今日财经热点解读，决策快人一步（12.15）_老虎社区_美港股上老虎

今日财经热点解读，决策快人一步（12.15）

一、市场行情速递

资本市场方面，今日市场热度有所下降，市场震荡调整，主要指数全线收跌，沪指盘中一度翻红后回落，收盘跌0.55%、深成指跌1.10%、创业板指走势最弱，低开低走跌1.77%。两市成交额显著缩量至1.77万亿，较前一日缩量3188亿元。大消费板块继续走强。

见涨财经点评：市场热点轮动加快，市场资金主要流向防御板块和政策利好板块，如消费板块。风险方面，科技成长板块半导体、算力硬件今日跌幅居前，相关领域面临短期调整压力；市场活跃度有所下降，成交萎缩，操作难度大。

二、今日核心热点解读

年末促消费信号空前密集，多部委联手发力，放大招，提振消费。1、《求是》杂志发表重要文章《扩大内需是战略之举》，文章指出，在消费端，关键是要促进就业、完善社保、优化分配，让居民能消费、敢消费、愿消费；在投资端，要拓展有效投资空间，激发民间活力。2、央行等三部门联合发文，核心是打通商务与金融系统，为消费重点领域输血。3、发改委强调，重点推动重大项目落地、优化以旧换新、扩大服务消费，并加快出台首发经济、赛事经济、“人工智能+”消费等细分领域的提振政策，大力发展银发经济、冰雪经济。

见涨财经点评：老生常谈话题，促消费的核心就是要拉动经济，让社会经济稳中求进，此外，同步进行搞投资，消费+投资双轮驱动，社会经济基本面必须向好发展。投资角度，宏观政策已定调，对于资本市场而言提高一个更加积极的信号，明年有望延续向好态势。

茅台或将于年底实施控量政策，12月内暂停向经销商发货，旨在为经销商年底资金链减压；2026年则计划大幅削减非标产品配额，进行结构性改革。尽管公司尚未官宣，但市场已闻风而动。12月中旬飞天茅台批价出现两连跳升，主流报价从低位回升至1570-1630元/瓶区间，零售均价超1800元。此前跌破1499元的传闻被多地酒商证实根本拿不到货，更有黄牛坐地起价。

见涨财经点评：白酒这是遇到卖不出去的局面，酒企业绩增速放缓。以贵州茅台为例，此次实施控量政策就是要提振贵州茅台价格，解决业绩增长瓶颈问题。贵州茅台股价自2021年回落至今已调整5年，主要是受白酒需求下降导致，影响业绩提升，股价承压。投资角度，短期来看，白酒板块价值不大，至少等存量出清，酒企业绩才有望突破瓶颈迎来转折。

首飞在即！工业与航天领域正同步迎来关键节点。在产业规划上，工信部会议强调，明年是“十五五”开局之年，要推动产业优化升级，核心是“三个制造”：深化拓展智能制造、绿色制造、服务型制造，并要超前布局6G、卫星互联网等信息基础设施。中国商业航天也迈出新步伐：1、继朱雀三号发射成功后，2025年12月中旬长征十二号甲（CZ-12A）有望迎来首飞，并同步尝试一级火箭的垂直回收。2、民营公司紫微科技试验器成功入轨，商业航天稳步推进。3、蓝箭“朱雀三号”首次回收试验未果，但这是我国首次入轨级尝试，距靶心仅40米，积累了关键数据。

见涨财经点评：近期商业航天纷纷迎来成果展示，在商业化发展上确实迈出了高质量的一步，十五五规划定调超前布局卫星互联网基础设施建设，实则是为配套商业航天发展，促进航天+卫星导航协同发展，卫星就是航天的“眼睛”。投资角度，商业航天的故事还能讲很久，商业化速度加快，政策加持，技术突破等多重行业利好，商业航天、卫星导航板块价值显著。

国家药监局、医保局密集召开年度会议，强调稳定安全大局、加强重点药品监管、促进研发创新。“四管齐下”：1、加快建设全民医保数智平台，探索AI应用。2、力争2026年全国基本实现政策范围内分娩“无自付”，并扩大支付范围。3、建立医保综合价值评价体系，引入真实世界证据。4、对倒卖“回流药”等行为零容忍，强化飞行检查。其实核心就两点，一是把药管好，确保安全有效；二是把钱用好，确保公平可持续。

见涨财经点评：医药行业进入强监管强促进的发展阶段，用政策引导和支持医药行业的规范、高质量发展，说明我国医药行业近年以来取得新的发展，以创新药为例，从加速审批到出海成效，取得国外订单，政策层面始终给予扶持。其次是居民就医的保障在持续完善，有望迎来医药和医疗设备需求的共振。

