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大家晚上好，我是刀哥。

各位，今天中国平安，非常犀利：

年线看，涨了33%以上了。今年涨幅能超过中国平安的，寥寥无几吧。只能说，太无敌了。

大摩的研报最高其实是看到85的，当前其实第一个大摩的目标价70还没到呢，按照大摩的研报，现在距离高点85的空间还是挺大的。

拿着平安的同学我们还是建议继续拿着。当前平安的股息也还行，是不错的投资标的。

话说，老登的脸，今年都被平安给保住了啊。

你看银行，虽然一直是有GJD在里面，但是中证银行年线也就涨了5%。

你再看券商，好家伙，拖后腿。

你再看中证红利，年线还跌了2.23%。

你再看其他的一些煤炭、白酒等乱七八糟的老登，今年也不咋地。特别是中证白酒，脸都没了：

你这么说，老登的脸，算是被中国平安给挣回来了。

至于大摩为什么看多中国平安，上面我截图了一些要点，更多的在这里：

我这里不再赘述了。

我就说几个简单的。从政策端，我们在上周的周报也提到，新的一年，国家金融监管总局下调了保险公司部分长期权益资产的风险因子，释放了更多可投资资金，直接利好保险股。

在公司资产这块，平安的权益的布局也做的不错，这也是平安上涨的一个核心因素。加上本身房地产的利空也多少慢慢被消化了一些。因此中国平安就慢慢走出来了。

其实从资金层面，我比较好奇的是，应该有不少想追求红利投资的投资人，会去怼着中国平安去买的。

所以我们在会员内部以及上周的周报都提到，2026年，红利还是值得投资的。甚至像美的集团这样的公司，26年估计还要涨，毕竟股息率太香了。

其他：

1. 美股周五下跌的核心因素还是甲骨文的财报以及债券违约风险的担心。这点我们在周报有详细阐述。

我一句话来阐述就是市场担心甲骨文突然这么扩张，未来会债务违约。所以带来了债券市场的下跌，同时带动甲骨文正股的下跌。

周线看，甲骨文已经跌到去年这个时候的股价了。拉里当了一次首富以后，很快又下来了。

但是我想说的是，其实这次市场交易了甲骨文的泡沫或者债务压力以后，反而甲骨文没那么多泡沫了。

美股是一个多空互相交织的市场，所以，在做空的力量充分释放以后，我认为26年的美股可以高看一些。包括这次回调，我也认为时间不会很长。

期待美股能重整旗鼓。

2. 日本要加息这个事儿我们已经说了很多次了。这里不再赘述。我想说的是，市场已经充分交易日元加息的事儿了。

我不认为会大幅调整。会员朋友们已经跟着上车了。大家做好仓位管理以及建仓策略即可。

3. 受益于周末贵州茅台的控量，今天白酒有一波高开，但是显然立不住。

这是短期利好，但长周期看，白酒还有得震荡啊。

4. 黄金马上新高了。

我就说看我文章买了黄金的同学，要不要给我点个赞呀。

现在还是可以拿着黄金。

黄金的逻辑我感觉非常强，这是超主权货币，而且你看我们的M2这么多，你看美国的国债这么多，你看日本的国债这么多。你会发现，每个国家都疯狂发债，疯狂贬值，只有黄金，每年只能开采这么多，黄金是限量的啊。

5. 人民币连续升值：

升值的原因有几个：

1）美元降息，人民币没降息。

其实客观来说，人民币应该降息，我认为LPR应该降到2%。当前不降有自己的考量，但我们的实际利率，现在看起来是3.5%，对比美国的实际利率不到2%，其实我们是偏高了的。

你要知道我们还是通缩的问题。

当然，我们战略定力很强。

2）高层一直大力推进内循环。起码年底的各种会议都是这。内需一旦能做起来，或者有预期，对人民币升值是好事。

但是，我们这么多的M2，我不认为人民币有一直升值的能力啊。特别是，如果人民币这么升值的话，会影响出口。内循环要是起不来，就麻烦了。

我还是坚定的看好，人民币不会大幅升值。

至于美债，确实最近净值受到一定的影响。

比如这只美债，最近净值一直回撤：

但我认为人民币即使短期升值，对美债的投资也不会有太大的影响。拉长只要持有6个月以上，至少还是跑得赢人民币的理财的。