社区

高盛12月26日最新研报，直接给小米打出Buy评级，目标价53.5港元，较当前股价有36.4%的上行空间。

核心数据相当炸裂——小米17系列首月Pro及Pro Max销量占比突破80%，高端化执行力超预期。

浅蓝色比例提高，就是高端化的进展。

更关键的是用户迁移数据：2025年小米预计从苹果吸引约500万用户（gross inflows），对比2023/24年的160万/250万净流入，增速惊人。

高盛预测小米2024-27年收入/EPS复合增长率分别达24%/28%，并给出小米汽车业务770亿美元的DCF估值。"Xiaomi is well positioned to build one of the largest consumer physical intelligence ecosystems globally"（小米有望构建全球最大的消费级物理智能生态系统之一）——这是高盛对其"人车家"战略的核心判断。

AI方面同样值得关注，MiMo大模型进展迅速，2026年可能发布整合自研芯片、HyperOS与MiMo的AI原生终端。

下一个催化剂？EV二期工厂量产绿灯和新车型申报，完整版已经上传星球。

平时文章和视频经常提到的知识星球就是 KZG 分享观点、研报、快讯解读的地方。下面这里是加入的任意门，入场后有对应的讨论群组，快来试试吧。