顶层关注度提升，氢能产业链有望迎来发展大机遇。中央财办负责人明确提出，明年是能耗双控转向碳排放双控的第一年，要培育氢能、绿色燃料等新的增长点，并建设零碳园区、工厂。与“十四五”相比，“十五五”氢能产业两大变化：1、政策迫切性大幅提升，国家层面的规划与项目落地将加速。2、应用场景更加清晰，尤其是在难以电气化的钢铁、化工、重型交通等领域，氢能是实现深度脱碳的“王牌”。氢能已成为国家能源转型战略中不可或缺的抓手。

见涨财经点评：实现碳中和是我们社会发展的目标之一，节能环保、低碳高效的能源备受市场关注，氢能、可控核聚变、风能等能提供低碳高效。利用人工智能等前沿技术，能够更精准算出生产能耗，优化能耗，减少碳排放。投资角度，获取清洁能源是我们人类社会始终追求的主题，可重点跟踪风电、可控核聚变（人造太阳）等领域。

中国L3级自动驾驶，拿到“上路许可证”了！深蓝、极狐首批入围！工信部正式发放了我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，长安汽车的深蓝和北汽极狐成为首批获准车企，两款车型分别针对城市拥堵和高速路段设计，将在北京、重庆的指定区域开展上路试点。自动驾驶商业化在法规和责任认定再迈关键一步，分析师预测，2025年我国无人驾驶市场规模将超过4000亿元。品茗科技年内涨幅427.33%，中际旭创上涨364.53%，29股年内翻倍！

见涨财经点评：L3级自动驾驶属于有条件自动驾驶，在环境感知能力方面，汽车能够自动执行大部分驾驶指令，人工干预是一个必选项，L4级别则是可选项，L5级别则是完全自动驾驶，不需要人工干预。投资角度，自动驾驶概念从提出到现在的应用落地，技术层面其实已经相对成熟，但产品应用上受“安全第一”观念的影响下有所受阻，不能快速在市场普及，如何解决这个问题需要自动驾驶技术的继续进步和可提供信任度高的驾驶数据，否则市场会继续给予观察。

芯片产业年末动作频频。1、沐曦股份将于12月17日正式登陆科创板，值得注意的是，公司目前尚未盈利，上市后纳入“成长层”。2、英特尔被曝接近以16亿美元收购AI芯片公司SambaNova，拓展自身AI产品线。3、SK海力士已向设备商下单，订购新的热压键合机，为下一代高端存储芯片HBM4的生产做准备。4、巨头阿斯麦High-NA EUV光刻改进方案验证成功，成像效果极佳，分辨率非常出色。目前正与客户合作完善系统成熟度，计划明年实现停机时间降至最低的稳定运行，预计2027至2028年实现大规模量产。

见涨财经点评：科技巨头纷纷押注芯片，逻辑就是AI飞速发展，需要更多更强性能更好的芯片作为支撑，面对“缺芯”困境，各大巨头加大研发生产，争取早日量产投入市场获得业绩兑现。投资角度，芯片目前确实存在供给跟不上需求的情况，但这不是我们能决定的，因为我们在芯片供应方面尚未话语权，摩尔线程和沐曦股份相继上市融资，说明在国产芯片领域处在持续投入研发阶段，国产替代芯片迟早会到来，只是时间问题。

商务部等六部门联合印发《促进服务外包高质量发展行动计划》，明确到2030年，培育一批具有国际竞争力的龙头企业，并建设一批特色鲜明的产业集聚区。推动服务外包向数字化、智能化、绿色化、融合化升级。怎么搞？1、打造数字贸易集群，建立国际数据安全规则，发展国际数据服务，探索境外数据产业链。2、支持区域创新：支持中西部资源型城市发展云计算、人工智能等服务外包，探索数字化转型。

见涨财经点评：促进服务外包高质量发展本质是通过产业链之间的分工合作尽量实现区域发展的均衡性，避免出现旱的旱死，涝的涝死现象。尤其是现在人工智能加速发展，重塑整个科技行业的格局，涉及产业链绵长，算力、数据中心等可以通过外包实现协同发展，促进区域经济的均衡性，东数西算就是一个典型的代表。

