社区

摩尔线程688795开到多少市值，赛前人们做了一些讨论。券商研究员给出了800亿的目标市值，买方机构研究员说要考虑到市场情绪溢价，开到1000-1500亿，游资说开到1500亿那不是送钱机会，不会的，应该开在2000亿，盘中干到2500亿。结果直接开到3000亿，所有人都沉默了。要知道国产算力芯片的goat寒王还不到6000亿，新秀摩尔出道就超过人家一半市值。

狂也，这很野赚！价投的老师经常说，高估值对于股价的约束如同地心引力一样亘古不变。看着摩尔现价对应明年超过100倍PS的估值，牛顿说这里是A股，不归我管，你们去找我弟牛逼说吧。

在国产算力车上的老师怎么看？当然是喜闻乐见啊，摩尔溢价越大，国产大哥们性价比就越高。

刘亦菲找你要60万彩礼你觉得贵，东北雨姐要30万你一口答应。

没上市的想IPO，上市了的想减持，量化想提高收割效率，公募只想卖产品，柚子转型KOL，只有散户在研究价值投资。

行业上，

机器人看起来像事件催化，产业没看到大的变化。特斯拉明年3月才能放量，用国内企业海外的产能。

明年国内可能会有机器人的补贴，但这个还不确定。确定拿到特斯拉订单的有荣泰 鸣志 双环 恒立 恒勃 拓普 三花，但拓普三花价值量在降低。

储能要等后面看阳光能不能拿到数据中心订单，最近有阿特斯专家吹拿了8gwh亚马逊订单，阳光内部人说在谈，也还没确定。

商业航天：上海卫星互联网大会召开，关注长十二甲、垣信和地面终端的变化

上海松江卫星互联网产业大会召开，航天八院、垣信卫星等发表演讲，几点亮点：

1.长十二甲有望于近期尝试首飞可回收，发射窗口或在12月12日；

2.垣信与Airbus空中客车签署合作协议，航空机载卫星互联网应用场景打开；

3.上海卫星互联网产业链生态伙伴签约（白盒子、蓝箭鸿擎、中兴通讯、创远信科、格思航天、微小卫星、航天八院、航天510、电信一所、空间公司、蓝星光域、京济通信、华测导航）。

10月下旬以来，我们强call商业航天，主要基于：1）产业三重拐点（政策面十五五和商业航天司、业绩面星网和垣信的发射与招标、技术面火箭可回收&NTN拐点）；2）短期火箭发射、太空算力等催化密集；3）板块估值较低、容量较大；4）短期AI算力修整，缺乏主线和热点；

往后看到春节，商业航天仍有望成为重要的投资主线，建议关注几个新变化：

1.火箭链：体制内火箭可回收突破（长十二甲首飞），天龙三、力箭二、智神星一号首飞；

2.垣信链：垣信开展二轮融资背景下，有望不断释放利好（空客合作航空机载互联网、更多行业应用、卫星出海..）；

3.地面终端链：星网启动相控阵终端招标，地面终端环节低估值、空间大，有望演绎。

 产业链标的梳理： 关注垣信链瀚讯、长江通信，终端侧盟升电子【机载卫星通信，产品通过美中欧适航认证】等

1）火箭链：航天动力、航天机电、高华科技、斯瑞新材；

2）卫星制造：上海瀚讯