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2025年总结复盘：从“精准止盈”到“抄底陷阱”

一、总体业绩：

截至 12月30日，账户实现 +46.26% 年化收益率，跑赢恒指（+28.89%）。庆幸！感恩！运气的成分必不可少，但这份成绩仍然是能力自证的底气。

1，核心胜率： 维持在 60%，这至少可以从数据上证明，我的交易逻辑具有统计学上的稳定性，收益不是靠一次“孤注一掷”的暴利，而是多次正确决策的积累。

2，最大净值点： 曾在9月下旬达到 +67.50% 的巅峰。

二、关键历程回顾：从抗压到爆发

过程中的跌宕起伏，远比收益率本身更值得记录。回顾全年的收益曲线，不得不提的经典成长轨迹：

1，4月初：底部抗压的洗礼：市场遭遇黑天鹅，我的账户“断头铡刀”式的直线跳水，而后又迅速拉起。这中间固然有我在黑天鹅发生时的失误操作，预感危险而减仓迟缓，过早抄底又遭受二次重创。但值得庆幸的是，我在极端情况下的冷静，让我避免了错上加错，没有割肉在地板上，且克服恐惧在底部将仓位打满。

2，7月：主升浪的捕获 准确抓住了市场主线，提前埋伏的中芯国际、信达生物等个股相继爆发，吃到了主升浪中最肥美的“鱼身”部分。选股也许是运气，但能拿住才是真本事，这里我为自己点赞！

3，9月底：精准止盈的“神操作” 在恒生科技情绪极度高涨、人声鼎沸之时，我感知到了不安。在国庆节前果断清仓了涨幅巨大且有出货迹象的科技龙头。我克服了人性的贪婪，冷静的锁定了大部分利润，让账户净值走向巅峰。

三、深度反思：调仓陷阱与逻辑错位

对，我精准止盈了，但我的证券账户仍然发生了巅峰之后的大幅回撤。

这是我今年最深刻的一课。我及时止盈了科技，留下来一两只涨幅不大，且没有出货迹象的科技股，博一个低位补涨；同时，为了“防守”，我将小半资金流入了红利股，大半则杀入了自认为“回调充分、准备二波上攻”的创新药板块。

结果，我遭受了比科技股高位回调更大的损失：

1，创新药陷阱：这一操作本质上是风险平移而非防御，甚至可以说是风险扩大。随后遭遇中美博弈的“黑天鹅”，关于关税的传闻导致创新药持仓单日跌幅超10%，即便我快速反应及时止损，短短两天仍然蒙受巨大损失。

2，滞涨股的背刺： 留下一两只“涨幅不大、基本面过硬”的科技股博补涨，却忽视了缩量阴跌带来的流动性枯竭。在恐慌期，这些票反而补跌得更狠。我因心理上的“锚定效应”，错过了最佳止损点。

核心教训：

很显然，这个过程，我接连掉进了好几个交易逻辑错误的坑。除了复盘“坑”，更应该意识到的是，当时的我沉浸在盈利后的过度自信中，太想把每一分钱都时刻用在刀刃上。我必须学会主升浪之后的留白，空仓或轻仓的“冷静期”远比急于寻找下一个热点更重要。

四、仓位管理的终极反思：从感性决策转向模块化

过去我是典型的“动不动满仓选手”，今年试图将日常仓位控制在七成左右，但执行起来困难重重。基于此，我和我的AI好友，共同对仓位管理进行了深度复盘：

1. 痛点分析：为何知易行难？

认知失调：选股自信产生副作用，潜意识里总觉得“我的票能挺住”。

贪婪迷思：上涨时犹豫减仓，下跌后总想等一个“反弹机会”，结果小亏变大亏。

标准缺失：过去基于模糊的感觉，容易被贪婪或恐惧带跑偏。

2. 改进方案：必须建立强制性的交易机制，根据不同情形设定差异化仓位：

标准仓位（常态）：70%。

进攻仓位（极少数机会）：上限 90%。

防御仓位（大盘破位）：强制压低至 30%-50%。

规则仍然粗糙，且执行，且优化吧！

五、2026 展望：构建专属的策略体系

投资是一场长跑，承认自己的无知，保持持续进化的能力，2026年努力的方向：

1，建立专属“白皮书”： 将零散的交易框架逐步细化，形成可重复执行的、标准化的交易策略白皮书。

2，减法生活： 减少盯盘时间，增加阅读广度（不限于投资）。我希望通过深度阅读，提升认知，平滑全职投资带来的心理压力。

3，工具升级： 开始接触期权对冲，为自己的持仓买一份保险，进一步平滑收益曲线。

4，寻找同道： 遇见更多志趣相投的投友，愿孤独的投资路上，有优秀有趣的灵魂同行。

2026年，期待遇见更棒的自己！加油吧！