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中美主导全球生成式AI早已成为不争的事实，但其他国家也并非都是陪跑角色。

瑞银近期发布一份研究报告，称海湾地区凭借低成本高韧性电力接入的适宜土地，以及支持推理设施建设的强力政策，正成为全球数据中心开发的核心优选区域。

据瑞银测算，在完全折旧的前提下，电力成本占数据中心整体物料成本的5%-10%。海湾地区充裕的电力容量使其成为建设AI推理设施的低成本区域。

此外，海湾地区发展动能正逐步积聚：与超大规模云服务商、芯片制造商的数吉瓦级合作已逐步落地，贸易限制持续放宽，电网升级计划与国家级战略稳步推进，同时终端与企业侧对AI推理的旺盛需求，共同构筑了良好的产业发展环境。

不过，鉴于地缘政治重要性与敏感性，瑞银判断用于预训练的超大型数据中心园区仍大概率保留在美国。

Part.01

AI缩放定律

近年来，AI资本开支规模与投入强度的大幅增长，源于模型智能度与算力/数据规模的强相关性，这一规律被称为AI缩放定律。

在过去的深度学习时代，该定律发生了范式转变：更大规模的数据集、高性能硬件及算法优化共同推动算力需求激增。

据EpochAI数据，2010-2024年，AI训练所用算力呈指数级增长，每6个月便实现翻倍，远高于20世纪50年代机器学习系统诞生初期超20个月的翻倍周期。

与此同时，每一轮算力扩容都伴随能耗的显著攀升。新一代芯片的单GPU功耗持续走高：英伟达芯片的最大功率需求已从安培架构的400瓦，提升至霍珀架构的700瓦、布莱克韦尔架构的1200瓦，预计鲁宾架构将达到约1800瓦。

除单芯片功耗外，算力集群规模的扩大进一步推高整体能耗；尽管硬件能效提升可部分抵消算力增长带来的电力需求，但综合来看，EpochAI测算2010-2024年，前沿AI模型训练的总电力需求年均增幅仍超100%。

上述趋势凸显了电力成本对数据中心运营的关键意义——电力已成为数据中心最大的运营成本项。

Part.02

合作驱动海湾地区AI基础设施增长

全球头部生成式AI基础设施建设方已与海湾地区达成多项合作，其中阿联酋的合作项目最为典型：

阿联酋星门项目

2025年5月，英伟达、甲骨文与OpenAI宣布在阿布扎比落地星门项目，复制其在美国的星门基础设施建设模式。

根据规划，该项目将依托英伟达最先进的GB300芯片打造1吉瓦算力容量，且是总投资规模预计达5000亿美元的全球星门计划的组成部分。同时，这也是“面向国家的OpenAI”全球倡议下的首份协议，该倡议隶属于美国星门计划，旨在帮助美国以外地区构建自主AI能力。

1吉瓦算力集群将由当地科技企业G42承建，甲骨文与OpenAI负责运营，英伟达、思科及软银提供技术支持，集群将落户阿布扎比新建的美阿AI园区，该园区是整体AI基础设施基地的一部分，未来总算力规划达5吉瓦。

微软在阿联酋的布局

微软已承诺2023-2029年在阿联酋投资152亿美元，其中包括向G42注资15亿美元，并近期宣布在该区域建设200兆瓦数据中心园区。此外，微软联合贝莱德、MGX及全球基础设施伙伴成立AI基础设施合作联盟，承诺总投资规模达1000亿美元，英伟达与xAI已于今年早些时候加入该联盟。

沙特阿拉伯的合作项目

谷歌与沙特公共投资基金达成100亿美元合作，将在沙特建设并运营全新的云与AI枢纽，聚焦区域本土化AI应用。

亚马逊与沙特PIF旗下AI企业HUMAIN达成超50亿美元投资协议，将打造开创性的“AI专区”，该区域基础设施将配备约15万颗芯片（含亚马逊Trainium芯片及英伟达GPU），此投资为亚马逊此前宣布的53亿美元沙特基础设施投资（2026年投用）的增量项目。

高通与HUMAIN达成合作，计划2026年采用高通加速器建设200兆瓦数据中心，但因细节尚未披露，该项目的确定性低于上述合作。

Part.03

海湾地区AI应用落地进展如何？

海湾地区是技术前瞻性极强的区域，拥有成熟的消费市场、创新技术资本及强力政策支持。

例如，阿联酋早在2017年便将AI列为国家战略优先事项，目标2031年成为全球AI领导者，推动AI在医疗、能源、水务、教育等领域的跨行业融合，并以此提升政府治理效能。

因此，海湾地区的终端与企业AI渗透率整体处于全球领先或持平水平：

德勤数据显示，阿联酋及沙特58%的消费者会每日或每周使用AI工具，显著高于英国的约20%。

微软AI渗透报告指出，阿联酋的人均AI使用量位居全球第一，远超全球均值。

企业端方面，德勤调研显示海湾合作委员会国家在AI应用意愿、工具落地普及率及智能体部署进度上与全球企业基本持平，考虑到AI智能体集成的成本与时间投入，瑞银预计海湾地区国家AI工具的普及将与全球趋势同步。

瑞银认为，AI扩散规则的调整及AI缩放定律驱动的算力需求快速增长，为GCC国家成为领先AI基础设施区域奠定了坚实基础；叠加充裕电力、深厚资本市场及高技术接受度的消费群体，该区域AI相关基础设施具备强劲增长潜力。