直接原因。而且持续性上可能会超出预期，因为谷歌TPU的出路说明唯一性被证伪，可能引发行业老三、老四纷纷效仿，即使后面卖铲子的生意可能变卷，但长期叙事逻辑下大概率依旧会赚得盆满钵满。
当然，尽管随着美联储人选逐渐浮出水面，资金预判12月降息的概率大增，但目前市场的情绪仍只能算弱复苏，俄方不一定会同意修改后的停战条件，日本加息箭在弦上，这些都具备不确定性，而且现在的行情轮动极快，上周AI人人喊打，今天又成为唯一天选，需要注意均衡配置。
维持指数强势震荡，不排除回抽3930点可能！
行业观点：
a我们在一一验证我们的预判，锂矿石周期短线回调--谷歌产业链（tpu、ocs、模型、谷歌广告）--国产算力—消费
按照的节奏，接下来，重点可能后移到国产算力，往后的节奏是消费！
鼓励芯片资产证券化，带来的st中迪、天普股份、东芯股份、 品高股份 4个2线GPU，对岸海外拱火后，非常可能板块延伸到头部gpu企业海光信息等！
AI是中美竞争的重要方向，算力芯片此前NV在大陆占据9成以上份额，当前自上而下推动替代，按黄仁勋预期，27年8000e国产算力芯片市场，40%净利率对应30x PE，10万亿市值空间，算力芯片龙头有3-4万亿市值空间，弹性大，确定性高，重视重视重视❗️❗️❗️
核心标的：【海光信息】
b美股光通信继续大涨，中美都开始交易ASIC份额提升后光通信价值提升的逻辑。相信光，拥抱光，估值便宜叠加TPU时代真实受益！
海外光模块需求强劲，光芯片由于扩产周期长存在供需缺口，美股Coherent和Lumentum在业绩会中均表达缺芯且缺口在扩大。我们延续此前的观点，国内光芯片厂商有望加速导入海外CSP供应链，核心企业长光华芯作为平台型激光芯片公司，有望多点突破。
今日关注：海光信息、长光华芯、英维克
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
