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周五大盘的行情没什么说的，高位窄幅震荡，这也是节假日期间的典型特征。

今天要给大家聊一聊的是一个老生常谈，众所周知，大部分投资者其实都懂，但就是不会做、也总在反复犯错的一件事。【仓位管理】。都知道赌徒心态是炒不好股票的，那仓位管理的重要性就体现出来了。

在进入具体的方法论之前，必须先理清一个数学事实：亏损的非线性特征。

如果你亏损了10%，只需要涨11%就能回本；

如果你亏损了20%，需要涨25%才能回本；

如果你亏损了50%，你需要涨100%才能回本；

如果你亏损了90%，你需要涨900%才能回本。

这就是本金亏损的数学陷阱。在交易中，活下来是第一位的，赚钱是第二位的。没有仓位管理，一次极端的行情就足以让你陷入需要几倍努力才能从坑里爬出来。

很多新手喜欢重仓，认为只有重仓才能快速赚钱。他们的逻辑是：既然我看准了这次机会，为什么不全力以赴？

在这个市场上，没有100%的确定性。即使是胜率高达70%的策略，在连续100次交易中，也完全可能出现连续10次以上的亏损。如果你在任何一次交易中投入了过高的仓位，一旦遇到这种大概率会发生的连败期，你就直接爆仓了。