锂电核心材料再迎“涨价潮”，可能持续到明年第四季度。临近年底，多家磷酸铁锂头部企业已开始与客户商谈涨价，普遍提价2000-3000元/吨。更有企业预判，这轮涨势可能持续到明年第四季度。咋涨这么猛？从需求来看，储能市场的爆发提供了持续的增长动力；从成本来看，上游碳酸锂价格回升，每涨1万元约推高材料成本2300元，形成了刚性支撑。据悉，头部企业已提前锁单并扩产，应对供应紧张预期。

见涨财经点评：锂电产业链涨价主因是原材料成本上涨、下游新能源车、储能市场需求旺盛，供需失衡，价格自然会有大的波动。投资角度，目前看本次涨价动态尚未及时传导到锂电板块，板块表现处在相对高位回落调整阶段，这和此前涨价消息有关。现货方面如果能涨价持续贯穿一整年，市场会给予较大预期，但现在的预期还不明显。

“三全”脑机接口在中国实现零的突破。脑虎科技宣布，其自主研发的国内首款、国际第二款“全植入、全无线、全功能” 脑机接口产品，已成功完成首例临床试验。一位卧床八年的高位截瘫受试者，在植入该系统后，成功实现了用“意念”控制轮椅、操作机械手、浏览网页，甚至能在游戏对战中获胜。这不仅是技术的展示，更是生命尊严的重建。

见涨财经点评：脑科学与类脑研究属于前沿科技攻关的领域，脑机接口产品实现“三全”可以说是技术上的极大突破，接下来就看产品的应用和普及，脑机接口板块有望迎来市场的持续关注。

“快乐没了？”麦当劳涨价了！包括多款汉堡、小食及套餐。12月15日起，麦当劳对部分餐品进行调价，多款汉堡、小食及套餐上涨0.5-1元。比如经典款巨无霸、麦香鱼、麦乐鸡等均涨1元，薯条、麦麦脆汁鸡等涨0.5元。被网友戏称为“穷鬼套餐”的“1+1随心配”套餐，基础价格仍维持在13.9元，但其中部分单品组合出现了1元涨幅。麦当劳回应称，此次调价是为“持续提供高品质餐食”，同时强调正在进行“十元吃堡”等优惠活动。

见涨财经点评：涨价幅度不算大，与涨价相比麦当劳获得更多的市场关注，这才是麦当劳获得的最大价值。小幅涨价，说明在测试消费者的喜好程度，好做出产品和定价的优化。

寒潮将至，多部门联合通知，要求加强今冬明春寒潮、大风、大雾灾害的防范应对，强化预警与应急联动。据预测，今冬天气冷暖起伏大，寒潮多发，大雾频繁。另外，由于水银体温计将在明年1月1日起全面停产，近期线上销量暴涨十倍，价格也随之走高。受此消息影响，相关上市公司如九安医疗、安泰科技、株冶集团等股价近期集体上扬。

见涨财经点评：新一轮寒潮继续来临，我们日常日活和工作中要注意防寒保暖，天气温差大，需要谨防着凉感冒，不可大意！投资角度，天气降温对供暖的需求会加大，燃气板块预计再次迎来季节性的波动，可适当跟踪看看。水银体温计明年停产，加剧价格波动，但持续性预计一般，现在测量体温的产品已经多样化，替代性强。

明年经济工作怎么干？多部委近期会议信号清晰"稳预期、强实体、防风险、促改革"。一、稳预期：中央财办表示，明年将根据形势出台增量政策，协同存量政策形成合力，稳定市场信心。二、强实体：在投资端，国家发改委强调将增加中央预算内投资，促进投资止跌回稳，激发民间活力。在金融端，央行明确继续适度宽松，灵活运用降准降息，支持实体经济重点领域。三、防风险：央行、金监总局共同强调，守住不"爆雷"底线，化解融资平台、房地产、中小金融机构风险。四、促改革：证监会表示，加快打造一流投资银行和投资机构，深化创业板、科创板改革，大力发展权益基金，增强市场内在稳定性。

见涨财经点评：一句话总结就是，优先通过积极宽松的宏观政策引导和助推社会经济发展，达到经济稳中求进的效果。明年经济大概会好于今年，今年以来以科技为代表的产业加快发展，整个科技产业欣欣向荣，明年有望迎来科技行业业绩集中兑现时刻，进一步刺激科技行业提速发展。此外，继续加强刺激消费、助推投资项目、防范金融风险和定调建设金融强国，以上信号表明明年的惊喜会比2025年要多。

三、明日关注要点

风向标：保险+银行+食品饮料+光刻机+无人驾驶

事件驱动1：中国平安创四年新高！驱动因素有哪些？

相关标的：中国平安、中国太保等