很多人就是害怕买早了被套，买少了踏空。 其实可以试一下分批建仓。这套打法的核心，是用分批试错和可控的回撤，去换取一个，只要稍微反弹就能解套甚至赚钱的盈亏结构。

举个具体的实战案例：

假设我看中了一只标的，经过深入研究，我认为它的合理估值在10元左右。现在的价格在9元到10元之间震荡。我看好它的中长期逻辑，但短期的市场情绪很差，走势还不明朗。

这时候，绝不能allin。我们可以把这次交易的资金分成三份，按步骤进场：

第一步：试探仓（20%）

在9.5元到10元附近，先买入20%的仓位。

如果我判断错误，我只损失了总资金20%里的一小部分，完全伤不到我的本金结构。如果买入后直接涨了，我也不会太难受，因为我毕竟已经上车了，虽然赚得少点，但没有踏空。

第二步：逢低加仓（20%）

如果买入后，股价因为市场情绪波动回调到了8元到9元的支撑位，但我回头看基本面，发现公司没有任何问题，纯粹是杀估值。这时候，我会再买入20%的仓位。

这一步的目的是摊低成本。注意，这是我有计划的被动买入，是预算内的操作。

第三步：机动扫货（10%）

极端情况下，市场出现恐慌，股价跌破8元，甚至到了6元。这种非理性的杀跌，往往是黄金坑。这时候，我会动用预留的10%机动仓位，果断扫货。

经过这三次建仓，我的总仓位达到了50%，而我的持仓成本已经被拉低到了8.5元左右。

这时候，我的优势就出来了：

最坏的情况，价格跌到6元趴着不动，我的最大浮亏大概在30%左右。因为我没有满仓，手里还有50%的现金。

稍微好一点的情况，只要价格从6元反弹到8.5元，这对于一只超跌股来说并不难，我的整体仓位就已经回本了。如果反弹到10元，我就已经开始大幅盈利。

很多朋友给我看账户，持仓十几只股票，觉得自己分散得很好了。仔细一看，全是芯片、半导体、消费电子。

如果市场板块轮动，或者科技板块来一轮系统性杀跌，你这十几只票会一起跌，和重仓一只票没有任何区别。

真正的风险分散，核心在于低相关性。

我认为在配置账户时，应该刻意寻找那些不太可能同涨同跌的板块。

比如，在配置科技成长股的同时，配一些黄金ETF，或者医药这种防御性板块。

当行情好的时候，科技股给我提供弹性；当市场恐慌时，黄金和防御板块帮我抵抗回撤。

因为在这个市场上，没有什么是不可能的。财报暴雷、政策黑天鹅、突发利空，任何一只股票都可能在一夜之间腰斩。

确定了初始仓位，接下来是持仓的管理：加仓和减仓。

在上升趋势中：金字塔加仓

这时候大势是向上的，容错率高。可以采用顺势金字塔策略。

底部先建立基础仓位，行情确认突破，上涨一段后，加仓10%；走势继续加强，再加10%。

越涨加得越少，把成本控制在相对低位。一旦行情滞涨或到达目标价，停止加仓，转入阶梯止盈模式。这样虽然我买不到最低点，但我能吃到主升浪的一段。

在下跌趋势中：倒金字塔布局

如果大环境不好，所有的操作都必须降级。这时候如果非要操作，可以采用倒金字塔策略，而且只针对研究极透的优质资产。

先买10%观察；跌多了再买15%；跌出恐慌盘了再买20%。

但这属于高风险操作，必须预设一个最大可承受亏损。一旦基本面被证伪，或者跌破了自己的终极防守线，不管亏多少，必须无条件砍仓。

最后，我想聊聊几个最难戒掉的坏习惯。这些习惯如果不改，上面的策略学得再好也没用。

1.很多人拒绝承认错误，越跌越补 。

他们的心态是：都跌了这么多了，再补一次均价就下来了，反弹一点就能回本。

我想告诉大家的是，补仓必须要有预算，必须有计划。如果超出了计划的补仓次数，或者跌破了止损位，说明你的判断从一开始就是错的。这时候就该认错离场了。

2. 梭哈小道消息

我也没仔细看，听说这票有利好预期，我就全进去了。这种话我听过无数次。对于一切来路不明的消息，尤其是一些小盘股，一定要保持高度警惕。

你可以用极小的仓位去验证逻辑，如果真看到了量价配合，基本面跟进，再考虑慢慢加仓。

3. 试图用时间换空间

反正我不卖就不算亏，我就拿着当股东。”

这就回到开头了，是一个非常简单的数学题：亏损50%，需要上涨100%才能回本。

如果一只股票走坏了，你躺在里面装死，资金就被深度套牢了。这笔钱本来可以出来，去买黄金，去买国债，甚至去存银行，都比看着它每天缩水要好。

所以不要指望时间会自动补回亏损，好的猎手从来不会在一棵枯树上吊死。

写了这么多，其实千言万语汇成一句话：一定要敬畏市场，把子弹留到该打的时候。

接下来再给大家分享一个技术指标的运用，不一定保证盈利，但可以少踩坑。希望大家用得上。

MACD精准捕捉趋势

一、MACD究竟是什么？ MACD是趋势跟踪指标与动量指标的结合体，主要用于捕捉趋势。

MACD的核心三大件，

DIF线，又称快线，DIF > 0即水上，短期趋势强于中期 → 看涨信号；

DIF < 0即水下，短期趋势弱于中期 → 看跌信号。

DEA线，又称慢线，DEA代表趋势的惯性方向，DIF围绕DEA上下波动 → 正常震荡；DIF持续在DEA一侧 → 趋势确立。

MACD柱子，MACD柱是趋势的加速度，柱子越高则动量强度越大，越矮则越小。

二、MACD的基本用法：零轴为多空分界线，DIF在零轴上方则为多头市场，下方是空头市场，零轴附近震荡则多空平衡。

三、金叉与死叉：基础买卖信号，

DIF向上穿过DEA为金叉，分为水上金叉和水下金叉，金叉通常是看涨信号，死叉则反之，但是还要结合其他指标看，震荡市中金叉死叉会频繁交替。

四、MACD的高级技巧： 背离是指价格走势与MACD走势出现方向不一致的现象，预示着趋势可能反转。 当股价创新高，但是DIF线未创新高（或柱状图高度降低），上涨动能衰竭，可能见顶。

当股价创新低，但是DIF线未创新低（或柱状图变短），下跌动能衰竭，可能见底。

五、MACD实战注意事项： MACD不是万能的，具有滞后性，震荡市失效，极端行情钝化。需要结合量价关系、均线综合来看，从而提高胜率。

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